每經(jīng)記者 潘婷    深圳報(bào)道    每經(jīng)編輯 廖丹    

個(gè)人養(yǎng)老金政策的推出，是我國(guó)養(yǎng)老第三支柱統(tǒng)籌建設(shè)的一個(gè)嶄新開始。

近日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），為個(gè)人養(yǎng)老金制度落地落實(shí)提供了行動(dòng)指南。與此同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)近日印發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），提出逐步形成多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。

記者注意到，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及公募基金、第三方平臺(tái)均均躍躍欲試，結(jié)合自身特色進(jìn)行布局。記者獲悉，騰訊理財(cái)通也依托自身優(yōu)勢(shì)參與養(yǎng)老第三支柱設(shè)，圍繞用戶參與個(gè)人養(yǎng)老的體驗(yàn)等方面進(jìn)行準(zhǔn)備。

在未來的個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及公募基金、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)將各展所長(zhǎng)。

個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)成金融機(jī)構(gòu)未來發(fā)展新機(jī)遇

《通知》為銀行保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)提供了方向，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)保障等服務(wù)。

具體來看，主要包括四方面內(nèi)容：一是明確了商業(yè)養(yǎng)老金融的發(fā)展理念，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)，豐富產(chǎn)品供給。二是突出養(yǎng)老屬性，規(guī)定了銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的基本標(biāo)準(zhǔn)和原則。三是強(qiáng)調(diào)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要充分披露信息，開展消費(fèi)者教育，培育養(yǎng)老金融理念。四是對(duì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)組織實(shí)施、管理機(jī)制、費(fèi)用政策等方面提出了基本要求，并明確了不規(guī)范業(yè)務(wù)的清理安排。

“銀行可以充分發(fā)揮賬戶、客戶、渠道和信任優(yōu)勢(shì)，而基金、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)則可以充分發(fā)揮產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資能力等方面的優(yōu)勢(shì)。從實(shí)際情況看，目前銀行賬戶優(yōu)勢(shì)顯著，而其他機(jī)構(gòu)投資能力目前差異性不大，未來在競(jìng)合過程中，銀行將是主要受益者。”中信證券在專題報(bào)告中指出，發(fā)展出特色產(chǎn)品和投資能力的機(jī)構(gòu)也將顯得十分稀缺。

記者注意到，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及公募基金、第三方平臺(tái)均是重要力量。

“個(gè)人養(yǎng)老金賬戶鎖定到退休，目的是使個(gè)人投入的資金真正用于養(yǎng)老保障。我們將鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)推出更多有利于養(yǎng)老金穩(wěn)健增值的產(chǎn)品，探索通過長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資為參與人提供合理回報(bào)。”銀保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部負(fù)責(zé)人王宏鶴在4月25日舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，銀保監(jiān)會(huì)正積極推動(dòng)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做好個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。

“隨著個(gè)人養(yǎng)老金頂層制度落地、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老逐步推進(jìn)，以FOF策略為核心的基金組合有望迎來大發(fā)展。”中信證券研究指出，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度打開養(yǎng)老目標(biāo)基金長(zhǎng)期發(fā)展空間。

值得一提的是，公募基金公司為受托管理各類養(yǎng)老金的規(guī)模也已經(jīng)達(dá)到4萬億元，占我國(guó)養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的比例達(dá)到50%。整個(gè)基金行業(yè)在投研風(fēng)控、產(chǎn)品布局、人才隊(duì)伍建設(shè)、信息系統(tǒng)等方面已經(jīng)積累了比較豐富的經(jīng)驗(yàn)。

“公募基金作為普惠金融產(chǎn)品，具有組合投資、獨(dú)立托管、公開透明、銷售規(guī)范等特點(diǎn)，經(jīng)過這20多年的發(fā)展，公募基金現(xiàn)在的規(guī)模已經(jīng)超過25萬億元，服務(wù)5.4億個(gè)人投資者。”證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部負(fù)責(zé)人林曉征在吹風(fēng)會(huì)上表示。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)借助優(yōu)勢(shì)積極布局

值得注意的是，此次政策的核心是帳戶制和稅延優(yōu)惠。除了銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、公募基金，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)可以針對(duì)性強(qiáng)化自己的優(yōu)勢(shì)。

騰訊理財(cái)通相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃將是一個(gè)“全民計(jì)劃”，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)具備廣泛用戶基礎(chǔ)，在相關(guān)賬戶的開立與指定、繳存與投資、投資者教育等方面都可以發(fā)揮積極作用。

上述負(fù)責(zé)人表示，賬戶制是實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老投資封閉運(yùn)行、限額控制、稅收優(yōu)惠、靈活投資等核心功能的基礎(chǔ)，同時(shí)賬戶開立、運(yùn)作都可以通過相關(guān)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)，有助于提升參與的便利度和體驗(yàn)；稅延優(yōu)惠則為符合資格的勞動(dòng)者積極參與計(jì)劃提供了必不可少的激勵(lì)。

個(gè)人養(yǎng)老制度具備了賬戶制和稅延型這兩個(gè)關(guān)鍵要素，具有劃時(shí)代的意義，我國(guó)養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展從此進(jìn)入快車道。

具體到落實(shí)方面，記者了解到，騰訊理財(cái)通圍繞兩個(gè)“體驗(yàn)”進(jìn)行準(zhǔn)備：一是用戶參與個(gè)人養(yǎng)老的體驗(yàn)，包括賬戶開立、指定、繳存等等。二是用戶的養(yǎng)老投資體驗(yàn)。騰訊理財(cái)通在養(yǎng)老理財(cái)方面已經(jīng)有所積累，目前正加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)上養(yǎng)老產(chǎn)品的研究，在制度正式開始運(yùn)作之后，希望能引入有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，幫助參與人選擇符合自身需求的產(chǎn)品。同時(shí)，持續(xù)在平臺(tái)上進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)政策普及與用戶養(yǎng)老投教服務(wù)，從而提升民眾的參與意識(shí)和養(yǎng)老投資水平，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期養(yǎng)老目標(biāo)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-501139842