每經(jīng)記者 程雅 上海報道    每經(jīng)編輯 董興生    

5月16日，香江控股（600162，SH；昨日收盤價2.19元）發(fā)布公告稱，截至目前，包括之前收到的10億元業(yè)績承諾補償款，上市公司已累計收到控股股東南方香江集團有限公司（以下簡稱南方香江）支付的業(yè)績承諾補償款為10.4億元，剩余待支付部分業(yè)績補償金為9.97億元。

2018年，上市公司以支付現(xiàn)金方式購買南方香江資產(chǎn)，由于購買標的業(yè)績未達標，南方香江需在2022年5月16日前向上市公司支付20.37億元業(yè)績補償金。

收購標的增值率超80倍

據(jù)香江控股2018年1月12日公告，公司擬以支付現(xiàn)金的方式購買控股股東南方香江持有的天津森島寶地置業(yè)投資有限公司（以下簡稱森島寶地）、天津森島鴻盈置業(yè)投資有限公司（以下簡稱森島鴻盈）、天津市森島置業(yè)投資有限公司（以下簡稱森島置業(yè)）各65%股權(quán)，支付交易對價合計為25.02億元。

2015年、2016年、2017年1~6月，森島寶地分別實現(xiàn)營業(yè)收入2672.79萬元、1.26億元、3772.48萬元，實現(xiàn)凈利潤-1683.15萬元、-741.35萬元、684.61萬元。同一時期內(nèi)，森島鴻盈分別實現(xiàn)營業(yè)收入291.34萬元、1208.24萬元、240.68萬元，實現(xiàn)凈利潤-353.41萬元、-1150.47萬元、-438.90萬元；森島置業(yè)則分別實現(xiàn)營業(yè)收入2870.11萬元、1.08億元、5263.3萬元，實現(xiàn)凈利潤-5372.86萬元、-3813.79萬元、-300.56萬元。

值得一提的是，當時經(jīng)評估，森島寶地、森島鴻盈、森島置業(yè)的凈資產(chǎn)值分別為-2582.45萬元、2504.23萬元、-4588.67萬元，三者合計凈資產(chǎn)為-4666.89萬元。不過，它們的評估值卻分別高達13億元、11.63億元、13.86億元，三者的資產(chǎn)評估總額高達38.49億元，增值率為8346.82%。

與此同時，南方香江進行了業(yè)績承諾，2018年~2021年，森島寶地擬實現(xiàn)的累計凈利潤為3.53億元；森島鴻盈擬實現(xiàn)的累計凈利潤為4.41億元；森島置業(yè)擬實現(xiàn)的累計凈利潤為3.76億元。

當時，上市公司稱，交易完成后，公司將布局京津冀地區(qū)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)板塊，延伸業(yè)務(wù)地域范圍，增強公司綜合競爭力，提升公司的行業(yè)地位。上市公司將承接更多房地產(chǎn)開發(fā)項目，業(yè)務(wù)規(guī)模將進一步擴大，上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力將得以增強。本次重組將進一步夯實上市公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

30個交易日內(nèi)交償還方案

顯然，就上述三家公司當時的經(jīng)營情況來看，要想完成業(yè)績承諾是一個不小的挑戰(zhàn)。今年4月29日，上市公司披露了三家公司業(yè)績承諾的履行情況。2018年~2021年，森島寶地、森島鴻盈、森島置業(yè)累計實現(xiàn)的凈利潤分別為1.39億元、2.6億元、1.31億元，業(yè)績未完成的比例分別為60.5%、44.1%、134.88%。按照雙方約定的公式計算后，需補償?shù)慕痤~分別為5.11億元、3.11億元、12.15億元，合計需補償上市公司20.37億元。

4月30日，香江控股披露了新的進展，截至當日，上市公司已收到南方香江支付的5億元業(yè)績承諾補償款，剩余部分業(yè)績補償金為15.37億元，南方香江需在5月16日前向上市公司支付剩余部分業(yè)績補償金。但截至5月16日，上市公司僅累計收到南方香江支付的10.4億元補償款，剩余待支付部分9.97億元。

目前，業(yè)績補償金支付期限已到期，因業(yè)績承諾補償款金額較大，南方香江未能按期全額一次性支付完畢。同時，南方香江向上市公司出具《承諾函》，承諾將在承諾函出具后30個交易日內(nèi)向上市公司董事會提交分期償還剩余業(yè)績補償金的方案。

上市公司稱，鑒于業(yè)績承諾方南方香江需向公司支付的剩余部分業(yè)績補償金數(shù)額較大，是否能支付剩余部分業(yè)績補償款存在不確定性。目前南方香江暫未向公司提交分期償還剩余業(yè)績補償金的方案，是否能如期提交相關(guān)方案存在不確定性；南方香江分期償還剩余業(yè)績補償款的方案尚需提交公司董事會、股東大會審議，能否通過上述決策存在不確定性。