誰(shuí)能想到隔夜美股又大跌了，納指大跌4.73%。通貨膨脹高企導(dǎo)致歐美經(jīng)濟(jì)開始快速進(jìn)入滯脹狀態(tài)，資金普遍預(yù)期在今年內(nèi)就會(huì)陷入衰退。美聯(lián)儲(chǔ)再放鷹派言論，控制通脹是第一要?jiǎng)?wù)。

美股的沃爾瑪和塔吉特兩大零售巨頭一季報(bào)爆雷，沃爾瑪連續(xù)兩日大跌，塔吉特更是單日暴跌25%。公司業(yè)績(jī)暴雷，本身不算什么大問(wèn)題，如果作為零售的巨頭業(yè)績(jī)都不行，那就真的出問(wèn)題了。

除了線下零售，線上巨頭亞馬遜的業(yè)績(jī)也沒達(dá)預(yù)期。消費(fèi)不行疊加通貨膨脹，再看看之前美國(guó)公布的一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，大家對(duì)美股近期的大跌也就不意外了。

達(dá)哥覺得，從當(dāng)前納斯達(dá)克指數(shù)的位置往下看，距離下方重要支撐還有10%左右的距離。邏輯上講美聯(lián)儲(chǔ)加息可能會(huì)更加迅速，經(jīng)濟(jì)衰退也會(huì)更快到來(lái)。重要的是納斯達(dá)克指數(shù)和道瓊斯指數(shù)能不能守住2020年2月的位置，對(duì)應(yīng)納指的點(diǎn)位在10000點(diǎn)左右。

全球越是通脹，就越能顯示我們供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)，這也是我們能挺直腰桿的底氣。

光伏板塊逼空大漲

前面說(shuō)了美股可能還沒止跌，朋友們也別過(guò)分擔(dān)憂。其實(shí)，A股已經(jīng)基本調(diào)整到了2020年3月的位置，即便說(shuō)現(xiàn)在的位置不是終極大底，但你說(shuō)有泡沫或者風(fēng)險(xiǎn)有多大，也不至于有多少。

昨天A股出現(xiàn)了3個(gè)積極信號(hào)。第一個(gè)是北上資金流入。這是在外圍市場(chǎng)大跌的情況下，北上資金還能回補(bǔ)A股倉(cāng)位，足見其對(duì)于A股的看好；第二個(gè)是跌停個(gè)股數(shù)量減少。兩市跌停個(gè)股只有5只，跌幅超過(guò)5%的個(gè)股不足30只，這是一個(gè)很好的現(xiàn)象，說(shuō)明場(chǎng)內(nèi)籌碼鎖定良好；第三個(gè)是“連板股”的修復(fù)。5月11日A股也是在美股大跌的情況下迎來(lái)上漲，但當(dāng)時(shí)市場(chǎng)不少高標(biāo)股已是強(qiáng)弩之末，分歧不可避免。而今，“連板股”在被高標(biāo)股帶崩之后，終于又迎來(lái)了修復(fù)。絕大多數(shù)板塊的熱點(diǎn)龍頭股都實(shí)現(xiàn)了連板晉級(jí)，索菱股份打出新的“7連板”高度，其后的梯度保持得也不錯(cuò)，前天“2連板”的個(gè)股，六成實(shí)現(xiàn)了連板，這在這幾天里還是第一次出現(xiàn)。說(shuō)明資金情緒很好。

板塊方面，光伏在盤中出現(xiàn)逼空式大漲，特別是早上10點(diǎn)半至11點(diǎn)半，受歐盟委員會(huì)能源轉(zhuǎn)型計(jì)劃消息刺激。這應(yīng)該是預(yù)期之中的事，達(dá)哥之前也提過(guò)，俄烏局勢(shì)對(duì)于缺少能源的國(guó)家而言，能源安全是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間都必須思考的問(wèn)題。再加上新聞上說(shuō)，美國(guó)可能會(huì)結(jié)束東南亞太陽(yáng)能關(guān)稅調(diào)查。此事一旦成真，意味著中國(guó)光伏企業(yè)出口到美國(guó)的組件，在價(jià)格上更具競(jìng)爭(zhēng)力。

根據(jù)國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)，4月份光伏新增裝機(jī)3.67GW，同比增長(zhǎng)110%，環(huán)比增長(zhǎng)56%。足見其景氣度很高。

別把預(yù)期打得太滿

利好也好，邏輯也好，回歸到交易還得客觀。達(dá)哥本輪選擇抄底景氣賽道的初衷是按超跌反彈來(lái)做的。要說(shuō)景氣賽道能一下迎來(lái)反轉(zhuǎn)，看上去困難還不小。

達(dá)哥仍以光伏為例，板塊指數(shù)已經(jīng)突破了第一壓力位，暫時(shí)最高可以看板塊指數(shù)2、3月份橫盤震蕩的區(qū)域，目前來(lái)說(shuō)，已經(jīng)快要達(dá)到預(yù)期了。后續(xù)繼續(xù)拉升的過(guò)程中可以選擇在歡聲笑語(yǔ)中出貨，回調(diào)再接回來(lái)即可。

至于對(duì)個(gè)股基本面研究深的，有預(yù)期能夠反轉(zhuǎn)的，想中長(zhǎng)期持股也沒什么問(wèn)題。還是那句話，做符合自己規(guī)則的交易，對(duì)錯(cuò)都有依據(jù)。

昨天大基建表現(xiàn)不錯(cuò)。借用網(wǎng)友的一句話，當(dāng)下的市場(chǎng)主線就這么幾條，穩(wěn)增長(zhǎng)、景氣賽道、農(nóng)業(yè)和藥都有比較硬的邏輯，其他受政策利好刺激的諸如物流、零售、露營(yíng)經(jīng)濟(jì)等，個(gè)股更偏向短期博弈，大家可以根據(jù)自己的喜好來(lái)定。

總結(jié)一下，這段時(shí)間A股相較于美股確實(shí)比較強(qiáng)，但也不要一下子就把預(yù)期打得太滿，謹(jǐn)慎樂觀就好。指數(shù)也是區(qū)間內(nèi)的窄幅震蕩，沒突破，也沒變盤，說(shuō)不定還得磨呢。

炒股，我們都會(huì)有自己的預(yù)設(shè)立場(chǎng)，這種立場(chǎng)很容易被市場(chǎng)情緒左右，最好不要根據(jù)自己的預(yù)設(shè)立場(chǎng)來(lái)交易，而應(yīng)該做一個(gè)客觀的市場(chǎng)反映者。

多也好，空也罷，重要的是我們要有自己的思考，要有自己客觀看待市場(chǎng)的方法。千言萬(wàn)語(yǔ)匯成一句話：按規(guī)則交易。 （張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。