每經(jīng)記者 黃婉銀    廣州報(bào)道    每經(jīng)編輯 魏文藝    

在首批創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)合約發(fā)債的示范民營(yíng)房企相繼落地發(fā)債后，行業(yè)希望向投資者傳遞更多的信息。

5月27日下午，上交所為碧桂園、龍湖、旭輝、美的置業(yè)、新城控股5家民營(yíng)房企舉辦投資者路演。除旭輝外，其余四家房企均已進(jìn)行了帶有信用保護(hù)工具的融資發(fā)債。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從本次線上交流會(huì)了解到，本次交流會(huì)舉辦的目的是希望房企發(fā)行人與投資人有雙向的交流溝通，便于投資人直接向發(fā)行人了解情況，從而有利于建立互信、長(zhǎng)久的合作。

5家民營(yíng)房企相關(guān)負(fù)責(zé)人先后向投資人介紹了過(guò)去一年和近期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況與發(fā)展預(yù)期。多位房企負(fù)責(zé)人提到，目前市場(chǎng)和行業(yè)仍然充滿挑戰(zhàn)，而如今“信心”非常脆弱也非常重要，因此各家公司都表示對(duì)行業(yè)和市場(chǎng)仍有堅(jiān)定信心，也希望用實(shí)際行動(dòng)向市場(chǎng)傳遞信心。

有挑戰(zhàn)也有機(jī)遇

本次參會(huì)的碧桂園、龍湖、美的置業(yè)、新城控股、旭輝等5家民營(yíng)房企，均是當(dāng)下行業(yè)公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企首批代表。參與的機(jī)構(gòu)有中金公司、中信建投、中信證券、國(guó)泰君安和申港證券等。

最近一周，龍湖、碧桂園、美的置業(yè)已相繼落地了境內(nèi)供應(yīng)鏈ABS、公司債的發(fā)行，成為首批創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)合約發(fā)債的示范民營(yíng)房企。

5月24日，中債信用增進(jìn)投資股份有限公司也和上海銀行聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證，助力新城控股發(fā)行2022年第一期中期票據(jù)，旭輝的債券發(fā)行也在路上。

在本次交流會(huì)上，每家房企的債券主承銷商表達(dá)了對(duì)各家房企的認(rèn)可和信心，懇請(qǐng)投資機(jī)構(gòu)繼續(xù)支持。5家房企相關(guān)負(fù)責(zé)人也均對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和上交所創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具融資和安排本次交流會(huì)表示感謝。

“過(guò)去一年，房地產(chǎn)行業(yè)大浪淘沙，經(jīng)歷了較大的波動(dòng)，如今在政策的支持下，特別是在上交所的支持下，我們感受到了深深的暖意。”碧桂園集團(tuán)總裁莫斌在會(huì)上表示。

莫斌介紹，碧桂園在經(jīng)營(yíng)端自始至終堅(jiān)持健康發(fā)展，不斷提升全周期綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在財(cái)務(wù)端加強(qiáng)高度的垂直管理，可以管到每棟樓每天的現(xiàn)金流。公司一直秉承的是行穩(wěn)致遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)格，各項(xiàng)指標(biāo)都保持了穩(wěn)定和健康，所以公司完全有穿越周期的信心和韌性。

龍湖集團(tuán)執(zhí)行董事兼CFO趙軼指出，目前是一個(gè)有挑戰(zhàn)的大環(huán)境，信心非常的重要。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所的支持下，幾家房企都發(fā)行了債券并創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具，這為優(yōu)秀民企的債券發(fā)行和正常的信用融資保駕護(hù)航，取得了非常好的效果。“我們也希望通過(guò)交流能夠進(jìn)一步夯實(shí)和加強(qiáng)各位投資人對(duì)優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)的信心，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。”

美的置業(yè)執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官林戈則認(rèn)為，上交所組織的這場(chǎng)交流會(huì)非常及時(shí)，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)的信心非常脆弱，不管是消費(fèi)市場(chǎng)還是資本市場(chǎng)，尤其是民營(yíng)企業(yè)面臨更多的一些擔(dān)憂?，F(xiàn)在要救行業(yè)首先要扶持優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)，需要他們?yōu)樾袠I(yè)撐起來(lái)。

“美的置業(yè)對(duì)行業(yè)非常有信心，我們始終認(rèn)為這是一個(gè)周期末段和新周期的開啟。在交際的過(guò)程當(dāng)中，無(wú)論現(xiàn)在的環(huán)境怎么變化，對(duì)我們來(lái)說(shuō)也是個(gè)機(jī)遇?，F(xiàn)在最重要的是先做好我們自己，才能讓資本市場(chǎng)、融資市場(chǎng)對(duì)我們有信心。 ”

新城控股高級(jí)副總裁兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人管有冬表示，新城接下來(lái)在銷售方面會(huì)堅(jiān)持有回籠的銷售、有利潤(rùn)的增長(zhǎng)，同時(shí)更加注重品質(zhì)、產(chǎn)品與服務(wù)。會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持控負(fù)債，堅(jiān)持按照“三道紅線”的要求，讓公司穩(wěn)健發(fā)展。

消費(fèi)者信心是關(guān)鍵

在闡釋經(jīng)營(yíng)情況和回答投資者提問(wèn)時(shí)，多家房企負(fù)責(zé)人都提及目前銷售市場(chǎng)的壓力仍然較大。

中指研究院統(tǒng)計(jì)顯示，今年前4月，銷售額達(dá)千億元的房企僅有3家，而2021年同期則有9家。不僅TOP3房企銷售額下降明顯，百?gòu)?qiáng)房企前4月累計(jì)銷售額均值下滑幅度亦逐月放大，從今年1月份的同比下滑23%降至4月份的同比下滑50%。

龍湖集團(tuán)投資者關(guān)系經(jīng)理在交流會(huì)上表示，在過(guò)去幾個(gè)月銷售市場(chǎng)的壓力非常大，包括疫情的反復(fù)等多方面因素，也抑制了購(gòu)房人的情緒，但是公司對(duì)政策端非常有信心。過(guò)去一段時(shí)間（地方松綁）政策的出臺(tái)，也證明整個(gè)行業(yè)的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展，相信在這樣的背景下，信心會(huì)逐步的恢復(fù)。

“接下來(lái)市場(chǎng)的恢復(fù)在因城施策的背景下還是會(huì)去展開的，但是因?yàn)槭艿揭咔榈挠绊?，確實(shí)帶來(lái)一些不確定性。所以說(shuō)我們認(rèn)為恢復(fù)可能是一個(gè)有波動(dòng)的且相對(duì)緩慢的過(guò)程。”碧桂園資金部資金總經(jīng)理認(rèn)為，隨著信貸政策、利率政策、按揭政策的逐步釋放，政策的延續(xù)性等，房地產(chǎn)銷售能夠得到相應(yīng)的恢復(fù)。碧桂園對(duì)于銷售回籠的追求不斷提升，總體來(lái)說(shuō)回款率相對(duì)比較高。

“我們回款的速度還是可以保障，按揭額度充分，關(guān)鍵是簽約的數(shù)量和消費(fèi)者的信心。”對(duì)于土地市場(chǎng)的情況，趙軼認(rèn)為，土地市場(chǎng)未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間都會(huì)具備一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)，土地價(jià)格會(huì)回歸理性。相比收并購(gòu)，一手招投標(biāo)市場(chǎng)更干凈，可以更加快速地開盤。目前整個(gè)土地市場(chǎng)的溫度是理性的，而且這個(gè)狀態(tài)會(huì)持續(xù)下去。

管有冬指出，隨著市場(chǎng)信心、政策的逐步釋放，還是感受到了銷售市場(chǎng)從“五一”以來(lái)有了一定的恢復(fù)和回暖，預(yù)計(jì)整個(gè)5月份的銷售將會(huì)實(shí)現(xiàn)不錯(cuò)的環(huán)比提升。“我們覺(jué)得目前政策已經(jīng)見底，隨著幫助剛需以及改善的政策陸續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)基本得到控制的情況下，我們覺(jué)得未來(lái)幾個(gè)月的銷售應(yīng)該陸續(xù)企穩(wěn)，甚至贏得一定的增長(zhǎng)。”

旭輝控股集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官楊欣則表示，這一輪預(yù)售資金監(jiān)管的放松，目的主要還是用于幫助開發(fā)商來(lái)提高預(yù)售資金的使用效率，從而來(lái)提升房企的資金流動(dòng)性。針對(duì)高信用等級(jí)，特別是民營(yíng)房企總體受益應(yīng)該還是比較顯著的。4月份以來(lái)，在銷售相對(duì)比較萎縮的情況下，如果預(yù)售監(jiān)管資金能夠合理科學(xué)地回歸，應(yīng)該能夠幫助頭部房企穿越周期。

“預(yù)計(jì)全國(guó)主要城市的銷售回暖在三季度應(yīng)該可以看到，因?yàn)樵摻o的政策應(yīng)該都有了，接下去就是信心的修復(fù)。當(dāng)然對(duì)旭輝來(lái)說(shuō)，我們也是嚴(yán)格執(zhí)行量入為出的計(jì)劃，銷售回暖回款恢復(fù)正常以后，正常拿地的節(jié)奏也會(huì)逐步去恢復(fù)。”楊欣表示。

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