每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)秦嗣新、秦奮父子倆內(nèi)幕交易鑫茂科技的處罰決定書(shū)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，秦嗣新在內(nèi)幕信息公開(kāi)前同知情人徐某見(jiàn)面，同期轉(zhuǎn)入大額資金至兒子秦奮三方存管銀行賬戶(hù)。2017年3月1日~7日，秦奮證券賬戶(hù)買(mǎi)入“鑫茂科技”共5017.89萬(wàn)元，雖無(wú)獲利，但最終被認(rèn)定為“不足以合理說(shuō)明其交易的異常”，屬于內(nèi)幕交易。證監(jiān)會(huì)最終決定，對(duì)秦嗣新、秦奮合計(jì)處以60萬(wàn)元的罰款。 

“對(duì)資本市場(chǎng)沒(méi)有興趣”，內(nèi)幕交易超5000萬(wàn)

證監(jiān)會(huì)的行政處罰書(shū)，不但交代了秦嗣新、秦奮父子內(nèi)幕交易鑫茂科技的來(lái)龍去脈，也透露出一些其他信息。

首先，秦嗣新已經(jīng)為中國(guó)香港居民。他1961年11月出生，現(xiàn)住址為香港跑馬地。秦奮，1988年7月出生,住址為上海市長(zhǎng)寧區(qū)。

2016年，鑫茂科技的實(shí)際控制人為徐洪；微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)實(shí)際控制人為唐駿。徐洪認(rèn)為微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)是很好的收購(gòu)標(biāo)的，鑫茂科技和微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)的重組可以助力上市公司的發(fā)展。2016年9月，徐洪開(kāi)始與唐駿接觸討論鑫茂科技與微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)重組。后方案一波三折，幾經(jīng)變更，2017年5月24日，鑫茂科技停牌公告稱(chēng)“控股股東正在籌劃與公司相關(guān)重大事項(xiàng)”。2017年8月8日,鑫茂科技發(fā)布《召開(kāi)股東大會(huì)審議繼續(xù)停牌相關(guān)事項(xiàng)》公告,稱(chēng)重大資產(chǎn)重組標(biāo)的為微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò),公司以自有或自籌資金收購(gòu)標(biāo)的公司10%股權(quán),同時(shí)通過(guò)發(fā)行股份收購(gòu)標(biāo)的公司90%股權(quán),并募集配套資金。

2017年11月24日，鑫茂科技公告復(fù)牌，以1000萬(wàn)元保證金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)10%的股權(quán)，并稱(chēng)將繼續(xù)推進(jìn)本次重大重組事項(xiàng)。最終，微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)作價(jià)9.018億元。

證監(jiān)會(huì)指出，微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)占鑫茂科技最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)17.27億元的52.22%。鑫茂科技收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)股權(quán)一事被列為“公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定”，屬于內(nèi)幕信息，形成時(shí)間不晚于2016年10月20日,公開(kāi)時(shí)間為2017年8月8日。

那么，這件事又怎么和秦嗣新、秦奮父子扯上關(guān)系呢？根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，是因?yàn)?ldquo;徐某（洪）與秦嗣新認(rèn)識(shí)20余年”。

2017年3月2日前幾天，徐洪為借錢(qián)和秦嗣新見(jiàn)面。秦嗣新向徐洪詢(xún)問(wèn)鑫茂科技的運(yùn)作情況，徐洪做了介紹。此后,秦嗣新向徐洪提供了大額借款。

而正是這次見(jiàn)面后，2017年3月1日，根據(jù)秦嗣新安排，秦奮三方存管賬戶(hù)被轉(zhuǎn)入8000萬(wàn)元。同日，秦奮的三方存管銀行賬戶(hù)向“秦奮”證券賬戶(hù)轉(zhuǎn)入5000萬(wàn)元。2017年3月1日至7日，秦奮合計(jì)買(mǎi)入“鑫茂科技”678.15萬(wàn)股，買(mǎi)入金額5017.89萬(wàn)元，最終無(wú)獲利。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，“秦奮”證券賬戶(hù)交易“鑫茂科技”存在買(mǎi)入時(shí)間集中、成交金額顯著放大、首次買(mǎi)入即大額買(mǎi)入等特點(diǎn)，屬于舊證券法下，“非法獲取內(nèi)幕信息的人,在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息公開(kāi)前,買(mǎi)賣(mài)該證券”的違法行為。

但秦奮的說(shuō)法則是，對(duì)資本市場(chǎng)沒(méi)有興趣，不知道基本市場(chǎng)概念，隨意看行情軟件看到了“鑫茂科技”這只股票，沒(méi)有做過(guò)研究，像買(mǎi)彩票一樣買(mǎi)了，憑感覺(jué)決策；還稱(chēng)其證券賬戶(hù)由助理使用筆記本電腦下單，電腦在天津打籃球比賽時(shí)丟失。

最終，“像買(mǎi)彩票一樣買(mǎi)股票”的秦奮和父親秦嗣新一道，被證監(jiān)會(huì)罰款60萬(wàn)元。

廣州證券前員工配資內(nèi)幕交易鑫茂科技巨虧超5000萬(wàn)

但因鑫茂科技內(nèi)幕交易受罰的，不僅是秦奮。一位券商“打工人”也栽了個(gè)大跟斗。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)另一份處罰書(shū)，唐云作為時(shí)任廣州證券員工，參與設(shè)立并購(gòu)基金收購(gòu)微創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)股權(quán)過(guò)程，系內(nèi)幕信息知情人。

2016年11月7日~2017年5月24日，唐云控制了24個(gè)賬戶(hù)，并按1:3至1:5的比例配資；唐云賬戶(hù)組累計(jì)買(mǎi)入“鑫茂科技”1.25億股,買(mǎi)入金額約9.45億元，后于鑫茂科技股票復(fù)牌以后(2017年12月27日之前)全部賣(mài)出,賣(mài)出金額約8.92億元。

以此估算，唐云在鑫茂科技上，光是賬面虧損就超過(guò)5000萬(wàn)元。而如果算上配資的高額利息，恐怕虧損金額更高。

最終，唐云因違法情節(jié)嚴(yán)重，被處以10年市場(chǎng)禁入和60萬(wàn)元罰款。

違法者為逃脫或減輕處罰，各種說(shuō)法層出不窮

近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)一直加大資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為打擊力度，2021年證監(jiān)會(huì)作出處罰決定371項(xiàng)，罰沒(méi)款金額45.53億元，市場(chǎng)禁入95人次，向公安機(jī)關(guān)移送和通報(bào)涉嫌證券期貨犯罪案件線(xiàn)索177起，督促22名特定嚴(yán)重失信人繳納罰沒(méi)款6000余萬(wàn)元。

而在證監(jiān)會(huì)履行監(jiān)管職責(zé)過(guò)程中，許多事也層出不窮。上述秦奮所稱(chēng)，“不知道基本市場(chǎng)概念”就買(mǎi)了，只是冰山一角。有內(nèi)幕交易被調(diào)查后稱(chēng)生活困難請(qǐng)求減輕處罰的，也有認(rèn)為“監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)負(fù)舉證義務(wù)”的，在違法者與監(jiān)管者的角力中，上演了一幕又一幕的眾生相。

如2018年4月，黃有龍趙薇夫婦成立的龍薇傳媒“空手套白狼”收購(gòu)萬(wàn)家文化，此事引發(fā)極大爭(zhēng)議，黃有龍、趙薇等因此被立案調(diào)查。

而處罰書(shū)顯示，趙薇有一條申辯為：本人不是上市公司的“董監(jiān)高”，雖然為龍薇傳媒的股東、執(zhí)行董事、經(jīng)理及法定代表人，但對(duì)龍薇傳媒披露的信息不負(fù)有法定保證責(zé)任，監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)負(fù)舉證義務(wù)。但她“身為法人不負(fù)責(zé)信披保證”的申辯未被認(rèn)可，最終，黃有龍、趙薇被分別采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

還有如新三板掛牌公司ST樂(lè)美，根據(jù)廣西證監(jiān)局調(diào)查，ST樂(lè)美2021年6月30日發(fā)布的2020年年報(bào)，其中記載著有亞太事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告，最終被認(rèn)定為實(shí)際控制人胡信和指使偽造。東窗事發(fā)后，ST樂(lè)美竟然還稱(chēng)，這是亞太事務(wù)所的兩名審計(jì)師陷害的。

曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的賈躍亭在樂(lè)視網(wǎng)十年財(cái)務(wù)造假留下一地雞毛后，現(xiàn)在仍在美國(guó)造車(chē)。其“歸國(guó)”之說(shuō)完全成了網(wǎng)絡(luò)上的一個(gè)梗。賈躍亭被證監(jiān)會(huì)判定終身市場(chǎng)禁入后提請(qǐng)行政復(fù)議，其申辯理由之一為：“綜合考慮樂(lè)視網(wǎng)曾經(jīng)的歷史貢獻(xiàn)、核心團(tuán)隊(duì)為解決既有問(wèn)題作出的努力和展示出的誠(chéng)意，請(qǐng)求不將本案移送刑事，給申請(qǐng)人機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)減輕對(duì)廣大投資者造成的損失。”但最終，證監(jiān)會(huì)駁回了賈躍亭的申請(qǐng)，維持原來(lái)的決定。

今年1月，還有一份行政處罰決定書(shū)顯示，現(xiàn)年46歲的女子張怡內(nèi)幕交易珠海中富，盈利達(dá)到160.4158萬(wàn)元。但張怡在證監(jiān)會(huì)調(diào)查過(guò)程中表示，她本人先后兩次離異，現(xiàn)撫養(yǎng)兩名未成年子女，贍養(yǎng)兩位老人，本人患有疾病，常需入院治療。她本人目前唯一收入來(lái)源為工資，每月稅后收入5000余元，家庭負(fù)擔(dān)沉重，前期股票投資獲益已大都虧損，無(wú)力承擔(dān)巨額罰款，懇請(qǐng)酌情考慮其本人和家庭面臨的特殊困難。

最終，證監(jiān)會(huì)在結(jié)合案情及張怡個(gè)人及家庭情況，從“堅(jiān)持處罰與教育相結(jié)合”原則出發(fā)決定酌情減少對(duì)張怡的罰款數(shù)額，但最終還是開(kāi)出了沒(méi)一罰二合計(jì)481.25萬(wàn)元的罰單。

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