每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 葉峰    

今年以來，A股市場受內(nèi)外因素影響而出現(xiàn)了大幅的調(diào)整，百億私募機構(gòu)受傷嚴重，證券私募行業(yè)的格局也在發(fā)生變化。隨著近期市場的反彈，各大百億私募機構(gòu)的回血能力也不盡相同，結(jié)果就是百億私募俱樂部大洗牌。截至5月31日，國內(nèi)證券私募機構(gòu)合計110家的管理規(guī)模超100億，不過相比今年1月，有赫富投資、同犇投資、望正資產(chǎn)、嘉懇資產(chǎn)等4家百億私募掉隊，另外白鷺資產(chǎn)、紅土資產(chǎn)兩家私募在5月躋身百億俱樂部。

赫富投資等4家私募退出百億私募俱樂部

據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，國內(nèi)證券私募機構(gòu)合計110家的管理規(guī)模超100億，不過相比今年1月，今年有赫富投資、同犇投資、望正資產(chǎn)、嘉懇資產(chǎn)等4家百億私募掉隊。

據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，百億量化赫富投資的最新管理規(guī)模已經(jīng)回落到了50-100億元區(qū)間。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，赫富投資在2021年10月份正式突破百億規(guī)模。不過今年以來赫富投資旗下產(chǎn)品表現(xiàn)并不樂觀，產(chǎn)品年內(nèi)平均收益虧損12.59%。早在今年2月11日赫富投資曾對外發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品“赫富靈活對沖九號A期”在2月10日的單位凈值低于預(yù)警線0.88元，觸及預(yù)警。

從赫富投資的量化策略來看，主要是其指數(shù)增強策略產(chǎn)品占比較大，今年無論是滬深300指數(shù)還是中證500指數(shù)，都出現(xiàn)了明顯的下跌，其中滬深300指數(shù)年內(nèi)下跌超17%，中證500指數(shù)年內(nèi)下跌超18%，指數(shù)的下跌是導(dǎo)致其規(guī)模萎縮的主要原因。

值得注意的是，除了赫富投資為股票量化策略外，其余的都是主觀多頭策略。比如此次退出百億名單的同犇投資，以其代表性產(chǎn)品外貿(mào)信托-同犇1期來看，該產(chǎn)品在今年5月27日公布最新的凈值數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品今年以來虧損23.3%。

據(jù)公司官網(wǎng)資料顯示，同犇投資成立于2014年1月，公司投資偏好兩類公司：大消費領(lǐng)域和估值可接受的高成長企業(yè)。創(chuàng)始人童馴曾連續(xù)五年獲得新財富食品飲料行業(yè)“最佳分析師”第一名。

人氣公募基金經(jīng)理奔私后或催生百億私募熱潮

在私募行業(yè)內(nèi)，可謂是鐵打的營盤流水的兵，在百億私募俱樂部中，有人出自然也有人進。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，5月份有兩家新晉百億私募，其中浙江白鷺資產(chǎn)在基金業(yè)協(xié)會登記的規(guī)模已經(jīng)突破百億，白鷺資產(chǎn)作為市場上最早一批布局多策略的量化私募。之后不久，紅土資產(chǎn)管理有限公司也躋身百億俱樂部，紅土資產(chǎn)長期專注于債券策略的投資研發(fā)，捕捉債券市場的投資機會。

值得注意的是，今年以來離任公募基金經(jīng)理人數(shù)已超過100位，其中林森、周應(yīng)波、崔瑩等一批人氣基金經(jīng)理集體“奔私”。由于明星基金經(jīng)理的加盟，他們的人氣自然帶動了所在的私募機構(gòu)產(chǎn)品的募集發(fā)行。

實際上近期人氣最高的是上海勤辰私募基金，原易方達基金經(jīng)理林森于5月29日正式加盟勤辰私募，公司形成了林森，崔瑩、張航等三位核心基金經(jīng)理，上海勤辰私募憑借其強大市場號召力募集資金。目前上海勤辰私募在基金業(yè)協(xié)會的規(guī)模在5億元以下。

私募排排網(wǎng)財富管理合伙人夏盛尹在微信中告訴記者，百億私募強勢洗牌，首先是受市場不利因素影響，今年市場震蕩下行造成私募凈值下跌和資金贖回，百億私募80%為股票型策略，回撤較大規(guī)模隨之縮水。對于量化私募而言，量化策略比較擁擠，市場急跌行情下交易量萎縮，很難做出超額收益。所以對于任何策略的百億私募，要在市場的競爭中維持規(guī)模并增長，必須保有持續(xù)的盈利能力，提升自身能力以及策略的迭代升級。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_500621873