中信建投認(rèn)為，把握汽車(chē)行業(yè)景氣復(fù)蘇及政策拐點(diǎn)，積極增配。整車(chē)方面，汽車(chē)行業(yè)景氣周期上行及自主品牌市占率提升等趨勢(shì)均推動(dòng)汽車(chē)行業(yè)盈利面改善。復(fù)盤(pán)歷史，刺激政策下，存量基盤(pán)大、產(chǎn)品周期強(qiáng)的整車(chē)企業(yè)最為受益，推薦長(zhǎng)安汽車(chē)、比亞迪、廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)、吉利汽車(chē)。零部件方面，歷史上兩輪刺激政策下零部件表現(xiàn)不一，在行業(yè)β驅(qū)動(dòng)之下，零部件更重視自身的邏輯。我們認(rèn)為當(dāng)前零部件可關(guān)注三條主線：1）需求彈性（穩(wěn)增長(zhǎng)政策推動(dòng)），受益刺激政策對(duì)下游客戶銷(xiāo)量的拉動(dòng)，推薦松原股份、星宇股份、福耀玻璃。2）盈利修復(fù)（成本端邊際改善），原材料、匯率、海運(yùn)費(fèi)等擾動(dòng)因素改善，業(yè)績(jī)修復(fù)，推薦愛(ài)柯迪、文燦股份、岱美股份、繼峰股份。3）成長(zhǎng)趨勢(shì)（電動(dòng)智能化），景氣度改善，板塊估值回升，具備較強(qiáng)長(zhǎng)邏輯的零部件企業(yè)迎來(lái)配置時(shí)機(jī)，推薦三花智控、電連技術(shù)、新泉股份。（證券時(shí)報(bào)·e公司）