每經(jīng)編輯 畢陸名

中國人民銀行6月7日公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，2022年6月7日人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了100億元逆回購操作，中標(biāo)利率為2.10%。由于今日有100億元逆回購到期，人民銀行公開市場實現(xiàn)零投放零回籠。

當(dāng)前市場資金供給充裕，加之跨月后資金需求減少，資金利率雖小幅上行，仍處于低位。昨日，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）隔夜小幅上行2.2個基點(diǎn)，報1.454%。7天Shibor上行2.7個基點(diǎn)，報1.701%。從回購利率表現(xiàn)看，DR007加權(quán)平均利率上升至1.6479%，低于政策利率水平。上交所1天國債逆回購利率（GC001）上升至1.771%。

6月伊始，各家銀行信貸投放甫一“起跑”就開始“沖刺”，資金“價格戰(zhàn)”初露端倪。據(jù)上海證券報報道，記者日前從多家銀行了解到，無論是對公業(yè)務(wù)還是零售業(yè)務(wù)，貸款利率都有明顯下調(diào)。其中，1年期個人信用貸款年化利率最低僅3.85%。而企業(yè)中長期貸款，部分行業(yè)的貸款利率甚至能到3%以下。究其原因：一是最新一期貸款市場報價利率（LPR）下調(diào)，貸款利率隨之下調(diào)；二是，除了政策面推動銀行加大信貸投放外，6月份也是銀行半年考核時點(diǎn)，須要投放“沖刺”。激烈競爭之下，資金價格自然下行。

5月最后一周，銀行貸款利率就開始“松動”了。零售信貸方面，交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行近期接連推出利率優(yōu)惠活動。例如，浦發(fā)銀行上周推出的1年期個人信用貸款年化利率僅3.85%；針對首貸戶，交通銀行也推出了年化利率3.85%的1年期個人信用貸款。

“這是最近幾年少見的低價。”一家股份行上海某支行信貸人士說，去年此類同期限信用貸款的年化利率至少在4%以上。

圖片來源：視覺中國

3.85%利率遠(yuǎn)低于銀行個貸平均收益率。翻閱上市銀行2021年年報可知，大部分銀行個人貸款平均收益率都在6%至8%。例如，平安銀行個人貸款平均收益率為7.49%；浦發(fā)銀行零售貸款平均收益率為6.15%。

對公貸款方面，價格競爭也初現(xiàn)端倪。“最近本行談成了一家企業(yè)貸款，主要是因為我們給出的利率最優(yōu)惠。”上述股份行上海某支行人士說。據(jù)悉，這家企業(yè)屬于當(dāng)前熱門行業(yè)，引來三四家銀行激烈競爭。各家銀行給出的利率和放款手續(xù)等因素，是該企業(yè)作出決定的依據(jù)。

除減費(fèi)讓利支持實體經(jīng)濟(jì)的因素外，近期貸款利率下行，主要還有兩大原因：一是5月20日，5年期以上LPR下調(diào)15BP至4.45%，銀行貸款利率“隨行就市”進(jìn)行下調(diào)；二是6月份為銀行半年考核時點(diǎn)，須要“沖刺”投放。競爭之下，資金價格自然也下來了。

實際上，業(yè)內(nèi)對6月份“價格戰(zhàn)”早有預(yù)期。一家股份行上海分行公司銀行部負(fù)責(zé)人向記者表示，6月份各家銀行都收到監(jiān)管“加大信貸投放”的要求，眾銀行都集中火力加大投放，客戶的選擇余地大了，價格競爭愈演愈烈也順理成章。“有些銀行為了完成指標(biāo)，會不遺余力降低利率，也可以理解為采取傾銷策略。”他無奈地說。

貸款利率“價格戰(zhàn)”也反映出當(dāng)前信貸有效需求仍然不足。受訪人士坦言，目前供需不平衡，信貸投放出現(xiàn)兩難局面。今年以來，銀行信貸投放結(jié)構(gòu)性特征明顯，主要集中于制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、綠色金融、高新技術(shù)企業(yè)等領(lǐng)域。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合人民銀行、上海證券報

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