每經記者 黃小聰    上海報道    每經編輯 肖芮冬    

近日，記者從多家基金公司獲悉，發(fā)行火爆的同業(yè)存單基金引起監(jiān)管關注，要求不能使用“類貨幣”、“貨幣替代”等相關的表述，同時不得宣傳短期業(yè)績以及不能宣傳基金經理管理的其他產品。

此外，監(jiān)管還要求堅守零售定位，不能與特定互聯網平臺綁定或定制，需全渠道所有平臺上線銷售，且單筆認申購的金額不得超過1000萬元。

不得使用“類貨幣”、“貨幣替代”等表述

今年以來，新基金發(fā)行持續(xù)低迷，但有一類基金卻屢屢出現百億產品，成為了基金發(fā)行市場上一顆閃亮的星。

Wind數據顯示，截至6月6日，今年以來累計成立的新基金規(guī)模不足5000億元，但同業(yè)存單基金的成立規(guī)模已經超過了800億元，其中在接近百億以及達到百億的7只基金中，有6只是同業(yè)存單基金。

如果算上去年底成立的規(guī)模以及正在發(fā)行中的產品，同業(yè)存單基金的累計規(guī)模早已超過千億。

不過每經記者最新獲悉，發(fā)行火熱的同業(yè)存單基金，也引起了監(jiān)管的關注。多家基金公司人士今日向記者表示，主要是針對一些宣傳口徑進行了規(guī)范。

有基金公司人士今日表示，“在發(fā)行之前就已經開電話會了，要求總經理、督察長都參加。主要通過口頭傳達，各家可能傳達的內容有點不一樣，但在宣傳的要求上大同小異。”

據了解，在宣傳的要求上，多家基金公司均表示主要是三方面的內容：一是在宣傳資料中，不得使用“類貨幣”、“貨幣替代”等相關的表述；二是不得展示標的指數收益，對于成立時間不滿6個月的產品，不得展示業(yè)績，成立時間小于兩年的產品，不能宣傳年化收益率；三是不得宣傳基金經理管理的其他類固收的產品。

其實這主要也是因為，在同業(yè)存單基金面世之后，宣傳銷售材料中普遍存在以上這些問題，部分渠道在產品成立后還會展示產品成立以來6個月以內收益。

結合記者自身體驗，以及與渠道溝通交流中也有類似的反饋，渠道的理財經理不單只是用貨幣基金替代的說法，甚至還會提及預期收益。可以說，監(jiān)管的這次規(guī)范要求還是非常及時。

單筆不超1000萬元

除了宣傳上的要求，還有一些監(jiān)管溝通的內容也值得關注。

比如要求堅守零售定位，除公募資管產品外，單筆認申購不超1000萬上限，以及公募資管產品合計持有份額占比不超過50%，且單一機構旗下公募資管產品合計持有份額占比不超過20%。另外，還要求不能與特定互聯網平臺綁定或定制，需全渠道所有平臺上線銷售。

在第一批產品成立之后，就有部分產品設置了大額申購，一開始投資者還以為可能是有些產品申購過于火爆，需要控制規(guī)模，但彼時據記者了解，其實就已經存在對于單筆金額的限制。

而在產品運作階段，也有進一步的要求，主要的是針對產品的規(guī)模和集中度。其中在規(guī)模方面，要求后續(xù)運作期控制100億元的上限。這點從已經發(fā)行的同業(yè)存單基金來看，也都能發(fā)現，一旦超過100億元上限，就都啟動了末日按比例配售。在總額限制以外，監(jiān)管同時還要求嚴格限制中小銀行存單投資比例和投資集中度。

此外，在贖回方面，監(jiān)管還要求在顯著位置提示產品募集期及成立后的封閉運作期內不可辦理贖回。比如7天持有期的產品，開放申購后，有最短7天持有期限制，這些特有的風險提示內容需用加粗深色字體顯示。

這一點在同業(yè)存單基金剛面世時，記者也曾有過了解，主要也是因為基金一般規(guī)定了如果持有時間低于7天，會有較高的贖回費用，因此為了避免投資者誤操作等行為，設置了最低7天的限制。

封面圖片來源：攝圖網-401005182