每經(jīng)AI快訊，中國銀河06月09日發(fā)布研報(bào)稱：維持電子行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。 逆全球化抬頭，半導(dǎo)體國產(chǎn)替代空間巨大：半導(dǎo)體國產(chǎn)替代成長空間依然很大。我們認(rèn)為中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈依然具備非常大的國產(chǎn)替代空間，上游的半導(dǎo)體材料設(shè)備，以及下游的IC設(shè)計(jì)公司依然具備巨大的增長潛力。存儲(chǔ)芯片,市場不斷擴(kuò)容、汽車智能化升級(jí)帶動(dòng)需求提升，車載存儲(chǔ)市場規(guī)模將在2021年突破43.5億，預(yù)計(jì)到2025年市場規(guī)模將達(dá)到82.6億元，期間CAGR將達(dá)到17.39%。我們看好國內(nèi)優(yōu)秀的存儲(chǔ)廠商，兆易創(chuàng)新（603986.SH）、北京君正（300223.SZ）、普冉股份（688766.SH）、東芯股份（688110.SH）。半導(dǎo)體材料，國內(nèi)與國外在半導(dǎo)體制造材料方面技術(shù)差距較大，存在廣闊的國產(chǎn)替代空間。全球晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)背景下，中國大陸作為晶圓制造產(chǎn)能的新興領(lǐng)域，將進(jìn)一步拉動(dòng)上游半導(dǎo)體材料需求。建議關(guān)注國產(chǎn)硅片制造商滬硅產(chǎn)業(yè)（688126.SH）、立昂微（605358.SH），布局前驅(qū)體及電子特氣材料的雅克科技（002409.SZ）、拋光液龍頭安集科技（688019.SH）、靶材企業(yè)江豐電子（300666.SZ）、高端光刻膠企業(yè)晶瑞股份（300655.SZ）、南大光電（300346.SZ）、掩膜版領(lǐng)先企業(yè)清溢光電（688138.SH）等。半導(dǎo)體設(shè)備及零部件，全球半導(dǎo)體零部件市場規(guī)模預(yù)計(jì)在2022年達(dá)400億美元，目前至少有10家以上本土企業(yè)致力于半導(dǎo)體零部件國產(chǎn)化，包括英杰電氣、萬業(yè)企業(yè)、新萊應(yīng)材、靖江先鋒、晶盛機(jī)電、江豐電子等?？紤]到國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備零部件國產(chǎn)替代需求，我們看好在這個(gè)領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢的公司。建議關(guān)注江豐電子（300666.SZ）、萬業(yè)企業(yè)(600641.SH)、新萊應(yīng)材（300260.SZ）、富創(chuàng)精密等。 把握電子行業(yè)未來十年產(chǎn)業(yè)趨勢，持續(xù)看好汽車電子：百年變局催生汽車電子新機(jī)遇。汽車電動(dòng)化、智能化變革將推動(dòng)汽車電子市場的快速拓展，預(yù)計(jì)到2030年汽車電子信息市場規(guī)模將突破3,000億美元。我國汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈將受益于我國車企的崛起以及科技公司的快速滲透，迎來黃金發(fā)展期。功率半導(dǎo)體，目前車用功率半導(dǎo)體中主要用到的是IGBT和MOSFET。全球功率半導(dǎo)體供不應(yīng)求，加快國內(nèi)產(chǎn)品導(dǎo)入進(jìn)程，第三代半導(dǎo)體國內(nèi)外差距相對(duì)縮小，為國產(chǎn)替代提供機(jī)遇。在當(dāng)前全球功率半導(dǎo)體市場高景氣行情下，本土功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望加速產(chǎn)品的市場拓展，提升產(chǎn)品的價(jià)值量或出貨量，充分受益于此次利好行情，建議關(guān)注東微半導(dǎo)（688261.SH）、士蘭微（600460.SH）、斯達(dá)半導(dǎo)（603290.SH）、時(shí)代電氣（688187.SH）、聞泰科技（600745.SH）、揚(yáng)杰科技（300373.SZ.SH）、三安光電（600703.SH）等。計(jì)算芯片，車用計(jì)算類芯片主要可分為MCU和SoC芯片。汽車缺芯將為國內(nèi)企業(yè)帶來產(chǎn)品導(dǎo)入機(jī)會(huì)，汽車架構(gòu)由分布走向集中，催生對(duì)更高集成度的SoC芯片需求。建議關(guān)注比亞迪半導(dǎo)體、兆易創(chuàng)新（603986.SH）、中穎電子（300327.SZ）、四維圖新（002405.SZ）等。汽車存儲(chǔ)，汽車電動(dòng)化、智能化背景下，汽車存儲(chǔ)市場迎來爆發(fā)。車載存儲(chǔ)未來5年復(fù)合增速超30%，DRAM和NAND是主要增量環(huán)節(jié)，電子產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)短缺在引發(fā)漲價(jià)潮的同時(shí)，也加速了國內(nèi)廠商國產(chǎn)化導(dǎo)入進(jìn)程，在智能汽車存儲(chǔ)需求高增而芯片供應(yīng)不足的背景下，國內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈趕上了“上車”的好時(shí)機(jī)。而對(duì)于車規(guī)級(jí)芯片而言，一旦實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品導(dǎo)入，供貨周期一般相對(duì)較長。建議關(guān)注國內(nèi)汽車存儲(chǔ)龍頭北京君正（300223.SZ）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）、東芯股份（688110.SH）等。傳感器，目前用于自動(dòng)駕駛環(huán)境感知的傳感器主要包括：毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、超聲波雷達(dá)和車載攝像頭等。攝像頭發(fā)展較為成熟，L3以下自動(dòng)駕駛中發(fā)揮主導(dǎo)作用，車載攝像頭不僅是目前自動(dòng)駕駛的核心傳感器，也將在未來高等級(jí)自動(dòng)駕駛中發(fā)揮主導(dǎo)作用。隨著自動(dòng)駕駛等級(jí)提高，單車攝像頭數(shù)量將持續(xù)提升，由L2的1-2個(gè)提升到L3的3-6顆，未來高等級(jí)自動(dòng)駕駛有望達(dá)到10顆以上，相應(yīng)帶動(dòng)車載攝像頭市場高速增長，未來五年全球CAGR約為16%，中國CAGR約為32%。建議重點(diǎn)關(guān)注車載攝像頭企業(yè)舜宇光學(xué)科技（2382.HK）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ）、歐菲光（002456.SZ），CMOS傳感器龍頭韋爾股份（603501.SH），模組與系統(tǒng)集成企業(yè)德賽西威（002920.SZ）、華域汽車（600741.SH）、華陽集團(tuán)（002906.SZ）等。 VR/AR：虛擬照亮現(xiàn)實(shí)，終端加速滲透：虛擬照亮現(xiàn)實(shí)，VR/AR終端加速滲透。隨著信息消費(fèi)升級(jí)常態(tài)化以及“元宇宙”關(guān)注度提升，VR/AR有望成為新一代消費(fèi)終端；能源變革加快傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，預(yù)計(jì)商用VR/AR內(nèi)容應(yīng)用市場將快速發(fā)展。VR/AR產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速增長期，到2024年市場規(guī)模有望提升至2,400億元，2020-2024CAGR約為54%，其中VR增速約為45%；AR增速約為66%。VR/AR關(guān)鍵器件如光學(xué)鏡片、屏幕等器件有望迎來快速發(fā)展。建議關(guān)注全球VR組裝龍頭企業(yè)歌爾股份（002241.SZ）以及綁定核心大客戶、布局MR結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)的長盈精密（300115.SZ）等。光學(xué)顯示為VR/AR設(shè)備的核心器件，成本占比超30%，建議關(guān)注光學(xué)元器件領(lǐng)先企業(yè)水晶光電（002273.SZ）、藍(lán)特光學(xué)（688127.SH）等。 主要風(fēng)險(xiǎn)因素：行業(yè)供給端產(chǎn)能過剩，終端需求不及預(yù)期，國際沖突加劇，上游原材料價(jià)格上漲，競爭格局惡化。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)供給端產(chǎn)能過剩，終端需求不及預(yù)期，國際沖突加劇，上游原材料價(jià)格上漲，競爭格局惡化。 每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——售價(jià)超4.5萬！核酸檢測屋設(shè)計(jì)不合理遭吐槽，有中標(biāo)商成立11天便中標(biāo)，什么來頭？ (記者蔡鼎) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。