每經(jīng)記者 宋可嘉    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 楊夏    

ESG報(bào)告如何才能變得更可信及更有價(jià)值？

全球都正為解決這一問(wèn)題而努力。

在海外，國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）近期發(fā)布兩份IFRS國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則（ISDS）征求意見(jiàn)稿。在國(guó)內(nèi)，A股ESG合規(guī)要求逐步增加，企業(yè)將面臨更加嚴(yán)格的ESG披露和監(jiān)管要求。但A股ESG報(bào)告披露質(zhì)量并不高、報(bào)喜不報(bào)憂、定量數(shù)據(jù)較少、統(tǒng)計(jì)指標(biāo)及口徑不統(tǒng)一等情況仍普遍存在。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》近期通過(guò)郵件以書(shū)面形式專(zhuān)訪了普華永道中國(guó)ESG報(bào)告與鑒證主管合伙人余潔雯。談及這些問(wèn)題，余潔雯表示，上市公司管理層是推動(dòng)企業(yè)ESG實(shí)踐的關(guān)鍵推動(dòng)力，但從現(xiàn)有A股市場(chǎng)ESG報(bào)告披露結(jié)果來(lái)看，A股上市公司管理層在ESG實(shí)踐方面有待進(jìn)一步提高，可進(jìn)一步深刻理解并在經(jīng)營(yíng)管理中貫徹ESG理念，實(shí)現(xiàn)ESG披露的完善性和平衡性。

普華永道中國(guó)ESG報(bào)告與鑒證主管合伙人余潔雯 圖片來(lái)源：受訪者供圖

公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息披露不足，建立ESG披露制度體系是當(dāng)務(wù)之急

NBD：許多A股上市公司對(duì)ESG方面的風(fēng)險(xiǎn)信息披露不足，如何看待國(guó)內(nèi)部分ESG報(bào)告披露不夠全面和平衡的現(xiàn)象？

余潔雯：ESG信息披露的全面性需要市場(chǎng)、監(jiān)管和企業(yè)多方共同努力。近年來(lái)，越來(lái)越多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)評(píng)級(jí)將負(fù)面指標(biāo)和負(fù)面爭(zhēng)議事件納入披露要求和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，也在進(jìn)一步促進(jìn)ESG信息披露的平衡性。

就A股上市公司來(lái)說(shuō)，一方面，目前A股市場(chǎng)ESG報(bào)告披露主要以自愿披露為主，尚未建立系統(tǒng)性的ESG規(guī)則體系。關(guān)于治理、環(huán)境及社會(huì)的相關(guān)規(guī)則主要見(jiàn)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所發(fā)布的《信息披露格式準(zhǔn)則》《上市公司治理準(zhǔn)則》《股票上市規(guī)則》《規(guī)范運(yùn)作指引》等相關(guān)規(guī)則文件中。

在環(huán)境信息披露方面，主要針對(duì)某些特定行業(yè)企業(yè)以及重點(diǎn)排污單位設(shè)定了相應(yīng)的強(qiáng)制披露要求，并且信息披露的內(nèi)容也主要限于企業(yè)本身對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的影響方面，而對(duì)于環(huán)境可能對(duì)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展等方面產(chǎn)生的影響則暫無(wú)相應(yīng)披露要求。

另一方面，上市公司管理層對(duì)ESG管理重視程度有待提高。上市公司管理層是推動(dòng)企業(yè)ESG實(shí)踐的關(guān)鍵推動(dòng)力，從現(xiàn)有A股市場(chǎng)ESG報(bào)告披露結(jié)果來(lái)看，A股上市公司管理層應(yīng)進(jìn)一步重視ESG實(shí)踐，深刻理解ESG，并在經(jīng)營(yíng)管理中貫徹ESG理念，實(shí)現(xiàn)ESG披露的完善性和平衡性。

總的來(lái)看，在制度層面，建立適應(yīng)中國(guó)國(guó)情，符合中國(guó)資本市場(chǎng)特質(zhì)的ESG披露制度體系是當(dāng)務(wù)之急；在實(shí)踐層面，上市公司有待進(jìn)一步提高對(duì)ESG的認(rèn)知，積極踐行ESG理念，進(jìn)一步完善ESG披露。

數(shù)字化助力提升ESG數(shù)據(jù)質(zhì)量，第三方機(jī)構(gòu)鑒證增強(qiáng)報(bào)告可信度

NBD：ESG管理、投資及披露均涉及環(huán)境、社會(huì)、治理3個(gè)方面的多項(xiàng)指標(biāo)，如何取得數(shù)據(jù)并核查數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性一直是關(guān)注重點(diǎn)，您對(duì)此有何建議？

余潔雯：ESG指標(biāo)數(shù)據(jù)源的準(zhǔn)確性、完整性對(duì)于ESG披露至關(guān)重要，ESG數(shù)字化轉(zhuǎn)型和ESG報(bào)告第三方鑒證是提高ESG指標(biāo)數(shù)據(jù)披露質(zhì)量的有效途徑。

一方面，企業(yè)可通過(guò)數(shù)字化工具助力企業(yè)ESG數(shù)據(jù)質(zhì)量的提高。另一方面，企業(yè)可通過(guò)鼓勵(lì)企業(yè)引入第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展ESG指標(biāo)的鑒證工作，從而增加ESG報(bào)告的可信度及提升ESG管理水平。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

NBD：近年來(lái)，碳排放數(shù)據(jù)造假情況時(shí)有發(fā)生，對(duì)于第三方機(jī)構(gòu)而言，參與數(shù)據(jù)追蹤、核查時(shí)，將如何確保自身的獨(dú)立性，以及企業(yè)重要數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確性及安全性？

余潔雯：碳排放是ESG披露中重要的量化信息，對(duì)于第三方機(jī)構(gòu)而言，參與數(shù)據(jù)鑒證與核查存在一定差異，核查是指用一套搜集證據(jù)、核對(duì)事實(shí)的方法來(lái)驗(yàn)證企業(yè)是否按照行業(yè)指南核算碳排放量，而鑒證是依據(jù)國(guó)際鑒證準(zhǔn)則針對(duì)碳信息披露報(bào)告出具的合理或有限鑒證意見(jiàn)。

在開(kāi)展ESG鑒證工作時(shí)，企業(yè)應(yīng)關(guān)注如下事項(xiàng)：遵循獨(dú)立性原則、鑒證準(zhǔn)則與保證等級(jí)、數(shù)據(jù)指標(biāo)披露規(guī)范、數(shù)據(jù)質(zhì)量與資料存檔。

其中，對(duì)于鑒證準(zhǔn)則與保證等級(jí)，目前會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展ESG報(bào)告鑒證主要依據(jù)國(guó)際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則理事會(huì)（International Auditing and Assurance Standards Board,IAASB）發(fā)布的《國(guó)際鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則第3000號(hào)—歷史財(cái)務(wù)信息審計(jì)或?qū)忛喴酝獾蔫b證業(yè)務(wù)（修訂版）》（ISAE 3000），而對(duì)于ESG報(bào)告中二氧化碳等溫室氣體排放信息或獨(dú)立的溫室氣體排放報(bào)告則主要依據(jù)《國(guó)際鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則第3410號(hào)—溫室氣體排放報(bào)告鑒證業(yè)務(wù)》（ISAE 3410）。

根據(jù)鑒證準(zhǔn)則，ESG報(bào)告的鑒證又分為合理保證和有限保證兩個(gè)等級(jí)。由于ESG報(bào)告的使用者（目標(biāo)讀者）比財(cái)務(wù)報(bào)表更加廣泛，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人、客戶(hù)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、非政府機(jī)構(gòu)、社會(huì)公眾等，因此，ESG報(bào)告鑒證范圍和保證等級(jí)需依據(jù)其目標(biāo)用戶(hù)的用途來(lái)確定。

此外，由于ESG報(bào)告中數(shù)據(jù)指標(biāo)尚未像財(cái)務(wù)報(bào)表存在依據(jù)嚴(yán)格而詳細(xì)的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，因此企業(yè)對(duì)報(bào)告中披露數(shù)據(jù)指標(biāo)的范圍和口徑的定義與選擇對(duì)于ESG報(bào)告鑒證至關(guān)重要。

數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與完整性則是ESG報(bào)告鑒證的重點(diǎn)。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立規(guī)范的ESG報(bào)告披露質(zhì)量控制體系，設(shè)計(jì)、執(zhí)行和維護(hù)與數(shù)據(jù)指標(biāo)質(zhì)量有關(guān)的內(nèi)部控制，明確內(nèi)部的數(shù)據(jù)指標(biāo)審核責(zé)任與相關(guān)流程，以確保數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性。企業(yè)亦需加強(qiáng)內(nèi)部ESG相關(guān)信息和數(shù)據(jù)的存檔規(guī)范，留存與ESG相關(guān)的會(huì)計(jì)賬簿、支持文件以及其他必要的信息和證據(jù)，以滿足鑒證機(jī)構(gòu)的抽樣審核要求。

投資者將ESG納入考慮趨勢(shì)明顯，IPO申請(qǐng)人應(yīng)盡早披露ESG資料

NBD：為加強(qiáng)所披露的ESG資料的可信性，鼓勵(lì)采用第三方鑒證也在2020年7月1號(hào)生效的香港聯(lián)交所《ESG指引》中開(kāi)始出現(xiàn)，港股ESG信息披露要求繼續(xù)趨嚴(yán)，港股上市公司ESG披露水平不斷提升，這對(duì)其資本市場(chǎng)產(chǎn)生了哪些影響？

余潔雯：隨著香港上市公司對(duì)ESG工作的重視程度逐年提高，港股上市公司ESG報(bào)告的披露水平達(dá)到新高，報(bào)告結(jié)構(gòu)趨于完整，內(nèi)容趨于完善。

從資本市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，具有ESG理念的企業(yè)被市場(chǎng)普遍認(rèn)為具有較高的成長(zhǎng)性以及更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。企業(yè)強(qiáng)化ESG管理與信息披露，在ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)出色的企業(yè)更容易獲得資本市場(chǎng)投資者的信賴(lài)與支持。

ESG因素與財(cái)務(wù)表現(xiàn)之間的關(guān)系也引起全球投資者日益關(guān)注。投資者做投資決定時(shí)，將ESG納入考慮的趨勢(shì)日益明顯，他們不再只聚焦于首次公開(kāi)招股（“IPO”）申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)或財(cái)務(wù)表現(xiàn)，亦會(huì)關(guān)注其管治以及環(huán)境和社會(huì)方面的活動(dòng)。

因此，IPO申請(qǐng)人務(wù)須盡早就企業(yè)管治及ESG事宜予以審慎考慮，在上市過(guò)程中建立所需機(jī)制，并在招股章程開(kāi)始就披露ESG資料。

港交所推出ESG中央教育平臺(tái) ESG Academy。 圖片來(lái)源：港交所截圖

NBD：普華永道連續(xù)五年對(duì)香港上市公司的ESG報(bào)告展開(kāi)調(diào)研，其中有哪些現(xiàn)象或結(jié)論對(duì)A股上市公司ESG發(fā)展有借鑒意義？

余潔雯：結(jié)合調(diào)研內(nèi)容，有六大發(fā)展趨勢(shì)將對(duì)A股上市公司ESG發(fā)展有比較重要的借鑒意義：

趨勢(shì)一為健全的ESG管治促進(jìn)企業(yè)整體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。董事會(huì)建立與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相匹配的ESG戰(zhàn)略，并監(jiān)督管理層落實(shí)及充分闡明實(shí)施ESG戰(zhàn)略的預(yù)期時(shí)間表和可衡量目標(biāo)，將有助于企業(yè)ESG目標(biāo)與業(yè)務(wù)目標(biāo)的協(xié)同和實(shí)現(xiàn)，管控風(fēng)險(xiǎn)沖擊及抓住機(jī)遇，并建立市場(chǎng)信任。

其次，企業(yè)ESG戰(zhàn)略成果和高質(zhì)量披露離不開(kāi)利益相關(guān)方深入?yún)⑴c。ESG報(bào)告的門(mén)檻正在提高，利益相關(guān)方不再滿足于在ESG報(bào)告中提及ESG話題。因此，在厘定ESG議題的過(guò)程中，眾多企業(yè)都已積極與利益相關(guān)方接觸，了解對(duì)他們而言重要的ESG議題，并思考如何將其轉(zhuǎn)化為企業(yè)的整體目標(biāo)和戰(zhàn)略。

趨勢(shì)三是ESG目標(biāo)設(shè)定勢(shì)在必行。隨著利益相關(guān)方對(duì)ESG領(lǐng)域關(guān)注度的提升，ESG目標(biāo)設(shè)定已是大勢(shì)所趨。

而隨著全球氣候變化風(fēng)險(xiǎn)增加、氣候變化相關(guān)議題的重要性和關(guān)注度持續(xù)提升，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)信息披露要求。趨勢(shì)四便是以披露推動(dòng)企業(yè)氣候風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與管理優(yōu)化。

此外，隨著ESG監(jiān)管層面陸續(xù)出臺(tái)更加嚴(yán)格的ESG信息披露要求，趨勢(shì)五為ESG數(shù)據(jù)及其報(bào)告信息的可信度正受到前所未有的關(guān)注。

最后一大趨勢(shì)則是ESG為企業(yè)帶來(lái)綠色金融方面的機(jī)遇。在后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，如何實(shí)現(xiàn)更加長(zhǎng)期且可持續(xù)的投資收益逐漸成為投資者的關(guān)注重點(diǎn)，國(guó)家“30•60”雙碳政策持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，綠色金融服務(wù)不斷衍生，企業(yè)正在積極以ESG為主要抓手，積極參與綠色金融，實(shí)現(xiàn)更快的綠色轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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