備受關(guān)注的“螞蟻理財(cái)金選”服務(wù)，在今年上半年進(jìn)行了多次優(yōu)化。7月20日，螞蟻基金舉辦了螞蟻理財(cái)金選年中開(kāi)放日，這半年的運(yùn)行數(shù)據(jù)也浮出水面。

筆者注意到，金選目前一共覆蓋了185只基金，其中10只為上半年調(diào)入，另外有4只基金進(jìn)行了調(diào)出。此外，在5月份大改版之后，金選平臺(tái)上的投資者行為也發(fā)生了明顯變化，有42%的交易用戶達(dá)成了股債配置，學(xué)會(huì)“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。

“金選基民”越來(lái)越愛(ài)分散投資

根據(jù)螞蟻理財(cái)金選半年運(yùn)行數(shù)據(jù)，“金選”共覆蓋了150只偏股基金、35只偏債基金。進(jìn)一步分解來(lái)看，均衡、成長(zhǎng)等多元布局類型基金共有106只，在偏股基金中占比超過(guò)七成，遠(yuǎn)超僅聚焦單個(gè)行業(yè)的“衛(wèi)星型”基金。

而在調(diào)入調(diào)出方面，雖然上半年共有10只基金調(diào)入金選平臺(tái)，同時(shí)有4只基金調(diào)出金選，但調(diào)出基金占比僅為2.2%，金選池整體比較穩(wěn)定。在基金調(diào)入調(diào)出背后，過(guò)去半年，“金選”團(tuán)隊(duì)共調(diào)研基金經(jīng)理413人次，相當(dāng)于每天調(diào)研超過(guò)2次，并向投資者發(fā)布了34份調(diào)研解讀報(bào)告。

隨著金選不斷加深服務(wù)，投資者的投資習(xí)慣也在發(fā)生改變。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，這些改變主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面。一方面，越來(lái)越多“金選”用戶正養(yǎng)成分散投資的習(xí)慣。從近1年金選交易用戶來(lái)看，33%的投資者會(huì)同時(shí)配置偏股基金和偏債基金。而從5月改版以來(lái)，更有42%的交易用戶達(dá)成股債配置。

另一方面，在金選追蹤調(diào)研等透明呈現(xiàn)基金變化的過(guò)程中，也有不少用戶更愿意長(zhǎng)期投資了。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示超三成分散配置、平均持有401天超三成分散配置、平均持有401天，比一年前高了67%。其中，38%的金選用戶以定投的方式長(zhǎng)期持有。

市場(chǎng)震蕩行情下，用戶行為的改變?cè)谑找骟w驗(yàn)上也有明顯體現(xiàn)。半年報(bào)更多數(shù)據(jù)顯示，有股債配置的“金選”用戶，其盈利用戶比例較未做配置的用戶高27%。而持有“金選”偏股基金3年以上的用戶，比持有3年內(nèi)的用戶盈利比例高53%。

告別“電商化”，加速“深服務(wù)”

這些數(shù)據(jù)變化的背后，其實(shí)呈現(xiàn)出來(lái)也是螞蟻財(cái)富平臺(tái)這半年來(lái)，在嘗試加快從銷售視角轉(zhuǎn)向用戶視角，告別“去電商化”思路，加深投資者服務(wù)。

猶記得3月初，螞蟻財(cái)富主動(dòng)取消了“周銷量”、“周定投TOP”等銷量維度的榜單，引導(dǎo)投資者減少盲目跟風(fēng)“追熱點(diǎn)”，更理性、科學(xué)投資。同樣在3月，在金選榜單升級(jí)中，螞蟻財(cái)富也對(duì)其他金選榜單維度進(jìn)行了優(yōu)化。這次調(diào)整開(kāi)啟了螞蟻理財(cái)金選迭代的序幕。

而在5月時(shí)，“金選”服務(wù)的改版升級(jí)更加全面，將基金篩選準(zhǔn)則、不同賽道特點(diǎn)等向用戶做了清晰的呈現(xiàn)，同時(shí)還對(duì)基金持續(xù)進(jìn)行追蹤調(diào)研，在產(chǎn)品化手段中融合配置和長(zhǎng)期持有的投教理念。除了選品，金選的服務(wù)更“厚”了，會(huì)做基金追蹤和調(diào)研，持續(xù)關(guān)注基金的長(zhǎng)期盈利能力、風(fēng)格穩(wěn)定性等考量指標(biāo)，并向用戶提供指標(biāo)變化、調(diào)研解讀、月度復(fù)盤等內(nèi)容，鼓勵(lì)看長(zhǎng)期。

倡導(dǎo)選品、配置和持有的背后

不管是“透明化”的規(guī)則展現(xiàn)，還是投資者服務(wù)的提升，最終的目的都是希望投資者能夠通過(guò)金選，實(shí)現(xiàn)可落袋的基金收益，這其實(shí)與金選所倡導(dǎo)的“三角”理念——選品、配置和看長(zhǎng)期，還是比較契合。

眾所周知，投資者收益往往取決于三個(gè)因素：一是市場(chǎng)收益β；二是基金管理人或者機(jī)構(gòu)管理人創(chuàng)造的超額收益α；三是用戶行為收益X，而用戶行為往往造成不少收益磨損。

在任何市場(chǎng)行情下，基金的β和α都會(huì)受到影響，但行為因素其實(shí)是可以改變的。數(shù)據(jù)顯示，中證偏股基金指數(shù)過(guò)去十年平均年化收益率是12.76%；任意時(shí)點(diǎn)買入并持有三年，正收益概率是87.84%；任意時(shí)點(diǎn)買入并持有三年的平均收益率是43.48%。然而，據(jù)《權(quán)益類基金個(gè)人投資者調(diào)研白皮書(shū)》，截至2019年9月底，有超七成投資者近一年的實(shí)際收益率小于10%，有近四成的投資者是負(fù)收益。這里面用戶行為造成不少磨損。

可見(jiàn)，對(duì)于投資者而言，在進(jìn)行基金投資時(shí)，除了買入一只績(jī)優(yōu)產(chǎn)品之外，也要有正確的理財(cái)姿勢(shì)，分散配置和長(zhǎng)期持有都必不可少。而從金選產(chǎn)品的半年運(yùn)行數(shù)據(jù)也可看出，學(xué)會(huì)合理配置與長(zhǎng)期持有的用戶，相對(duì)更容易提升收益體驗(yàn)。

螞蟻基金總經(jīng)理林思思表示：“在為大眾理財(cái)用戶尋找值得長(zhǎng)期持有的好基金上，‘金選’始終保持開(kāi)放、透明的態(tài)度，希望和行業(yè)一起去持續(xù)求索和探討。今年以來(lái)行情震蕩，我們也會(huì)聯(lián)合管理人共同做好更豐富的陪伴服務(wù)來(lái)提升持有體驗(yàn)。”

“下半年‘金選’在基金調(diào)研、追蹤解讀等透明的選品服務(wù)之外，還將聯(lián)動(dòng)基金公司向用戶提供更多陪伴服務(wù)。”林思思進(jìn)一步說(shuō)道。她也提醒，金選只是投資的參考之一，用戶還是應(yīng)該結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，做合適的決策。

據(jù)了解，除了金選，螞蟻基金還將通過(guò)“三筆錢”理念引導(dǎo)合理配置，通過(guò)智能理財(cái)助理“支小寶”陪伴用戶長(zhǎng)期持有，用更多服務(wù)形式幫助用戶樹(shù)立“選品、合理配置和長(zhǎng)期持有”的理財(cái)三角理念。

（投資者需持續(xù)注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自身配置偏好選擇合適的產(chǎn)品。） 文/林平