每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

剛剛過去的7月，A股市場指數(shù)表現(xiàn)并不給力，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)全線調(diào)整。

然而，個股行情卻非常熱鬧，儲能、機(jī)器人、培育鉆石、汽車零部件等板塊成為市場主角。而在近期市場中，有一批公募產(chǎn)品的業(yè)績飆升，最強(qiáng)產(chǎn)品近三月漲幅超過70%，漲幅超過40%的產(chǎn)品數(shù)量也明顯增多。

那么，二季度以來，哪些基金經(jīng)理成為最努力的選手？哪些產(chǎn)品在大踏步向前？

股票“?；?rdquo;TOP20榜：業(yè)績爭奪戰(zhàn)激烈上演，三員女將表現(xiàn)搶眼

今年上半年，主動股票型基金一度幾乎全線虧損，截至4月末，甚至只有兩只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益。不過隨著五六月市場的回暖，主動股票型基金的業(yè)績也逐漸復(fù)蘇。而經(jīng)過七月市場的調(diào)整，這類基金的業(yè)績排名爭奪戰(zhàn)開始越來越激烈。

截至7月28日，主動股票型基金排名第一為英大國企改革（上半年股基冠軍），不過其今年以來的回報(bào)略有回落，凈值漲幅15.36%；緊隨其后的是，國金量化多因子、泰達(dá)宏利新能源A，兩者年內(nèi)回報(bào)均超過10%。

有意思的是，進(jìn)入7月股票“牛基”前四的產(chǎn)品中，英大國企改革基金經(jīng)理張媛、國金量化多因子基金經(jīng)理馬芳，以及中銀證券優(yōu)勢制造基金經(jīng)理白冰洋，均為女基金經(jīng)理，這在近年來還是非常罕見的。

另外值得一提的是，股基近三個月凈值漲幅大幅走高。比如海富通先進(jìn)制造，近三個月凈值漲幅達(dá)到52%，也使得該產(chǎn)品成為同類基金近三月排名第一。該產(chǎn)品基金經(jīng)理呂越超目前管理三只混合型基金和一只股票型基金，管理總規(guī)模41億元，且這幾只產(chǎn)品近三個月漲幅均超過50%，而其布局方向主要在新能源產(chǎn)業(yè)鏈。

此外，泰達(dá)宏利新能源、信澳轉(zhuǎn)型創(chuàng)新、融通產(chǎn)業(yè)趨勢、申萬菱信行業(yè)輪動等產(chǎn)品，近三月也實(shí)現(xiàn)了40%以上的正收益。

再看一下被動指數(shù)型基金的“?；?rdquo;TOP10榜，依然以煤炭、石油等資源類產(chǎn)品為主，銀行類的指數(shù)基金業(yè)績有所下滑，逐漸退出名單。取而代之的，是光伏類的指數(shù)型基金，比如光伏50ETF，近三月收益46%，今年以來取得了5%以上的收益；今年1月5日成立的銀華中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，近3個月收益也高達(dá)45%，不過由于該產(chǎn)品是今年才成立的新產(chǎn)品，所以沒有統(tǒng)計(jì)在榜單之內(nèi)。

股票“弱基”TOP20榜：虧損幅度進(jìn)一步加大，更有產(chǎn)品遭遇清盤

上個月，我們在統(tǒng)計(jì)公募基金投資半年報(bào)時曾經(jīng)提到，今年五六月份，隨著大盤反彈，很多基金業(yè)績都明顯回升了，但仍然有部分產(chǎn)品“倒地不起”。而經(jīng)過七月份市場的調(diào)整，這些排名靠后的產(chǎn)品，不但業(yè)績沒有明顯好轉(zhuǎn)，反而虧損還進(jìn)一步加大。

其中，前海開源價值策略、富國創(chuàng)新趨勢兩只產(chǎn)品年內(nèi)虧幅超過30%，虧損幅度進(jìn)一步加大。每經(jīng)記者注意到，上榜股票“弱基”TOP20榜的這些產(chǎn)品，以醫(yī)藥、消費(fèi)等賽道類產(chǎn)品為主，其中不乏知名基金經(jīng)理在管基金。比如去年表現(xiàn)亮眼的金鷹基金韓廣哲，他管理的金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)今年虧了36%；曾經(jīng)因向投資者道歉而出名的農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理夢圓，她管理的農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題虧損23%；廣發(fā)基金費(fèi)逸管理的廣發(fā)瑞安精選虧了22.84%，而費(fèi)逸的妻子正是“千億頂流”中歐基金葛蘭，不過葛蘭今年的業(yè)績也欠佳——中歐醫(yī)療健康混合年內(nèi)虧了18%。

再看一下被動指數(shù)型基金的“弱基”TOP10榜。和上個月的榜單相比，VR、消費(fèi)電子、人工智能、軟件、大數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)、云計(jì)算等依然是“重災(zāi)區(qū)”，只是虧損幅度比6月末有所擴(kuò)大，業(yè)績靠后的幾只產(chǎn)品都達(dá)到了30%的虧損幅度。

值得一提的是，不論是主動型股票基金，還是被動指數(shù)型基金，7月各有產(chǎn)品被清盤。其中，長盛多因子策略優(yōu)選于7月14日清盤，建信物聯(lián)網(wǎng)ETF已經(jīng)終止；此外，易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)ETF也發(fā)布公告稱，截至2022年7月14日，基金已連續(xù)47個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，若截至2022年7月19日日終，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，則觸發(fā)《基金合同》規(guī)定的終止情形，《基金合同》應(yīng)當(dāng)終止，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《基金合同》等規(guī)定對基金進(jìn)行清算，特請投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

混合“?；?rdquo;TOP20榜：交易型選手開始發(fā)力

繼續(xù)關(guān)注混合型基金的業(yè)績排名，截至7月末，萬家基金黃海管理的三只產(chǎn)品繼續(xù)包攬混基前三，但今年以來的收益開始有所回落，近1個月均下跌超3%。

另外，財(cái)通基金重倉豬肉和航空股的金梓才，近期總體表現(xiàn)不錯，繼續(xù)穩(wěn)坐混合“?；?rdquo;TOP20榜。

值得注意的是，在7月市場調(diào)整過程中，交易型基金經(jīng)理依靠靈活的操作，在指數(shù)調(diào)整過程中把握住了個股機(jī)會，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績快速上漲。比如楊超管理的金信轉(zhuǎn)型創(chuàng)新成長，近一個月凈值漲幅近15%，近3個月大漲超60%，今年以來實(shí)現(xiàn)超21%的收益，屬于典型的黑馬。

此外，劉昇管理的匯添富盈鑫混合，近1月回報(bào)達(dá)15%，今年以來收益15%，也進(jìn)入了榜單。而匯添富另一只產(chǎn)品，匯添富優(yōu)選回報(bào)同樣取得了近1月超10%的漲幅，今年錄得14%的收益。

混合型基金“弱基”TOP20榜：蔡嵩松繼續(xù)墊底

截至7月末，蔡嵩松表現(xiàn)繼續(xù)低迷，他管理的諾安創(chuàng)新驅(qū)動虧損37.53%，繼續(xù)在混合型“弱基”榜中排名榜首。他管理的諾安成長，今年也虧損近30%。

此外，萬家基金黃興亮管理的萬家科技創(chuàng)新、萬家自主創(chuàng)新，今年以來分別虧損31%和29%。

QDII“?；?rdquo;TOP10：石油產(chǎn)品全線回落

再看QDII產(chǎn)品的“牛基”TOP10榜。隨著國際油價的明顯下跌，石油類的QDII產(chǎn)品雖然維持不錯的收益，但收益幅度較6月末出現(xiàn)明顯收窄，近一個月普遍出現(xiàn)了凈值的回落。上半年不少收益超過50%的產(chǎn)品，經(jīng)過7月的調(diào)整之后，收益幅度回到50%以下。

QDII“弱基”TOP10榜：腰斬產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)

去年，教育ETF是QDII產(chǎn)品中表現(xiàn)最糟糕的，但今年6月份以后，教育ETF明顯回暖，凈值大幅上漲。

不過，截至7月末，又有一只凈值腰斬的產(chǎn)品出現(xiàn)了——國泰境外高收益，今年以來已虧損47%。

雙十基金經(jīng)理跟蹤：傅鵬博徹底“躺平”了？

截至6月末，我們跟蹤的8位“雙十基金經(jīng)理”業(yè)績一度有所反彈，但經(jīng)過7月市場的下跌，他們的業(yè)績再度明顯回落。除了周蔚文、馮爐丹管理的中歐新藍(lán)籌虧損6.5%外，其他幾位雙十基金經(jīng)理今年以來都虧損超過10%。

尤其是傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價值，今年以來更是虧損21.88%，而在上個月末，他的業(yè)績是虧損15.93%。目前，睿遠(yuǎn)成長價值規(guī)模高達(dá)289.92億，同時其股票配置也非常雜，看不出太明顯的風(fēng)格，感覺依然只要是各種“茅”就買。比如三安光電、中國移動、立訊精密、東方雨虹、萬華化學(xué)、通威、吉利汽車、沃森生物、邁為股份和國瓷材料這些重倉的公司，幾乎找不出同一個行業(yè)的公司。

另外，近年多個季度以來，傅鵬博的布局也沒有出現(xiàn)太明顯的變化，基本上都是以前持有的那些老公司。而今年二季度，也就只有通威股份是過去沒有買過的。但實(shí)際上，對于今年二季度以來漲幅巨大的新能源領(lǐng)域中，傅鵬博并沒有太多的配置。你可以認(rèn)為他不抱團(tuán)某一賽道，但實(shí)際上確實(shí)浪費(fèi)了很多時間和機(jī)會。

后市：關(guān)注這位容易被忽視的“新人”

在上個月的月報(bào)中，我們重點(diǎn)分享了去年冠軍崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟(jì)，而在剛剛過去的7月，該產(chǎn)品取得3%的收益，近3個月來收益達(dá)到33.56%，依然還是不錯。

在本月月報(bào)中，我們分享一位容易被大家忽視的公募“新人”，他就是只有兩年經(jīng)驗(yàn)的，匯安基金基金經(jīng)理陸豐。盡管只有兩年基金管理經(jīng)驗(yàn)，但陸豐已是券商投研老將，目前管理兩只產(chǎn)品，管理總規(guī)模7.72億元。其中，規(guī)模3.47億的匯安豐利混合，近3個月收益27%，今年以來虧了7%。盡管從業(yè)績上看，陸豐算不上最拔尖的，風(fēng)格既均衡又偏成長，既買了茅臺這樣的大白馬，也買了一堆新能源的牛股。

值得注意的是，之所以關(guān)注陸豐，還是看到了他區(qū)別于其他不少基金經(jīng)理“躺平”的態(tài)度。盡管今年5月之前，匯安豐利混合的業(yè)績也一度虧了近30%，嚴(yán)重跑輸滬深300指數(shù)和同類產(chǎn)品。但是，陸豐積極調(diào)整倉位，敢于出手，抓住了石英股份這只今年的超級大牛股，也使得他的產(chǎn)品業(yè)績明顯好轉(zhuǎn)。除了石英股份外，陸豐還買入了中礦資源，今年二季度以來表現(xiàn)也非常優(yōu)秀。

而在前不久剛剛公布的二季報(bào)中，陸豐的觀點(diǎn)比較樸實(shí)無華，沒有像其他很多人一樣搞心靈雞湯寫小作文。

陸豐表示，客觀來說，今年以來，新能源行業(yè)克服了上游漲價和疫情的不利因素，下游需求持續(xù)超預(yù)期，與其他行業(yè)相比，市場的表現(xiàn)如實(shí)反映了上述行業(yè)的景氣度提升。報(bào)告期內(nèi)，陸豐管理的產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)偏向于具有比較優(yōu)勢的先進(jìn)制造，在反彈中取得了較好的回報(bào)。

此外，站在全球角度來看，我們正處于一個較長的衰退周期內(nèi)，一方面，上游的資源品因?yàn)楦偁幐窬指纳?，以及緩慢抬升的資本開支制約了供給，要素價格和行業(yè)ROE水平持續(xù)上升；另一方面，長期流動性寬松以來，全球主要經(jīng)濟(jì)體債務(wù)比重持續(xù)提升，同時全球科技創(chuàng)新也進(jìn)入瓶頸期，經(jīng)濟(jì)增長缺乏新的動力。在這個周期內(nèi)，供需格局良好的資源品，無論是傳統(tǒng)還是新興，都值得我們重點(diǎn)關(guān)注和跟蹤。

陸豐還表示，以鋰電和風(fēng)光為代表的新能源革命，同時帶來了消費(fèi)端和生產(chǎn)端的重大增量和變化，其產(chǎn)業(yè)鏈演繹精彩紛呈，仍然值得我們繼續(xù)保持較高倉位。

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