每經記者 陳晨    每經編輯 趙云    

8月12日晚間，招商證券（SH600999，股價13.84元，市值1204億元）發(fā)布公告稱，因公司2014年在開展上海飛樂股份有限公司（現中安科股份有限公司，以下簡稱中安科）獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司立案。

關于本次因中安科事件被證監(jiān)會立案事項，招商證券相關人士表示：“在司法方面，我司已依法履行對投資者的賠付責任，且可能是目前為止唯一一家承擔了賠付責任的中介機構，在保護投資者權益、消除投資者損失方面，盡到了義務。”

回過頭看，本次證監(jiān)會對招商證券立案調查的是8年前的事件，屬于處置歷史存量風險。對此，上海久誠律師事務所主任許峰律師在接受記者采訪時認為，雖然時間已久，但只要是依法追溯，都要承擔相應的法律責任，中介機構要帶有長期責任意識，不要有僥幸心理。記者注意到，去年以來，已有多家券商因投行業(yè)務違規(guī)被立案。

中安科曾被認定虛假陳述

2014年2月14日，中安科董事會審議通過重大資產出售、發(fā)行股份購買資產并募集配套資金及關聯交易議案，決定向深圳市中恒匯志投資有限公司（中安消技術有限公司控股股東）發(fā)行股份，購買其持有的中安消技術有限公司（以下簡稱中安消技術）100%股權并募集配套資金。本次交易構成重大資產重組。

招商證券為中安科此次重大資產重組的獨立財務顧問，瑞華會計師事務所為中安消技術的審計機構，銀信資產評估為此次重大資產重組的評估機構。

2014年12月27日，中安科公告其重大資產重組獲得證監(jiān)會核準，以及其向中恒匯志分別發(fā)行3.96億股股份購買其持有的中安消技術100%股權，發(fā)行1.21億股股份募集配套資金10億元的信息。2015年1月23日，中安科新增股份完成登記，資產重組完成。

2019年5月，中國證監(jiān)會認定中安消技術未及時提供真實、準確的盈利預測信息和虛增2013年營業(yè)收入，導致中安科公開披露的重大資產重組文件存在誤導性陳述、虛假記載。因此，證監(jiān)會對兩公司、標的公司控股股東、評估機構和相關責任人員作出行政處罰，

值得一提的是，就中安科事件，中國證監(jiān)會并未對會計師事務所、券商作出行政處罰。不過，在2020年5月時，中國證監(jiān)會就曾提到中安消借殼欺詐及銀信評估未勤勉盡責案，彼時證監(jiān)會表示，本案表明，對于重大資產重組中的舞弊行為，上市公司重組參與各方、中介機構都要承擔相應的法律責任。

招商證券被判25%的范圍內承擔連帶責任

雖然招商證券和瑞華會計師事務所并未受到行政處罰，但此后陸續(xù)有投資者起訴中安科等要求就虛假陳述行為進行賠償。

2021年5月，上海高院二審判決中安消技術對中安科的付款義務承擔連帶責任，招商證券對中安科的付款義務在25%的范圍內承擔連帶責任，瑞華會計師事務所對中安科的付款義務在15%的范圍內承擔連帶責任。

2021年6月18日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人對上述二審判決評論道，我們注意到，在近期個別案件中，法院判決相關中介機構按比例承擔連帶賠償責任，這是法院根據個案事實依法作出的司法判決，我們充分尊重。

“下一步，我會將結合實踐情況，不斷完善保薦機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構參與證券業(yè)務活動的制度規(guī)則，細化相關工作流程和標準等，進一步厘清各主體責任邊界，努力形成各司其職、各負其責、相互制約的機制，為法院在個案中準確判斷相關中介機構的過錯程度及勤勉盡責情況等提供助力。同時，積極配合最高人民法院修改虛假陳述司法解釋等，不斷完善相關司法制度。”證監(jiān)會新聞發(fā)言人進一步說道。

招商證券2021年年報顯示，截至2022年3月25日，除示范案件2名投資者外，招商證券共收到上海金融法院轉來的4071名投資者的起訴材料及應訴通知。其中，上海金融法院已就3630名投資者所涉案件作出一審判決，判決判令招商證券就中安科需向投資者支付的損失45962.93萬元在25%的范圍內承擔連帶賠償責任。

去年來多家券商因投行違規(guī)被立案

近年來，證監(jiān)會經常提及，全面落實對資本市場違法違規(guī)行為“零容忍”要求，壓實中介機構“看門人”責任，督促中介機構履職盡責，保護投資者合法權益。當然，這從去年來多家券商因投行業(yè)務違規(guī)被立案調查就可見一斑，同時，這也為證券市場的中介機構不盡職履責實實在在敲響了警鐘。

2021年9月，國海證券、粵開證券均因在山東勝通集團股份有限公司發(fā)行債券承銷業(yè)務中涉嫌未勤勉盡責，分別被中國證監(jiān)會立案。

2022年1月，中德證券因在樂視網信息技術（北京）股份有限公司2016年非公開發(fā)行股票項目中，保薦業(yè)務涉嫌違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會立案。

2022年7月，江海證券因在擔任歐比特發(fā)行股份及支付現金購買資產并募集配套資金的財務顧問時涉嫌未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，被中國證監(jiān)會立案。

許峰律師表示，對中介機構的監(jiān)管具有杠桿效應，監(jiān)管一家中介機構等于監(jiān)管幾十幾百家上市公司，相信未來對中介機構的監(jiān)管會越來越嚴格。

記者注意到，今年5月，證監(jiān)會在系統(tǒng)內印發(fā)了《證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制現場檢查工作指引》，進一步規(guī)范強化投行內控現場檢查。證監(jiān)會表示，對檢查發(fā)現的問題依法嚴肅處理，落實好穿透式監(jiān)管、全鏈條問責要求。

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