每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

8月18日，普華永道發(fā)布了2022年上半年中國科技、媒體及通信行業(yè)（TMT）企業(yè)首次公開募股（IPO）數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年內(nèi)地TMT企業(yè)IPO數(shù)量較2021年下半年的74起有所下降，共計68起，融資總額回升至約1604億元（人民幣，下同）。其中，于內(nèi)地主板上市的中國移動（融資額約520億元）為2022年上半年最大的內(nèi)地TMT企業(yè)IPO。

2022年上半年中國TMT行業(yè)IPO趨勢。圖片來源：普華永道報告

各大板塊分析顯示，2022年上半年，內(nèi)地資本市場依然為內(nèi)地TMT企業(yè)的主要上市選擇地，有44%和28%的內(nèi)地TMT企業(yè)分別選擇在科創(chuàng)板和深圳創(chuàng)業(yè)板上市。

普華永道全球科技、媒體及通信行業(yè)主管合伙人周偉然向包括《每日經(jīng)濟新聞》記者在內(nèi)的媒體在線分析道，“下半年，科技創(chuàng)新型TMT企業(yè)和中概股的回歸將繼續(xù)成為資本市場的主要推動力。國內(nèi)資本市場預期將在壓力中繼續(xù)逆勢增長，成為全球市場的亮點。”

上半年TMT企業(yè)IPO共68起 44%選擇科創(chuàng)板上市

2022年上半年，在內(nèi)地資本市場科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的帶動下，中國內(nèi)地TMT公司在資本市場延續(xù)了較為活躍的表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年內(nèi)地TMT企業(yè)IPO數(shù)量較2021年下半年的74起稍有下降，共計68起，但融資總額從2021年下半年的約1507億元回升至約1604億元。

分板塊看，2022年上半年，國內(nèi)資本市場依然為內(nèi)地TMT企業(yè)的主要上市選擇地，有44%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在科創(chuàng)板上市，28%的企業(yè)選擇在創(chuàng)業(yè)板上市，9%的企業(yè)選擇在北京證券交易所掛牌上市，國內(nèi)主板上市的占比為6%，而13%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在中國香港及海外其他資本市場上市。

融資額方面，2022年上半年，9家選擇香港及海外上市的內(nèi)地TMT公司獲得約47億元融資，占總融資額的3%，平均融資額為5億元?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，在香港完成二次上市的企業(yè)包括蔚來汽車、貝殼及知乎。其中，蔚來汽車及貝殼以介紹形式于香港上市。

科創(chuàng)板則有30起TMT行業(yè)IPO，共獲得約709億元融資額，占總融資額的44%，平均融資額為24億元；深圳創(chuàng)業(yè)板有19起，共獲得約278億元融資額，占比17%，平均融資額為15億元；主板有4起，獲得約559億元融資額，占比35%，平均融資額為140億元。

而在北京交易所掛牌的國內(nèi)TMT企業(yè)共計6家，獲得約11億元融資額，占比1%，平均融資額為2億元。

“硬科技”賽道IPO占比60% 中概股回流趨勢延續(xù)

透過企業(yè)的關鍵財務數(shù)據(jù)可以看出，2022年上半年，技術硬件與設備行業(yè)IPO共41起，占比60%；軟件與服務行業(yè)26起，占比39%；媒體行業(yè)1起，占比1%。

記者注意到，2022年上半年，除了在內(nèi)地主板上市的中國移動以及在香港二次上市的貝殼外，于香港上市的蔚來汽車及匯通達網(wǎng)絡的收入規(guī)模遠超同期上市的其他企業(yè)，因此于香港及海外上市企業(yè)的平均收入較高。

除科創(chuàng)板上市TMT企業(yè)外，A股上市TMT企業(yè)的平均市盈率在2022年6月底較之前期間有所下滑。A股TMT公司平均市盈率自2021年12月31日的41倍，降至2022年6月30日的33倍，但依然保持在較高水平。

截至2022年6月30日，于科創(chuàng)板掛牌上市的企業(yè)中，167家TMT行業(yè)企業(yè)的總融資額為2965億元，平均融資額為17.76億元，平均首發(fā)市盈率為85倍。

在創(chuàng)業(yè)板方面，自2020年8月24日創(chuàng)業(yè)板注冊制首批企業(yè)掛牌上市以來，共有330家企業(yè)于創(chuàng)業(yè)板上市，總融資額為3007億元，平均融資額為9.11億元，平均首發(fā)市盈率為35倍。這其中，69家TMT行業(yè)企業(yè)的總融資額為630億元，平均融資額為9.1億元，平均首發(fā)市盈率為42倍。

關鍵財務數(shù)據(jù)方面，2022年上半年，類屬于軟件與服務類TMT企業(yè)的中國移動凈利潤規(guī)模遠超同期上市的其他企業(yè)，導致軟件與服務類上市企業(yè)的平均凈利潤較高。另外，類屬于軟件與服務類上市企業(yè)的知乎及快狗打車等，上市前一財務年度尚處于虧損狀態(tài)。

此外，由于香港及海外市場對尚未盈利的企業(yè)帶虧損上市接受度較高，2022年上半年于香港及海外上市的9家TMT企業(yè)中共有6家處于虧損狀態(tài)，包括蔚來汽車、知乎、快狗打車及貝殼等，導致香港及海外上市企業(yè)處于平均凈虧損狀態(tài)。（部分香港上市企業(yè)的凈虧損是由優(yōu)先股等金融工具價值變動導致，其日常經(jīng)營實處于盈利狀態(tài)——記者注。）

值得注意的是，2022年上半年于科創(chuàng)板上市的國內(nèi)TMT企業(yè)中，有5家企業(yè)尚處于虧損狀態(tài)。

周偉然表示，2022年上半年中概股于香港市場陸續(xù)以介紹形式二次上市，中國移動的A股回歸，阿里巴巴擬將香港新增為其主要上市地等，將給中概股公司提供新的啟示。

“國務院33項穩(wěn)定政策的實施，將進一步提振中國經(jīng)濟復蘇，也將帶動2022年下半年的資本市場表現(xiàn)，預計內(nèi)地TMT企業(yè)仍將選擇內(nèi)地及香港資本市場作為主要上市地。”普華永道中國審計業(yè)務合伙人莫斌補充道。

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