每經(jīng)記者 王帆    每經(jīng)編輯 董興生    

上市公司利用閑置資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品十分常見，受托人到期未兌付也時(shí)有發(fā)生，但你能想到會(huì)發(fā)生在頭部券商身上嗎？

8月22日晚間，家紡上市公司富安娜（SZ002327，股價(jià)7.33元，市值60.8億元）公告稱，公司于2021年3月19日購(gòu)買1.2億元，期限12個(gè)月的“中信證券富安FOF定制1號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”。截至公告日，公司共計(jì)收到產(chǎn)品本金1350萬(wàn)元，剩余產(chǎn)品本金1.065億元及投資收益到期未兌付。

中信證券可是“券商一哥”，2021年，其資產(chǎn)和業(yè)績(jī)均排名全國(guó)證券公司第一，這讓人難以相信其理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)“暴雷”。此外，該產(chǎn)品持倉(cāng)的北大資源杭州海港城也名聲在外，為北大方正集團(tuán)關(guān)聯(lián)方，北大方正集團(tuán)為中國(guó)最大校企，目前尚處于重整期間，戰(zhàn)投方之一為中國(guó)平安。

8月23日下午，富安娜董秘龔蕓在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話采訪時(shí)表示：“我們相信中信證券作為頭部券商，應(yīng)該對(duì)自己的管理能力和管理義務(wù)要負(fù)責(zé)任。項(xiàng)目有足額資產(chǎn)抵押，我們目前了解到的情況是，他們正盡快將資產(chǎn)進(jìn)行處置。”

而對(duì)于3月份發(fā)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品逾期，但直至8月才公告，龔蕓稱，了解情況需要時(shí)間，且投資項(xiàng)目的公允價(jià)值不構(gòu)成對(duì)公司資產(chǎn)的重大影響。

受托人為中信證券，持倉(cāng)方正系關(guān)聯(lián)方

據(jù)富安娜公告，公司購(gòu)買中信證券理財(cái)產(chǎn)品始于2018年4月，彼時(shí)公司與中信證券及托管銀行簽署了《中信證券富安1號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》（以下簡(jiǎn)稱富安1號(hào)）。目前富安1號(hào)已投資到第五期，前四期的本金及收益均已兌付，第五期卻出現(xiàn)逾期兌付的情況。

涉及違約的第五期理財(cái)產(chǎn)品基本情況為：2021年3月19日，富安娜向指定托管賬戶轉(zhuǎn)入資金人民幣1.20億元，委托期限為2021年3月19日至2022年3月19日。中信證券提供的富安1號(hào)產(chǎn)品2021年年報(bào)及詢證函顯示，該產(chǎn)品運(yùn)作以來(lái)的賬戶收益率為24.20%，第五期賬戶收益率為5.76%。

圖片來(lái)源：公告截圖

富安娜稱，公司第五期投資持有份額1.2億元，產(chǎn)品公允價(jià)值1.2875億元。為降低風(fēng)險(xiǎn)，公司多次溝通要求中信證券先行兌付2000萬(wàn)元貨幣基金，但中信證券僅在2022年4月14日兌付1350萬(wàn)元給公司。對(duì)于未兌付的650萬(wàn)元貨幣基金，中信證券未做出合理解釋。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，富安1號(hào)產(chǎn)品的持倉(cāng)為東方紅貨幣B、北大資源杭州海港城。

公告指出，北大資源杭州海港城項(xiàng)目債務(wù)人浙江藍(lán)德置業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“藍(lán)德置業(yè)”）早已實(shí)質(zhì)違約，且2019年和2020年審計(jì)報(bào)告均被中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見，主要連帶責(zé)任保證擔(dān)保方北大方正集團(tuán)重整計(jì)劃執(zhí)行期限日前被法院裁定延長(zhǎng)至2022年12月28日。

啟信寶顯示，藍(lán)德置業(yè)的法定代表人為方來(lái)壇，其同時(shí)擔(dān)任北大方正教育投資集團(tuán)有限公司的法定代表人，后者為北大方正集團(tuán)旗下教育板塊的主要運(yùn)營(yíng)主體。

記者留意到，北大方正集團(tuán)被稱為中國(guó)“最牛校企”，總資產(chǎn)規(guī)模超3600億元。2019年，北大方正集團(tuán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，2020年被債權(quán)人申請(qǐng)重整。由于北大方正集團(tuán)關(guān)聯(lián)大量企業(yè)，債權(quán)債務(wù)關(guān)系極為復(fù)雜，歷史遺留問(wèn)題難以解決，破產(chǎn)重整規(guī)模大、困難多，是近年來(lái)較為典型的重整案件，也因戰(zhàn)投方中國(guó)平安計(jì)劃482億元的大規(guī)模資金注入，引起廣泛討論。今年6月，中國(guó)平安公告稱，受疫情等多重因素疊加影響，北大方正集團(tuán)重整計(jì)劃執(zhí)行期限延長(zhǎng)至2022年12月28日。

富安娜在公告中表示，公司目前指派總經(jīng)理牽頭，成立了由公司財(cái)務(wù)部以及董事會(huì)辦公室等組成的專項(xiàng)工作小組，積極向中信證券了解情況，并督促其盡快履行合同義務(wù)；投資資金延期兌付或存在部分損失的風(fēng)險(xiǎn)，公司在2022年半年報(bào)中已將該產(chǎn)品賬面盈余部分875萬(wàn)元計(jì)提公允價(jià)值變動(dòng)損失；經(jīng)全面自查，公司存量理財(cái)產(chǎn)品投向安全，尚未發(fā)生類似風(fēng)險(xiǎn)事件。

3月逾期8月才公告，董秘稱了解情況需要時(shí)間

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，富安1號(hào)第五期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際構(gòu)成逾期的時(shí)間為3月，距離公告披露日存在5個(gè)月的時(shí)間差。那么，這是否構(gòu)成信披滯后？

8月23日下午，富安娜董秘龔蕓在接受記者電話采訪時(shí)表示：“以前（和中信證券的）合作都是如期兌付的，今年3月份我們也是提前幾天才臨時(shí)得到通知（得知逾期風(fēng)險(xiǎn)）。對(duì)于董事會(huì)來(lái)說(shuō)，我們首先要關(guān)注這個(gè)產(chǎn)品最后的兌付方案，還有（逾期）到底是什么樣的情況。中信證券的確在中途沒有按照合同要求告訴我們?nèi)魏蔚奶崾竞惋L(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在我們是了解完情況，第一時(shí)間公告。”

圖片來(lái)源：公司官網(wǎng)

“按公允價(jià)值的話，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上對(duì)公司的利潤(rùn)影響非常小，對(duì)我們的資產(chǎn)不構(gòu)成重大影響，所以從相關(guān)規(guī)定來(lái)說(shuō)，公司也沒有第一時(shí)間履行（披露）義務(wù)。”龔蕓表示，“我們也做了一些雙方的交流和溝通，后面不排除采取一些法律手段來(lái)維護(hù)我們的權(quán)益。我們現(xiàn)在發(fā)這個(gè)公告，第一是對(duì)投資者履行我們的公告義務(wù)，第二是督促中信證券盡快兌付本息，這是我們的主要訴求。”

那么，隨著持倉(cāng)項(xiàng)目關(guān)聯(lián)方北大方正集團(tuán)重整的不斷推進(jìn)，以及憑借中信證券在券商行業(yè)排名第一的資產(chǎn)實(shí)力，是否能避免富安娜本息最終不能全部?jī)陡兜娘L(fēng)險(xiǎn)？

龔蕓表示：“我們最后了解到，中信證券也是北大（即北大方正集團(tuán)）重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，北大重組也是央行（牽頭的）第一個(gè)校企重組，有一定的本金和足額的資產(chǎn)保障。我們還是相信中信證券作為頭部券商，應(yīng)該對(duì)自己的管理能力和管理義務(wù)要負(fù)責(zé)任。我們目前了解到的情況是，他們目前正盡快將資產(chǎn)處置。”

記者嘗試就上述產(chǎn)品逾期兌付采訪中信證券，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?，公司稱不刻意追求規(guī)模

富安娜是家紡行業(yè)的主要上市企業(yè)，旗下?lián)碛?ldquo;富安娜”（時(shí)尚經(jīng)典系列）、“VERSAI維莎”（藝術(shù)輕奢系列）、“馨而樂(lè)”（年輕溫馨系列）、“酷奇智”（兒童系列）四種品牌。

在發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品逾期公告的同日，富安娜業(yè)發(fā)布了2022年半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.35億元，較去年同期增長(zhǎng)2.06%；歸母凈利潤(rùn)為2.11億元，較去年同期增長(zhǎng)0.68%。

圖片來(lái)源：公告截圖

上半年業(yè)績(jī)尚且保持平穩(wěn)，但相比于去年同期，增速卻出現(xiàn)了明顯下滑。記者查詢發(fā)現(xiàn)，2021年上半年，富安娜的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)增幅分別為18.91%、25.37%，均為兩位數(shù)增長(zhǎng)，明顯高于今年上半年的個(gè)位數(shù)增幅。

對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，公司分析稱，二季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到了疫情封控的影響，房地產(chǎn)投資和消費(fèi)仍然較弱，在消費(fèi)經(jīng)濟(jì)依然有壓力的市場(chǎng)環(huán)境下，2022年上半年?duì)I收規(guī)模和利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，從毛利率、凈利潤(rùn)率、現(xiàn)金流等指標(biāo)來(lái)看，受經(jīng)濟(jì)周期影響的波動(dòng)不大。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛徥|回應(yīng)記者稱：“一二線城市是我們的主力，今年4、5月份（受疫情影響）上海那邊基本上都已經(jīng)閉店了，但我們的業(yè)績(jī)應(yīng)該比同行業(yè)的其他紡織服裝企業(yè)要好。”

“實(shí)際上我們對(duì)經(jīng)濟(jì)非常謹(jǐn)慎，尤其是做消費(fèi)品的。未來(lái)我們保持現(xiàn)金流，保持利潤(rùn)，然后保持穩(wěn)健增長(zhǎng)就好，不刻意追求規(guī)模，這就是我們目前的策略。”她最后表示。