每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

A股上市券商半年報(bào)披露已落下帷幕。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，近日，中國證券業(yè)協(xié)會向業(yè)內(nèi)證券公司下發(fā)了《證券公司2022年上半年經(jīng)營情況分析》。

據(jù)協(xié)會官方總結(jié)，2022年上半年，在A股市場下跌背景下，2022年上半年，全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2059.19億元，同比下滑11.61%；實(shí)現(xiàn)凈利潤811.95億元，同比下滑10.16%；行業(yè)年化平均凈資產(chǎn)收益率為6.19%，同比下滑1.48個百分點(diǎn)。同時(shí)，協(xié)會指出，受多種超預(yù)期因素影響，我國資本市場走勢呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)、寬幅震蕩的格局，證券投資成為拖累行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要因素，但受二季度經(jīng)營持續(xù)向好驅(qū)動，證券行業(yè)經(jīng)營業(yè)績逐步修復(fù)。

以下是中證協(xié)下發(fā)的經(jīng)營情況分析要點(diǎn)：

證券投資收益下滑是拖累行業(yè)業(yè)績下跌的主因

中證協(xié)指出，從收入結(jié)構(gòu)來看，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與證券投資業(yè)務(wù)仍然是行業(yè)前兩大業(yè)務(wù)收入來源，分別貢獻(xiàn)營業(yè)收入的32.1%、20.9%。從收入變化來看，投行業(yè)務(wù)收入與上年基本持平，其他各主要業(yè)務(wù)收入不同程度地下降。2022年上半年，注冊制改革持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，證券行業(yè)投行業(yè)務(wù)收入保持相對穩(wěn)健，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入299.08億元。受市場因素影響，2022年上半年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資收益429.79億元，下降幅度為38.53%，成為拖累行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要因素。

中證協(xié)特別指出，作為資本市場核心中介機(jī)構(gòu)，2022年上半年證券公司積極發(fā)揮連接資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁紐帶作用，在主動融入創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、助力碳達(dá)峰碳中和、接續(xù)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興等國家戰(zhàn)略中，發(fā)揮投行專業(yè)優(yōu)勢，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過股票、債券等實(shí)現(xiàn)融資2.71萬億元，引導(dǎo)金融資源流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，推動經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展。全行業(yè)共服務(wù)171家企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)首發(fā)上市，融資金額達(dá)到3119.20億元，同比增長45.78%。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，截至2022年6月末，證券行業(yè)服務(wù)客戶資產(chǎn)規(guī)模70.27萬億元。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，交易機(jī)構(gòu)化趨勢明顯，證券投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入進(jìn)一步提升。2022年上半年，機(jī)構(gòu)客戶證券交易額占比為37.02%，同比提升7.04個百分點(diǎn)，交易機(jī)構(gòu)化趨勢明顯。全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入28.18億元，同比增長16.88%。代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)方面，受市場情緒影響，2022年上半年證券行業(yè)代理銷售金融產(chǎn)品凈收入同比下滑23.19%至77.34億元，收入占證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入11.70%，同比下降3.05個百分點(diǎn)。

此外，截至2022年6月末，已有29家證券公司獲得基金投顧業(yè)務(wù)資格，占全市場獲得基金投顧業(yè)務(wù)牌照機(jī)構(gòu)的數(shù)量約為一半，其中已正式展業(yè)的證券公司達(dá)20家。

行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量改善，基金投資規(guī)模增大

資本業(yè)務(wù)方面，2022年上半年，受市場波動等因素影響，融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模收入均有所下降，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)壓降。截至2022年6月末，融資融券業(yè)務(wù)融出資金規(guī)模為1.53萬億元，較去年末下降11.70%；融出證券規(guī)模為903.24億元，較去年末下降22.22%；對應(yīng)融資融券業(yè)務(wù)利息收入同比下降3.62%至527.35億元。

同期，證券行業(yè)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)融出資金為2136.98億元，較去年末下降6.24%，已降至近4年多以來最低水平。相應(yīng)整體履約保障比例為212.61%，行業(yè)化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)取得實(shí)質(zhì)性成效。

證券投資業(yè)務(wù)方面，2022年上半年，證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資收益429.79億元，同比下降38.53%。從自營投資規(guī)模來看，截至2022年6月末，自營投資規(guī)模為5.23萬億元，較上年末增加8.68%，其中基金投資規(guī)模增幅最大，較上年末增長28.10%至7537.58億元；債券投資規(guī)模占比依然位居首位，為63.84%。

中證協(xié)還指出，就信用風(fēng)險(xiǎn)來看，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善，減值計(jì)提有所緩解，與上年同期信用減值損失12.02億元相比，2022年上半年行業(yè)信用減值損失轉(zhuǎn)回7.48億元。

中國市場對境外資本吸引力持續(xù)增強(qiáng)

國際化布局方面，中證協(xié)指出，2022年以來，我國證券行業(yè)積極融入對外開放新格局，完善國際化布局，不斷提升跨境金融服務(wù)能力和國際競爭力。

中國市場對境外資本吸引力持續(xù)增強(qiáng)。截至2022年6月末，證券行業(yè)共有17家外資參控股證券公司，其中有9家為外資控股證券公司，高盛高華、摩根大通證券（中國）2家為外資全資控股公司，摩根士丹利證券、匯豐前海證券外資股比例于2022年分別提升至94%、90%。截至2022年6月末，境外機(jī)構(gòu)和個人持有A股市值達(dá)3.57萬億元。

同時(shí)，中資證券公司“走出去”進(jìn)程提速。在繼續(xù)深度參與互聯(lián)互通業(yè)務(wù)的同時(shí)，我國證券公司積極備案成為互聯(lián)互通全球存托憑證跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)，或申請成為境外交易所會員，分享制度開放業(yè)務(wù)新機(jī)遇，并通過新設(shè)或增資境外子公司等方式強(qiáng)化海外業(yè)務(wù)布局。2022年上半年，我國證券公司通過香港子公司等服務(wù)企業(yè)在中國香港市場IPO融資151.29億港元，占全市場的87.64%。目前共有9家A股上市公司在倫敦、瑞士證券交易所成功發(fā)行并上市全球存托憑證（GDR），我國證券公司積極服務(wù)各類企業(yè)依法依規(guī)赴境外上市，用好兩個市場、兩種資源，提升了我國資本市場全球資源配置和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

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