回顧今年中秋假期前一周，A股三大指數(shù)整體來說是一個(gè)反彈行情，不過，在這個(gè)反彈中，盤面呈現(xiàn)的賺錢效應(yīng)并不好，市場(chǎng)大小票分化和輪動(dòng)依然非常突出。尤其是上周五，上證50指數(shù)收出中陽線帶動(dòng)大盤走強(qiáng)，但兩市上漲個(gè)股只占了一半，除新股外漲停股只有30多只，連板票更是減少至6只。 出現(xiàn)這種情況，簡(jiǎn)單總結(jié)一下就是情緒與指數(shù)出現(xiàn)了背離。上周市場(chǎng)的反彈可以說是情緒帶動(dòng)了指數(shù)，這一次反過來，指數(shù)能帶動(dòng)情緒轉(zhuǎn)暖嗎？牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開了討論。 牛博士：達(dá)哥，您好。本周一亞太股市全部收紅，但富時(shí)A50期指卻意外出現(xiàn)跳水，如何看待這個(gè)現(xiàn)象？請(qǐng)對(duì)本周市場(chǎng)作一個(gè)展望？ 道達(dá)：說實(shí)話，富時(shí)A50期指本周一早間的跳水確實(shí)讓人很意外，要知道上周五國內(nèi)的金融數(shù)據(jù)是超預(yù)期的，而隔夜美股的反彈力度也比較大，再加上這幾天的假期并沒有特別大的利空，在這種背景下，A50期指出現(xiàn)跳水，盤中一度跌幅超1%，就顯得讓人摸不著頭腦。 當(dāng)然，可以用海外的消息來解釋。不過，截至發(fā)稿，A50期指的跌幅已經(jīng)收回去了很多，只要持續(xù)到本周二A股開盤，這個(gè)跌幅不進(jìn)一步擴(kuò)大的話，對(duì)A股的影響就非常有限。 節(jié)前最后一個(gè)交易日，市場(chǎng)在權(quán)重股的帶動(dòng)下走強(qiáng)，并沒有走成弱勢(shì)的走法，這是一個(gè)非常好的現(xiàn)象，但好的背后，也僅僅是權(quán)重股的表演，兩市成交金額還在萎縮，表明多數(shù)投資者還在觀望。景氣賽道以及中小盤個(gè)股表現(xiàn)并不好，除新股外漲停個(gè)股只有30多只，連板票更是減少至6只，短線情緒熱度也不高，這是一種典型的情緒與指數(shù)背離的現(xiàn)象。 那么，這次指數(shù)能夠帶動(dòng)情緒回暖嗎？只能說有可能。最新的金融數(shù)據(jù)再超預(yù)期，表明8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或比預(yù)期好，這會(huì)為指數(shù)帶來支撐，但考慮到美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期，市場(chǎng)氛圍偏暖但不會(huì)高亢。 只要上證指數(shù)沒有有效突破上方3308點(diǎn)的壓力，都只能定性為弱勢(shì)，而且還要提防此次反彈與8月份前半段時(shí)間的反彈形成對(duì)稱結(jié)構(gòu)。 本來上證指數(shù)7月中下旬已經(jīng)構(gòu)筑了一個(gè)對(duì)稱的下跌箱體，8月份市場(chǎng)的反彈還確認(rèn)了這里的壓力，如果接下來的反彈還過不了這里，就更要小心了。突破還是不突破，節(jié)后可能會(huì)迎來真正的決戰(zhàn)時(shí)刻。 再來說短期的情況，上證指數(shù)經(jīng)過上周五反彈，目前離壓力位已經(jīng)非常近了，這個(gè)位置并不是一個(gè)好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。另外，從短周期來看，上證指數(shù)面臨小級(jí)別背離的風(fēng)險(xiǎn)，如果本周二向上放不出力度，短期可能會(huì)有回調(diào)。這得看權(quán)重股能否繼續(xù)發(fā)力，如果權(quán)重發(fā)力，則背離風(fēng)險(xiǎn)化解。 向下的話，上證指數(shù)上周四盤中的低點(diǎn)，可以當(dāng)作一個(gè)防守點(diǎn)。如果市場(chǎng)調(diào)整不破壞上證指數(shù)上周構(gòu)筑的5分鐘箱體結(jié)構(gòu)，短期就還能當(dāng)作強(qiáng)勢(shì)結(jié)構(gòu)看，就還有上沖動(dòng)能。 總的來說，由于上證指數(shù)目前情況并不明朗，上方壓力位并不遠(yuǎn)，倉位還得控制住，在回調(diào)中找機(jī)會(huì)，盡量不要追，很容易追在高點(diǎn)。 牛博士：上周五，地產(chǎn)、醫(yī)療、金融股都很活躍，加上北上資金大幅凈流入，大概率是買了這些藍(lán)籌權(quán)重股。如何看待這些板塊走強(qiáng)？機(jī)會(huì)大嗎？ 道達(dá)：權(quán)重股可以看上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)，在上周五市場(chǎng)縮量的情況下，這兩個(gè)指數(shù)都出現(xiàn)了放量，再加上它們的位置都比較低，確實(shí)有短期見底的跡象，可能還有反彈；至于說是不是大的底部，目前達(dá)哥還不能確定。只能說是位置比較低，沒啥大風(fēng)險(xiǎn)，可以嘗試機(jī)會(huì)。 相比較來說，科創(chuàng)50指數(shù)就不太好看了，底部形態(tài)沒出來，上方多條均線都?jí)褐床怀鲇邢蛏峡臻g。從技術(shù)角度來看，在主要指數(shù)中，目前上證50指數(shù)和滬指更有機(jī)會(huì)走出來。從上周五北上資金流入的情況來看，將近有150億元資金買了低位藍(lán)籌，前幾天連續(xù)5個(gè)交易日流出，一天就全部回流，是一種調(diào)倉的跡象。 反觀景氣賽道和中證1000指數(shù)，成交量明顯有一種連續(xù)萎縮的趨勢(shì)。量在一定程度上反映的是關(guān)注度，一邊在縮量，一邊在放量，還是能夠說明一些問題。放在結(jié)構(gòu)性行情背景之下，是要對(duì)低位藍(lán)籌增加關(guān)注度的。如果沒買對(duì)品種，后續(xù)很有可能會(huì)陷入賺指數(shù)不賺錢甚至虧錢的境地，尤其要注意盤面風(fēng)格轉(zhuǎn)換。 當(dāng)然，對(duì)于這種大小切換的現(xiàn)象或預(yù)期，達(dá)哥目前只能是看短期的，至于后續(xù)情況，還需要觀察。畢竟切換從來不是一蹴而就。 上周五房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)，包括建材、家居、家電等產(chǎn)業(yè)鏈也跟著活躍，主要受鄭州市印發(fā)《“大干30天，確保全市停工樓盤全面復(fù)工”保交樓專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施方案》的利好影響。房地產(chǎn)板塊指數(shù)拉出放量陽線，目前初步走出趨勢(shì)，但繼續(xù)沖高后需要注意前期套牢盤附近的壓力。 醫(yī)療服務(wù)板塊大漲，主要是受種植牙集采利空出盡影響，上周五高開高走站上10日均線，短線可能還有上沖動(dòng)能。由于上方均線呈空頭排列，要修復(fù)起來仍然會(huì)很花時(shí)間，暫時(shí)只當(dāng)反彈而非反轉(zhuǎn)對(duì)待，反彈空間方面先看上方半年線。 之前提得比較多的是港口航運(yùn)、物流、種植業(yè)與林業(yè)、證券等板塊，港口航運(yùn)的走勢(shì)相對(duì)比較獨(dú)立，已經(jīng)提示過機(jī)會(huì)，目前在前高附近構(gòu)筑強(qiáng)勢(shì)震蕩，繼續(xù)當(dāng)強(qiáng)勢(shì)對(duì)待；物流板塊突破之前的箱體震蕩，可以等待回調(diào)確認(rèn)的機(jī)會(huì)；證券最近屬于偏強(qiáng)震蕩結(jié)構(gòu)，之前也提示過短期機(jī)會(huì)，但中期還要面臨板塊指數(shù)6月15日的壓力，空間有限。 整體來看，目前并沒有出現(xiàn)主流板塊，仍然是分散輪動(dòng)的階段，賺錢效應(yīng)也不好，不是一個(gè)適合重倉的階段。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。