隔夜，美股大跌，道指一根大陰線把前4個(gè)交易日的努力化為烏有。 原因想必大家都知道了，最新公布的美國8月份CPI同比增長8.3%，而預(yù)期為增長8.1%，也就是說僅僅0.2個(gè)百分點(diǎn)的落差，引發(fā)了美股大跌。 汽車整車出現(xiàn)異動(dòng) 至于美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)A股的影響，其實(shí)很復(fù)雜，不是簡單的線性關(guān)系。好處是利好出口企業(yè)；壞處就是影響北向資金流動(dòng)，這會(huì)間接影響A股；而更宏觀的層面，還會(huì)影響我們的貨幣政策預(yù)期，降息降準(zhǔn)的空間會(huì)被壓縮。 也正是因?yàn)檫@種復(fù)雜的關(guān)系，所以你們看到了昨天A股的調(diào)整，相較于海外市場來說，昨天的表現(xiàn)已非常克制了。滬深兩市個(gè)股的漲跌幅中位數(shù)為下跌1%，早間開盤只有100多家紅盤，收盤變成了1000多家紅盤，還是有韌性。 海外的情況當(dāng)然需要關(guān)注，但炒股更多的是“以我為主”。A股市場最近呈現(xiàn)的情況本來就是弱勢(shì)，有這種調(diào)整也不意外，看走勢(shì)、看趨勢(shì)、識(shí)別情緒等，用規(guī)則去指導(dǎo)交易，反倒更輕松。 雖然市場調(diào)整，但是也能看到盤面上有資金在嘗試發(fā)動(dòng)一些板塊帶動(dòng)情緒，但效果有限。最典型的就是午后異動(dòng)的汽車整車板塊，不過就只有幾只小市值的個(gè)股領(lǐng)漲，加上汽車整車板塊指數(shù)7月份以來一直在橫盤震蕩，暫時(shí)走得并不明朗。 汽車整車是賽道股中最先開始調(diào)整的，而且調(diào)整時(shí)間已有兩個(gè)月了，后續(xù)是要對(duì)這個(gè)板塊保持跟蹤的，按照資金的記憶效應(yīng)，不排除后面景氣賽道重新受追捧的可能，屆時(shí)這個(gè)板塊會(huì)率先活躍。唯一的缺點(diǎn)是整車的想象力和可供挖掘的細(xì)分領(lǐng)域不如汽配。 半導(dǎo)體昨天走得比較逆市，以次新股為主。每到市場弱勢(shì)的時(shí)候，次新股就會(huì)出來表演一下，短期可以找機(jī)會(huì)，但要小心次新股經(jīng)?！耙徊ㄓ巍钡那闆r。半導(dǎo)體板塊指數(shù)盡管是反彈，但整個(gè)結(jié)構(gòu)比較弱，可能還要等下跌后力度衰竭的機(jī)會(huì)。 零售板塊繼續(xù)活躍，放在當(dāng)前市場狀況下，很難一口氣突破前高，可觀察板塊指數(shù)在前高附近的表現(xiàn)以后再作決定，類似于港口航運(yùn)，有小箱體震蕩，可以在箱體下沿尋找機(jī)會(huì)。 港口航運(yùn)目前是略偏強(qiáng)走勢(shì)。和港口航運(yùn)有類似走勢(shì)結(jié)構(gòu)的是煤炭板塊，如果板塊指數(shù)在8月31日的低點(diǎn)附近有止跌跡象，可以尋找機(jī)會(huì)。 其實(shí)，你們看達(dá)哥關(guān)于這些板塊的觀點(diǎn)可以發(fā)現(xiàn)，在市場弱勢(shì)的時(shí)候，可以尋找和市場節(jié)奏不一致的板塊，這種長期橫盤箱體震蕩的板塊是一個(gè)很不錯(cuò)的方向。油氣開采也是類似的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，前提是要控制好倉位，小倉位參與。 國防軍工表現(xiàn)得不錯(cuò)，這是我中期比較看好的方向，業(yè)績穩(wěn)定，存在一些對(duì)沖市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)格，但這個(gè)板塊大開大合，持股體驗(yàn)很差。這幾天市場炒作的是大飛機(jī)，C919商業(yè)化運(yùn)營在即，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)荜P(guān)注，考驗(yàn)大家的選股能力。 比較有意思的是房地產(chǎn)板塊，昨天在短期支撐位撐住了，這是一個(gè)很好的現(xiàn)象。后續(xù)如果能夠鞏固成果，在當(dāng)前位置附近穩(wěn)住，不排除還會(huì)有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。 市場調(diào)整未現(xiàn)恐慌 綜合昨天的盤面，達(dá)哥覺得要點(diǎn)主要有以下幾個(gè)： 首先，市場受外圍市場影響出現(xiàn)調(diào)整，但并未出現(xiàn)恐慌。從兩市的漲跌個(gè)股家數(shù)就能看出來，跌幅超9%的個(gè)股相比上個(gè)交易日明顯減少；從連板個(gè)股來說，昨天甚至比前幾天更好，有10只個(gè)股連板，證明市場情緒維持得不錯(cuò)，沒有出現(xiàn)恐慌。也正因?yàn)槿绱?，市場的成交金額反而縮小了，整體拋壓非常有限。 其次，創(chuàng)業(yè)板短期可能很難再有大幅下挫的動(dòng)能。昨天寧德時(shí)代大跌拖累創(chuàng)業(yè)板指數(shù)并創(chuàng)下近期新低，不過在小級(jí)別上創(chuàng)業(yè)板指數(shù)可能的背離結(jié)構(gòu)還是比較清晰，不排除短期會(huì)有反彈，得看反彈的力度。一般來說，背離會(huì)演變成兩種情況：橫向發(fā)展和快速反彈，而前者是我們務(wù)必要小心的走勢(shì)。 上證指數(shù)總體比創(chuàng)業(yè)板指數(shù)強(qiáng)，但也只是相比較來說的。昨天，滬指走的是低開后震蕩的節(jié)奏，存在5分鐘級(jí)別構(gòu)筑箱體震蕩的趨勢(shì)，這種走勢(shì)是醞釀后續(xù)變盤的結(jié)構(gòu)。而拉長周期來看，上證指數(shù)已經(jīng)橫盤了兩個(gè)月之久，一旦變盤，大概率有持續(xù)性。我們完全可以等市場作出選擇后再跟隨即可。 昨天看到一個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年納斯達(dá)克指數(shù)大跌6次，隔日上證指數(shù)低開高走紅盤4次，不過往往只是“硬”了一天，往往過幾天又補(bǔ)跌，玩的都是套路。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。