每經(jīng)編輯 盧祥勇    

又一個雷曼兄弟出現(xiàn)了？10月3日，一則關于瑞士信貸的消息刷屏了。

據(jù)中國證券報報道，近日，澳洲廣播公司(ABC)旗下商業(yè)記者David Taylor根據(jù)可靠消息報道稱，一間大型投資銀行瀕臨破產(chǎn)。部分海外自媒體猜測，其中一個可能是瑞士信貸。

對此，瑞信負責人回應稱，對該消息拒絕置評。另據(jù)英國金融時報最新報道，瑞信高管上周末向大客戶、交易對手、投資者保證了其流動性和資本狀況。

瑞信近年受一系列丑聞困擾，包括Archegos爆倉、Greensill破產(chǎn)、泄密事件等，令公司名聲受損，更拖累業(yè)績。其股價自去年二月起一蹶不振，從14.90美元跌至上周五收市的3.92美元。截至發(fā)稿，瑞士信貸在瑞士交易所交易的股價下跌8.15%，美股盤前跌幅也超過6%。

標普全球市場情報公司的數(shù)據(jù)顯示，瑞信的五年期信用違約掉期指數(shù)（CDS）在上周五直線飆升超過250個基點，為至少10年來的最高水平。衍生品交易員們正在瘋狂對沖該行的違約風險。

百年銀行瑞信陷破產(chǎn)傳聞

據(jù)中國基金報3日報道，根據(jù)《彭博社》的數(shù)據(jù)，瑞信的信用違約互換指數(shù)周五攀升至250個基點，正接近2008年雷曼兄弟倒閉時的水平，引起市場關注。CDS違約掉期價格越高，說明違約概率越大。

瑞信行政總裁科爾納在數(shù)周內(nèi)第二份發(fā)送給員工的備忘錄中，承認銀行內(nèi)部和外部存在很多不確定性和猜測，但呼吁員工不要將日常股價表現(xiàn)與公司“強大的資本基礎和流動性狀況”混為一談。不過這一句話，雷曼兄弟當年破產(chǎn)前也說過類似的。

科爾納指無法在10月27日之前分享轉型計劃的細節(jié)，但表示會定期向員工發(fā)送最新消息，直到日戰(zhàn)略評估結果出來，要求員工保持紀律并與客戶保持密切聯(lián)系。

此前有媒體報道稱，瑞信已擬定計劃，將其投行業(yè)務分拆為三部分，分別是咨詢業(yè)務，該業(yè)務可能在未來某個時候被剝離；壞賬銀行，持有將被逐步清算的高風險資產(chǎn)；以及其余業(yè)務。瑞信希望重新成為一家專注于財富管理和銀行業(yè)務的“輕資本”投資銀行。

根據(jù)提交給該行董事會的提議，瑞信希望出售證券化產(chǎn)品業(yè)務等盈利部門，希望避免融資能力受損。證券化產(chǎn)品業(yè)務將抵押貸款等債務打包，然后作為證券出售，將減少該行的資本負債，但也會使其失去最賺錢的業(yè)務之一。

瑞信這些年發(fā)生了什么？

2021年，瑞士信貸遭受了ArchegosCapital爆倉和GreensillCapital倒閉的“雙重暴擊”，令該公司蒙受了幾十億美元的損失，迫使其投行主管和首席風險官離職。此外瑞信在涉嫌幫毒販洗錢的訴訟風波中被判處有罪，成為瑞士歷史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型銀行。

今年6月，瑞士聯(lián)邦刑事法院裁定，瑞士信貸集團和其一名前雇員在幫助保加利亞犯罪團伙洗清與可卡因販運有關的資金方面有罪。

該法院裁定，瑞士信貸沒有采取足夠措施避免該犯罪團伙成員洗錢， 檢察官稱該犯罪團伙向歐洲運送了數(shù)噸可卡因，并通過瑞士信貸洗錢數(shù)百萬美元。該法院對瑞士信貸處以約210萬美元的罰款，并命令瑞士信貸向瑞士政府支付約2000萬美元。

當?shù)貢r間2022年3月24日，瑞士蘇黎世，瑞士信貸集團。圖片來源：視覺中國

去年，韓國人比爾·黃(Bill Hwang)管理的對沖基金Archegos對幾只股票的高杠桿押注崩盤，震驚了華爾街并引發(fā)監(jiān)管機構的調(diào)查。 基金經(jīng)理Bill Hwang單日虧損超百億美元、被稱為“史上最大單日虧損”。 瑞信僅因Archegos一案就遭受了55億美元的損失 ，更不用說對其聲譽和商譽造成的廣泛損害了”。 瑞信高層甚至是在Arch egos被強制平倉前的幾天，才了解到瑞信對該基金的敞口。

此外，2021年3月初爆發(fā)的英國Greensill Capital金融公司破產(chǎn)事件，也令瑞信壓力倍增。

Greensill成立于2011年，專門從事供應鏈融資，這是一種短期現(xiàn)金墊款的融資形式，可以讓企業(yè)延長支付賬款的時間。Greensill將這些現(xiàn)金墊款包裝成債券類證券，給投資者帶來比從銀行存款中獲得更高的收益。瑞信的基金是Greensill這些證券的主要買家。

2021年，瑞信將掌管的100億美元的投資基金，用于Greensill的供應鏈融資貸款項目。然而，Greensill的破產(chǎn)給了瑞信沉重一擊，100億美元的投資僅追回了70億美元。

瑞信此前表示，截至2021年底，已向Greensill提交了5份保險索賠，對應的瑞士信貸資產(chǎn)管理風險敞口約為12億美元。

資料顯示，瑞士信貸集團成立于1856年，總部設在瑞士蘇伊士，是全球第五大財團，瑞士第二大的銀行。2022年，位列《財富》世界500強排行榜第494位。

瑞士信貸是一家經(jīng)營個人、公司金融服務、銀行產(chǎn)品及退休金、保險服務的投資銀行和金融服務公司。在五十多個國家有分公司，公司總投資為兩百四十五億美元，管理財產(chǎn)為一萬一千九百五十三億瑞士法郎。

財報顯示，瑞信第二季度凈營收36.5億瑞士法郎，環(huán)比下降17%，同比下降29%；第二季度凈虧損15.9億瑞士法郎（約合人民幣111億元），較一季度凈虧損2.73億瑞士法郎擴大，分析師預期虧損2.06億瑞士法郎，上年同期凈利潤2.53億瑞士法郎。瑞信今年上半年營收80.6億瑞士法郎，同比下降36%。二季度的虧損也是瑞信連續(xù)第三個季度出現(xiàn)虧損。

編輯| 盧祥勇 杜恒峰

校對|王可然

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