每經(jīng)編輯 楊建    

NO.1  近日，深圳市發(fā)改委發(fā)布《深圳市關(guān)于促進半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見稿）》，其中重點支持高端通用芯片、專用芯片和核心芯片、化合物半導(dǎo)體芯片等芯片設(shè)計；硅基集成電路制造；氮化鎵、碳化硅等化合物半導(dǎo)體制造；高端電子元器件制造；晶圓級封裝、三維封裝、Chiplet（芯粒）等先進封裝測試技術(shù)；EDA工具、關(guān)鍵IP核技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用；光刻、刻蝕、離子注入、沉積、檢測設(shè)備等先進裝備及關(guān)鍵零部件生產(chǎn)；以及核心半導(dǎo)體材料研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

點評：此次深圳市發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)搞質(zhì)量發(fā)展的若干措施，這是一個較全面的政策性文件，該文件明確提出了全面提升產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)、加速突破基礎(chǔ)支撐環(huán)節(jié)、聚力增強產(chǎn)業(yè)發(fā)展動能、構(gòu)建高質(zhì)量人才保障體系等，內(nèi)容基本涉及整個產(chǎn)業(yè)鏈。深圳作為科技領(lǐng)域的高地，其舉動意義非凡，利好產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

華大九天：公司主要從事用于集成電路設(shè)計與制造的EDA工具軟件開發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品包括模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)、數(shù)字電路設(shè)計EDA工具、平板顯示電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)和晶圓制造EDA工具等EDA工具軟件，并圍繞相關(guān)領(lǐng)域提供技術(shù)開發(fā)服務(wù)。公司產(chǎn)品和服務(wù)主要應(yīng)用于集成電路設(shè)計及制造領(lǐng)域。

龍芯中科：公司上半年持續(xù)推出“龍芯1/2/3號”處理器，產(chǎn)品覆蓋應(yīng)用場景逐漸擴大。上半年，在“龍芯3號”高性能芯片方面：公司完成了16核心的3C5000服務(wù)器的研制和發(fā)布；在配套橋片方面完成了7A2000橋片的研制和發(fā)布，該芯片集成龍芯自研的GPU模塊；在高性能桌面產(chǎn)品研發(fā)方面，基于LA664處理器核展開并完成了新一代桌面CPU處理器產(chǎn)品的前端設(shè)計，新產(chǎn)品3A5000/3C5000+7A2000推向市場，大幅提高系統(tǒng)性價比。

NO.2  央行數(shù)字貨幣研究所發(fā)文表示，支持在財政、稅收、政務(wù)等對公領(lǐng)域發(fā)揮數(shù)字人民幣優(yōu)勢，為政府?dāng)?shù)字化和智能化治理提供先進的支付服務(wù)。實現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工具的互聯(lián)互通，讓消費者可以“一碼通掃”，商戶也盡量不用增加成本即可支持各類支付工具。持續(xù)推進數(shù)字人民幣無障礙和適老化能力建設(shè)，完善無障礙產(chǎn)品規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)體系。繼續(xù)深化國際合作，深度參與數(shù)字貨幣領(lǐng)域國際治理建設(shè)。

點評：數(shù)字人民幣作為央行貨幣支付體系的重大創(chuàng)新和升級，一個突出方面就是可編程性，通過加載智能合約實現(xiàn)定制化支付。數(shù)字人民幣智能合約已在消費紅包、政府補貼、零售營銷、預(yù)付資金管理等領(lǐng)域成功應(yīng)用。數(shù)字人民幣不僅是在跨境支付中應(yīng)對SWIFT體系的技術(shù)手段，本質(zhì)還是在于滿足公眾日常支付需要，進一步提高零售支付系統(tǒng)效能，降低全社會零售支付成本，并將創(chuàng)造更多的應(yīng)用場景和需求。

神州信息：神州信息全資子公司神州方圓推出的“吾卡”預(yù)付式消費監(jiān)管和服務(wù)平臺發(fā)布，平臺通過探索區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字人民幣應(yīng)用，將消費者、商戶、金融機構(gòu)、監(jiān)管各方都納入生態(tài)，實現(xiàn)基于區(qū)塊鏈的各方數(shù)據(jù)共享、同步及存證，解決退款難、追償難等痛點，開啟全新、安全的可信消費新模式。“吾卡”平臺成為數(shù)字人民幣應(yīng)用的又一新探索。

京北方：公司擁有數(shù)字人民幣統(tǒng)一接入和結(jié)算系統(tǒng)以及數(shù)字人民幣智能合約平臺，并且取得了相應(yīng)的軟件著作權(quán)。公司參與了數(shù)字人民幣生態(tài)圈建設(shè)，業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透生態(tài)圈各層，主要集中在第2層運營機構(gòu)和第2.5層服務(wù)合作機構(gòu)。數(shù)字人民幣的推廣節(jié)奏受國家政策影響，隨著場景不斷擴容，未來將為公司帶來更多的業(yè)務(wù)量。公司提前進行技術(shù)、人才、項目儲備，形成快速開發(fā)能力和成熟產(chǎn)品，爭取在未來大規(guī)模推廣時可以獲得更好市場份額。

華中數(shù)控：10月12日合計9家機構(gòu)調(diào)研

調(diào)研紀(jì)要：公司的主打產(chǎn)品華中 8型高性能數(shù)控系統(tǒng)與德國、日本等國家的高性能數(shù)控系統(tǒng)產(chǎn)品功能全面對標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)型數(shù)控系統(tǒng)產(chǎn)品 600 余項功能對標(biāo)匹配度達到 100%，高檔型數(shù)控系統(tǒng)產(chǎn)品 1900 余項功能對標(biāo)匹配度超過 98%。公司瞄準(zhǔn)國內(nèi)制造業(yè)對性價比較高的專業(yè)機器人的需求，以多關(guān)節(jié)通用機器人產(chǎn)品作為主攻方向，對標(biāo)行業(yè)龍頭，重點研制針對細分領(lǐng)域的專用機器人、創(chuàng)新性新結(jié)構(gòu)機器人、工業(yè)級協(xié)作機器人、有特色的重載機器人。目前已經(jīng)成功推出 BR 雙旋、垂直多關(guān)節(jié)、水平多關(guān)節(jié)、SCARA、Delta、特殊系列六大系列的 40 余款工業(yè)機器人新產(chǎn)品。

祥鑫科技：10月12日合計94家機構(gòu)調(diào)研

調(diào)研紀(jì)要：公司受益于新能源行業(yè)的快速發(fā)展，客戶需求旺盛，新項目逐步量產(chǎn)，訂單量明顯增加，公司新能源動力電池箱體、新能源汽車精密沖壓模具及金屬件、儲能及光伏逆變器精密沖壓模具及金屬結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)穩(wěn)步提升，營業(yè)收入同比增長；公司的發(fā)展戰(zhàn)略是積極擁抱新能源，包括新能源汽車、動力電池、光伏逆變器和儲能行業(yè)。在儲能和光伏領(lǐng)域，公司已經(jīng)向 H 客戶、新能安、Enphase Energy、 Larsen、FENECON GmbH 等國內(nèi)外知名企業(yè)供應(yīng)光伏逆變器、儲能機柜等相關(guān)產(chǎn)品。當(dāng)前公司的電池箱體產(chǎn)品工藝主要有沖壓工藝和鋁擠工藝。其中動 力電池的結(jié)構(gòu)主要為 CTP 結(jié)構(gòu)，應(yīng)用了 FDS、FSW 等連接技術(shù)，屬于行業(yè)內(nèi)的主流技術(shù)。公司已經(jīng)儲備了豐富的電池箱體連接技術(shù)，能夠根據(jù)客戶需求提供各種電池箱體解決方案，公司給客戶提供混動電池的箱體，純電動力電池箱體等各種產(chǎn)品。  

信達證券10月12日發(fā)布國聯(lián)股份（603613.SH，最新價：116.51元）研報稱：1）“雙十”電商節(jié)交易額高增，為Q4業(yè)績高增長奠定基礎(chǔ)；2）芯多多、醫(yī)械多多亮相電商節(jié)，新平臺孵化能力逐步驗證；3）云工廠建設(shè)計劃穩(wěn)步推進，讓利上下游以積累客戶資源；4）GDR發(fā)行申請已獲證監(jiān)會受理。風(fēng)險提示：B2B行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險，國內(nèi)疫情反復(fù)對供應(yīng)鏈造成沖擊，宏觀經(jīng)濟周期引致的風(fēng)險，主要商品價格波動的風(fēng)險等。

安信證券10月12日發(fā)布研報稱，給予三孚股份（603938.SH，最新價：42.8元）買入評級。評級理由主要包括：1）“兩硅”產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力，硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品提供支持；2）產(chǎn)品產(chǎn)能持續(xù)增加，一體化優(yōu)勢有望加強。風(fēng)險提示：研發(fā)不及預(yù)期；在建項目落地不及預(yù)期；宏觀環(huán)境不及預(yù)期。

天風(fēng)證券10月12日發(fā)布研報稱，給予康冠科技（001308.SZ，最新價：38.69元）買入評級。評級理由主要包括：1）收入結(jié)構(gòu)改善驅(qū)動毛利率向上，一體化優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)；2）創(chuàng)新顯示產(chǎn)品打開成長空間。風(fēng)險提示：原材料價格波動的風(fēng)險，匯率波動的風(fēng)險；疫情反復(fù)影響下游需求的風(fēng)險；短期股價波動的風(fēng)險；行業(yè)競爭的風(fēng)險；業(yè)績預(yù)告是初步核算結(jié)果，具體財務(wù)數(shù)據(jù)以公司披露的三季報為準(zhǔn)等。

安信證券10月12日發(fā)布研報稱，給予恒潤股份（603985.SH，最新價：25.63元）買入評級。評級理由主要包括：1）風(fēng)電法蘭龍頭供應(yīng)商，具備稀缺性的大MW鍛件量產(chǎn)能力，客戶基礎(chǔ)深厚；2）布局海風(fēng)大MW法蘭產(chǎn)能和風(fēng)電軸承、齒輪新產(chǎn)品，成長性突出；3）產(chǎn)能領(lǐng)先是公司核心競爭策略，科學(xué)利用新舊產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有望實現(xiàn)盈利修復(fù)。風(fēng)險提示：下游風(fēng)電裝機不及預(yù)期；海風(fēng)大MW產(chǎn)能擴張不及預(yù)期；軸承、齒輪新項目投產(chǎn)落地進度不及預(yù)期；市場競爭加??；測算不及預(yù)期。

東海證券10月12日發(fā)布研報稱，給予華潤材料（301090.SZ，最新價：10.1元）買入評級。評級理由主要包括：1）深耕聚酯瓶片行業(yè)近20年，行業(yè)中生產(chǎn)觃模、技術(shù)和工藝水平領(lǐng)先的企業(yè)之一；2）聚酯瓶片行業(yè)內(nèi)外兩旺，短期出口與新領(lǐng)域消費拉動需求結(jié)構(gòu)升級；其可持續(xù)性與經(jīng)濟性奠定長期需求；3）仍全球聚酯產(chǎn)業(yè)栺局看下游機會和収展斱向；4）公司長期看點：新材料產(chǎn)業(yè)化逐步推迚，成長空間值得期待。風(fēng)險提示：原料價栺大幅波動；下游需求不及預(yù)期；在建項目投產(chǎn)迚度低于預(yù)期；新材料項目研収及投產(chǎn)迚度不及預(yù)期。

安信證券10月12日發(fā)布研報稱，給予哈爾斯（002615.SZ，最新價：6.57元）買入評級，目標(biāo)價格為8.8元。評級理由主要包括：1）月銷量超500萬只的保溫杯龍頭；2）海外大客戶收入持續(xù)增長利好公司；3）自主品牌發(fā)力國內(nèi)市場；4）多維度驗證收入預(yù)測。風(fēng)險提示：競爭風(fēng)險、原料價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、預(yù)測不及預(yù)期風(fēng)險。

中國銀河10月12日發(fā)布研報稱，給予當(dāng)升科技（300073.SZ，最新價：68.13元）推薦評級。評級理由主要包括：1）高鎳產(chǎn)品匹配4680圓柱；2）擁有多項自主知識產(chǎn)權(quán)；3）客戶開拓出色，海外基因深遠；4）產(chǎn)能利用率高，盈利能力強。風(fēng)險提示：1、新冠疫情對行業(yè)沖擊超預(yù)期的風(fēng)險；2、新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險；3、鋰電池需求不及預(yù)期的風(fēng)險；4、公司新產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險；5、客戶拓展不及預(yù)期的風(fēng)險；6、上游原材料漲幅過大又無法向下游傳導(dǎo)的風(fēng)險。

民生證券10月12日發(fā)布研報稱，給予晶盛機電（300316.SZ，最新價：66.5元）推薦評級。評級理由主要包括：1）半導(dǎo)體設(shè)備新簽訂單同比高增，光伏創(chuàng)新性設(shè)備加快交付及驗收，共同助力公司業(yè)績實現(xiàn)高增；2）半導(dǎo)體設(shè)備：訂單持續(xù)高增長，產(chǎn)品布局更加多元化；3）光伏設(shè)備：1）光伏創(chuàng)新性設(shè)備再獲進展。風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期；定增項目進展不及預(yù)期；國內(nèi)疫情反復(fù)等。

民生證券10月12日發(fā)布康隆達（603665.SH，最新價：41.95元）研報。要點包括：1）傳統(tǒng)勞保手套廠商轉(zhuǎn)型，2021年切入鋰資源賽道；2）擬控股天成鋰業(yè)切入云母提鋰，產(chǎn)能釋放助力業(yè)績超額兌現(xiàn)；3）控股子公司協(xié)成鋰業(yè)成立，鋰鹽一體化布局逐漸形成；4）布局非洲馬里優(yōu)質(zhì)鋰礦，間接擁有鋰精礦包銷權(quán)；5）新能源汽車和光伏儲能高景氣持續(xù)，供需矛盾支撐鋰價高位。

國金證券10月12日發(fā)布研報稱，給予北方華創(chuàng)（002371.SZ，最新價：232元）買入評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績超預(yù)期，收入端持續(xù)高增，盈利水平顯著提升；2）產(chǎn)品品類持續(xù)拓展，外部制裁加碼加速國產(chǎn)替代。風(fēng)險提示：技術(shù)突破不及預(yù)期、下游擴產(chǎn)及產(chǎn)能爬坡不及預(yù)期、中美貿(mào)易風(fēng)險加劇。

國信證券10月12日發(fā)布研報稱，給予寧德時代（300750.SZ，最新價：437.83元）增持評級。評級理由主要包括：1）新能源車銷量持續(xù)增長，推動公司出貨量穩(wěn)步提升；2）展望后續(xù)季度及年份；3）公司持續(xù)推出CTP、EVOGO、鈉離子電池等新技術(shù)，夯實領(lǐng)先優(yōu)勢；4）公司龍頭份額持續(xù)穩(wěn)固，全球份額穩(wěn)步提升。風(fēng)險提示：電動車銷量不及預(yù)期；投產(chǎn)進度不及預(yù)期；原材料漲價超預(yù)期。

民生證券10月12日發(fā)布研報稱，給予華測導(dǎo)航（300627.SZ，最新價：29.9元）推薦評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績整體符合預(yù)期，Q3同環(huán)比均有明顯改善；2）公司積極調(diào)整戰(zhàn)略布局，力爭實現(xiàn)此前業(yè)績目標(biāo)指引；3）立足傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，拓展車載產(chǎn)品&平臺服務(wù)延伸成長曲線。風(fēng)險提示：疫情控制不及預(yù)期；下游客戶拓展進度不及預(yù)期；公司海外市場拓展進程不及預(yù)期；公司在研產(chǎn)品研發(fā)進程不及預(yù)期。

西南證券10月12日發(fā)布研報稱，給予長安汽車（000625.SZ，最新價：12.92元）買入評級。評級理由主要包括：1）生產(chǎn)全面恢復(fù)，9月產(chǎn)銷量上升；2）自主新能源銷量占比持續(xù)升高；3）9月出口表現(xiàn)優(yōu)異，合資銷量穩(wěn)步提升。風(fēng)險提示：疫情擴散風(fēng)險、芯片短缺風(fēng)險、自主品牌銷量與盈利能力不及預(yù)期的風(fēng)險、新能源銷量表現(xiàn)低于預(yù)期的風(fēng)險、合資品牌銷量恢復(fù)不及預(yù)期的風(fēng)險。

東亞前海證券10月12日發(fā)布研報稱，給予科陸電子（002121.SZ，最新價：9元）推薦評級。評級理由主要包括：1）公司是國內(nèi)領(lǐng)先的能源領(lǐng)域的綜合服務(wù)商；2）新能源帶動儲能需求，中國美國景氣度高企；3）儲能產(chǎn)能持續(xù)擴張，背靠美的協(xié)同效應(yīng)顯著。風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期；定增進展不及預(yù)期；海外政策變動。

東亞前海證券10月12日發(fā)布研報稱，給予亞鉀國際（000893.SZ，最新價：30.2元）強烈推薦評級。評級理由主要包括：1）礦山智能化建設(shè)，彰顯公司戰(zhàn)略；2）供需緊張格局或?qū)⒊掷m(xù)，鉀肥價格或?qū)⒏呶贿\行。風(fēng)險提示：產(chǎn)能擴張不及預(yù)期、匯率變動、地緣政治變化等。

東方財富證券10月12日發(fā)布研報稱，給予金石資源（603505.SH，最新價：38.21元）增持評級。評級理由主要包括：1）螢石價格創(chuàng)新高，供給端開工率下降是催化劑，看好鋰電和光伏替代制冷劑成為第一大需求。螢石作為稀缺資源，長期價值中樞將提升；2）公司是國內(nèi)螢石龍頭，“資源+技術(shù)”兩翼驅(qū)動，縱向拓展打造全球氟資源龍頭。風(fēng)險提示：公司產(chǎn)能建設(shè)進度不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期；螢石產(chǎn)品價格大幅波動風(fēng)險。

東方財富證券10月12日發(fā)布研報稱，給予海光信息（688041.SH，最新價：37.03元）增持評級。評級理由主要包括：1）產(chǎn)品市場空間廣闊，業(yè)績高速增長；2）產(chǎn)品演變+客戶拓展，維持公司高端市場競爭力。風(fēng)險提示：市場份額拓展不及預(yù)期；新產(chǎn)品銷量不及預(yù)期；國產(chǎn)替代進程不及預(yù)期；產(chǎn)品研發(fā)進程遲緩。

開源證券10月11日發(fā)布研報稱，給予欣旺達（300207.SZ，最新價：23.17元）買入評級。評級理由主要包括：1）純電混動齊發(fā)力，動力儲能電池業(yè)務(wù)進入業(yè)績收獲期；2）消費電池電芯自供率快速提升增厚利潤。風(fēng)險提示：儲能客戶擴展不及預(yù)期風(fēng)險、消費電池景氣度下滑風(fēng)險。

民生證券10月12日發(fā)布研報稱，給予天成自控（603085.SH，最新價：9.52元）推薦評級。評級理由主要包括：1）背靠產(chǎn)業(yè)集群擴產(chǎn)，乘用車座椅業(yè)務(wù)加速落地；2）乘用車座椅、航空業(yè)務(wù)客戶持續(xù)拓展，產(chǎn)品放量打開業(yè)績增長空間。風(fēng)險提示：芯片供應(yīng)短缺風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致毛利率降低等。

10月12日，券商給予評級的個股數(shù)共有70只，獲得買入評級的個股數(shù)共有50只。在公布了目標(biāo)價格的18只個股中，按照最新收盤價計算，預(yù)期漲幅排名居前的個股是中國核電（601985.SH）、陽光電源（300274.SZ）、廣汽集團（601238.SH），預(yù)期漲幅分別是72.45%、47.3%、45.65%。