每經(jīng)記者 黃鑫磊  程雅    每經(jīng)編輯 文多    

“十一”假期前，澎湃等媒體報(bào)道，云南省有關(guān)部門日前制定《2022年9月-2023年5月耗能行業(yè)能效管理方案》，對(duì)高耗能行業(yè)實(shí)施能效管理。據(jù)悉，為執(zhí)行該新政，從9月26日零時(shí)起，云南省內(nèi)多家黃磷企業(yè)隨之減產(chǎn)、停產(chǎn)。隆眾資訊表示，能效管理新政落地后，云南地區(qū)黃磷企業(yè)開工率下滑至40%附近。截至9月28日，云南黃磷日產(chǎn)量805噸，日產(chǎn)量805噸，較9月中旬減少超四成。

據(jù)生意社數(shù)據(jù)，10月13日，云南江磷集團(tuán)黃磷報(bào)價(jià)為37500元/噸，相比9月初的33000元/噸漲約13.64%。

10月12日~13日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了多家上市公司以及行業(yè)分析師，以進(jìn)一步了解情況。

生意社分析師在微信上向記者表示，“十一”假期后黃磷價(jià)格小幅沖高后略有回落，目前廠家挺價(jià)為主，部分廠家不對(duì)外報(bào)價(jià)，下游市場(chǎng)按需補(bǔ)貨，黃磷市場(chǎng)行情不溫不火，預(yù)計(jì)短期內(nèi)以整理運(yùn)行為主。

磷礦礦場(chǎng)資料圖 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 胥帥 攝（圖文無(wú)關(guān)）

生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)黃磷價(jià)格上漲

9月26日，ST澄星（SH600078，股價(jià)12.21元，市值80.90億元）公告稱，全資子公司云南宣威磷電有限責(zé)任公司生產(chǎn)工廠（以下簡(jiǎn)稱“宣威工廠”）近日收到當(dāng)?shù)毓╇妴挝魂P(guān)于開展能效管理的通知。

通知要求宣威工廠自9月23日起組織負(fù)荷調(diào)減工作，并于9月25日24點(diǎn)前調(diào)減至不高于2.8萬(wàn)千瓦。能效管理視電力供需形勢(shì)動(dòng)態(tài)調(diào)整，若后續(xù)工作要求發(fā)生變化，將另行通知。

ST澄星稱，因受上述通知影響，宣威工廠將無(wú)法滿負(fù)荷運(yùn)行，于2022年9月26日起開始減產(chǎn)。因暫時(shí)無(wú)法預(yù)估恢復(fù)開足產(chǎn)能的時(shí)間，將對(duì)宣威工廠全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，目前暫時(shí)無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)估。

財(cái)聯(lián)社則報(bào)道稱，能效管理要求出臺(tái)后，云南地區(qū)有3家黃磷企業(yè)停產(chǎn)，18家企業(yè)降負(fù)荷生產(chǎn)。

生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)導(dǎo)致了短時(shí)間內(nèi)黃磷價(jià)格上漲。生意社數(shù)據(jù)顯示，8月30日-9月2日，云南江磷集團(tuán)黃磷報(bào)價(jià)還在33000元/噸，9月14日-16日，報(bào)價(jià)已漲至37000元/噸，10月13日?qǐng)?bào)價(jià)為37500元/噸。同樣位于云南的云南活發(fā)磷化有限公司10月8日的黃磷報(bào)價(jià)為38000元/噸，相比7月5日的33500元/噸漲約13.43%。

云南江磷集團(tuán)報(bào)價(jià)圖片來(lái)源：截圖自生意社

云南活發(fā)磷化有限公司報(bào)價(jià)圖片來(lái)源：截圖自生意社

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從9月中旬開始，黃磷價(jià)格就出現(xiàn)了上漲跡象。

對(duì)此，10月12日，隆眾資訊行業(yè)分析師任海榮在接受記者電話采訪時(shí)稱，一是因?yàn)椴糠制髽I(yè)要在“十一”假期前備貨，尤其是位于山東、江蘇的企業(yè)，“十一”假期期間?；愤\(yùn)輸車禁止上高速，導(dǎo)致這些企業(yè)備貨量更大；二是因?yàn)?月25日后，云南出臺(tái)控能政策，導(dǎo)致云南黃磷生產(chǎn)企業(yè)的開工和產(chǎn)量都出現(xiàn)下滑。

至于“十一”假期后是否有增開可能，任海榮表示，可能性不大，“因?yàn)榫蛡鹘y(tǒng)而言，10月份還是豐水期，到11月份進(jìn)入平水期，12月份是枯水期，整個(gè)云南地區(qū)的降水量是要減少的，水電供應(yīng)可能會(huì)緊張”。

另外，任海榮還稱，云南控能政策分為“兩檔”，目前執(zhí)行的是“第一檔”，如果未來(lái)用電負(fù)荷更高一些，可能會(huì)執(zhí)行“第二檔”。

云南省外企業(yè)可補(bǔ)產(chǎn)量

基于黃磷生產(chǎn)的高耗能特點(diǎn)，我國(guó)黃磷產(chǎn)能分布在磷礦資源、水電資源相對(duì)集中的省份，主要為鄂、川、黔、滇四省。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2021年，全國(guó)黃磷有效產(chǎn)能為143.45萬(wàn)噸。其中云南、四川、貴州產(chǎn)能位居前三，分別占比46%、23%、19%。

對(duì)于云南省近期黃磷產(chǎn)量驟降導(dǎo)致的價(jià)格上漲，任海榮表示，黃磷價(jià)格上漲是短時(shí)性的供需失衡，“十一”假期前，云南省黃磷產(chǎn)量曾降至800噸/天，但有些黃磷生產(chǎn)企業(yè)有自主發(fā)電能力，可以多開部分產(chǎn)能，“十一”假期后產(chǎn)量已提至980噸/天左右，可達(dá)到全年產(chǎn)能（70萬(wàn)噸）的50%。

據(jù)了解，近年來(lái)受環(huán)保要求以及能耗控制影響，我國(guó)黃磷行業(yè)“年化”的開工率一直不高。2021年產(chǎn)量?jī)H為68.9萬(wàn)噸，同比下降11.38%，產(chǎn)能利用率48.03%。任海榮認(rèn)為，除了云南省外，四川、貴州等地的生產(chǎn)企業(yè)開工狀況不錯(cuò)，可以補(bǔ)上一部分產(chǎn)能，整體產(chǎn)量沒(méi)有減太多。

川、貴的磷礦產(chǎn)能補(bǔ)充，在上市公司身上展現(xiàn)得比較明顯。

資料顯示，云圖控股（SZ002539，股價(jià)12.55元，市值126.8億元）擁有黃磷產(chǎn)能6萬(wàn)噸，是我國(guó)黃磷行業(yè)主要供應(yīng)商。2022年8月，公司全資子公司取得雷波牛牛寨北磷礦區(qū)東段采礦權(quán)證，目前采礦建設(shè)工程尚在啟動(dòng)階段，400萬(wàn)噸/年的磷礦石產(chǎn)能落地后，公司將從外購(gòu)磷礦石轉(zhuǎn)為主要實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)。

研報(bào)顯示，天原股份（SZ002386，股價(jià)7.47元，市值75.83億元）自有年產(chǎn)能90萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)磷礦資源（品位26%-28%，儲(chǔ)量3000多萬(wàn)噸），對(duì)應(yīng)約年供應(yīng)25萬(wàn)噸五氧化二磷，其10萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目每年需要約5萬(wàn)噸五氧化二磷。

前往四川大山深處磷礦的路 圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 胥帥 攝（圖文無(wú)關(guān)）

10月10日，江山股份（SH600389，股價(jià)46.23元，市值141.2億元）公告稱，公司擬與甕福（集團(tuán)）有限責(zé)任公司在貴州甕安建設(shè)磷化工循環(huán)一體化產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。目前，甕安縣已探明磷礦資源儲(chǔ)量36.5億噸，居亞洲第一。

10月13日，擁有權(quán)益磷礦儲(chǔ)量為3.58億噸的川恒股份（SZ002895，股價(jià)23.83元，市值119.4億元）工作人員也在電話中向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前企業(yè)都在正常生產(chǎn)，公司磷礦石外銷部分占比不高，主要滿足自用。

下游行業(yè)需求并不高

據(jù)悉，黃磷的下游產(chǎn)品主要有農(nóng)藥、阻燃劑、水處理劑等。值得注意的是，根據(jù)記者多方采訪獲悉，“十一假期”前后的黃磷價(jià)格上漲，并未對(duì)下游相關(guān)企業(yè)造成太大影響，節(jié)后價(jià)格也略有回落。

10月13日，阻燃改性塑料龍頭聚石化學(xué)（SH688669，股價(jià)24.28元，市值22.66億元）工作人員在電話中向記者表示，黃磷價(jià)格上漲對(duì)于公司造成的影響相對(duì)較小，公司與供應(yīng)商簽有保價(jià)協(xié)議，穩(wěn)定原材料的成本，目前原材料供應(yīng)穩(wěn)定。

當(dāng)日，生意社分析師對(duì)記者表示，“十一”假期后黃磷價(jià)格小幅沖高后略有回落，目前廠家挺價(jià)為主，部分廠家不對(duì)外報(bào)價(jià)，下游市場(chǎng)按需補(bǔ)貨，黃磷市場(chǎng)行情不溫不火，預(yù)計(jì)短期內(nèi)以整理運(yùn)行為主。

磷礦開采資料圖 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 胥帥 攝（圖文無(wú)關(guān)）

對(duì)此，任海榮也表示，一般情況下，假期后，下游企業(yè)會(huì)對(duì)黃磷提前補(bǔ)貨，但今年的補(bǔ)貨量不大，而且下游整體的市場(chǎng)需求不是特別好。主要原因是磷化工相關(guān)企業(yè)的出口受俄烏沖突影響，歐洲地區(qū)需求下降，以及三氯化磷企業(yè)搬遷停產(chǎn)，需求降低。

其中，下游草甘膦的開工情況尚可，這是因?yàn)椴莞熟⑵髽I(yè)利潤(rùn)豐厚，對(duì)高價(jià)黃磷接受度較高。但據(jù)任海榮透露，有黃磷生產(chǎn)企業(yè)反映，草甘磷企業(yè)在最近一段時(shí)間對(duì)黃磷漲價(jià)開始抵觸，有壓價(jià)想法。

另外，下游磷酸市場(chǎng)方面，濕法制磷酸以磷礦石為原料，熱法制磷酸以黃磷為原料。而近年來(lái)，濕法制磷酸產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，擠占了熱法制磷酸的市場(chǎng)，導(dǎo)致對(duì)黃磷的需求逐步下滑。新能源方向——即磷酸鐵鋰，對(duì)磷酸的需求較高，但仍支撐不了上游。

任海榮表示，整體來(lái)看，黃磷的下游產(chǎn)品最近都沒(méi)有特別強(qiáng)烈支撐，市場(chǎng)稍疲軟，雖然現(xiàn)在價(jià)格沖得比較高，卻存在價(jià)格下滑的風(fēng)險(xiǎn)，但下滑幅度不會(huì)太大，因?yàn)辄S磷生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)還是偏緊張一些。