每經(jīng)編輯 楊建    

NO.1  據(jù)華為中國官微消息，在10月27日-28日于泰國曼谷舉辦的第八屆全球超寬帶高峰論壇（UBBF 2022）上，華為將與全行業(yè)精英一起深入探討固網(wǎng)產(chǎn)業(yè)未來5到10年代際演進(jìn)和創(chuàng)新發(fā)展方向，共同邁向超寬帶5.5G。5.5G增加了上行超寬帶、寬帶實(shí)時(shí)交互、通信感知融合能力，從而使得5G場景三角形變?yōu)?.5G場景六邊形，從支撐萬物互聯(lián)到驅(qū)動(dòng)萬物互聯(lián)，進(jìn)一步釋放5G潛能。

點(diǎn)評(píng)：5.5G核心是增強(qiáng)原5G的應(yīng)用場景，并對(duì)應(yīng)用場景進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)展。除了5G原有的移動(dòng)帶寬增強(qiáng)、超可靠低時(shí)延、海量機(jī)器類通信的“三角能力”外，使得其網(wǎng)絡(luò)能力能夠更好地為垂直行業(yè)助力。此前華為發(fā)布《邁向智能世界》系列白皮書，提出“5.5G”時(shí)代是邁向智能世界必由之路，并倡議產(chǎn)業(yè)采取8方面舉措，加速5.5G時(shí)代到來。

創(chuàng)意信息：公司現(xiàn)有5G產(chǎn)品圍繞智能小基站系列、毫米波產(chǎn)品系列、智能邊緣云產(chǎn)品系列、智聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品系列進(jìn)行研發(fā)布局，公司已經(jīng)擁有"端”5G智能工業(yè)網(wǎng)關(guān)，“管" 5G小基站產(chǎn)品，邊""MEC以及5G物理層全棧技術(shù)產(chǎn)品，是國內(nèi)可提供自研物理層軟硬件技術(shù)的全棧解決方案廠家。公司是華為多產(chǎn)品金牌合作伙伴，公司與華為不斷拓展新的合作領(lǐng)域，陸續(xù)成為華為云鯤鵬凌云伙伴、華為openEuler（歐拉）社區(qū)首屆理事會(huì)成員之一。

碩貝德：公司的毫米波天線已完成技術(shù)開發(fā)，現(xiàn)正在產(chǎn)品化。全頻段覆蓋的毫米波射頻前端芯片也已在研發(fā)測試。智能天線龍頭企業(yè)，公司是華為產(chǎn)品手機(jī)天線的主要供應(yīng)商，2018年10月18日，公司向華為Mate20系列產(chǎn)品，供應(yīng)4*4MMO手機(jī)天線，Mate20pro供貨比例超過80%。公司是全球知名的北美AR/VR品牌廠商的核心天線供應(yīng)商，現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)批量出貨；公司還在為北美知名手機(jī)廠商進(jìn)行AR/VR部件的研發(fā)，并已實(shí)現(xiàn)小批量供貨。

NO.2  全球領(lǐng)先的光伏電站開發(fā)商阿特斯陽光電力集團(tuán)日前宣布，旗下350兆瓦/1400兆瓦時(shí)的“酒紅(Crimson)”獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目，現(xiàn)已投入商業(yè)運(yùn)營，向加州電網(wǎng)提供靈活可靠的電力。該獨(dú)立儲(chǔ)能電站是目前全球最大的單期投入商業(yè)運(yùn)營的儲(chǔ)能電站，也是目前全球第二大運(yùn)營中的獨(dú)立儲(chǔ)能電站，預(yù)計(jì)可滿足4.7萬戶居民每年的用電需求。6月7日國家發(fā)展改革委、國家能源局出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場和調(diào)度運(yùn)用的通知》提出加快推動(dòng)獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力市場配合電網(wǎng)調(diào)峰。在一系列利好政策推動(dòng)下，我國獨(dú)立儲(chǔ)能電站建設(shè)提速。

點(diǎn)評(píng)：獨(dú)立儲(chǔ)能電站以獨(dú)立主體身份直接與電力調(diào)度機(jī)構(gòu)簽訂并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議，不受位置限制，具有可實(shí)現(xiàn)調(diào)峰、調(diào)頻、備用、跟蹤計(jì)劃發(fā)電等優(yōu)勢(shì)。據(jù)中泰證券跟蹤數(shù)據(jù)，從招投標(biāo)情況來看，下半年開始獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)化進(jìn)展的節(jié)奏明顯加快，獨(dú)立儲(chǔ)能9月開標(biāo)規(guī)模超過新能源配儲(chǔ)，容量占比已達(dá)到57.03%。從10月初開標(biāo)情況看仍保持這一趨勢(shì)，多個(gè)大型獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目開標(biāo)。開源證券預(yù)測，到2025年獨(dú)立儲(chǔ)能電站新增裝機(jī)262.2GWh，增速同比2021年擴(kuò)大190%。

上能電氣：公司儲(chǔ)能雙向變流器相關(guān)產(chǎn)品已大規(guī)模應(yīng)用在“光伏+儲(chǔ)能”、“風(fēng)電+儲(chǔ)能”、火電聯(lián)合儲(chǔ)能調(diào)頻、用戶側(cè)儲(chǔ)能、獨(dú)立儲(chǔ)能電站等領(lǐng)域。公司儲(chǔ)能變流器與逆變器共線生產(chǎn)，截至21年底擁有30GW光伏逆變器產(chǎn)能，500MW儲(chǔ)能變流器、300MWH儲(chǔ)能系統(tǒng)集成。公司22年擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資4.2億元，建設(shè)年產(chǎn)5GW儲(chǔ)能變流器及儲(chǔ)能系統(tǒng)集成建設(shè)項(xiàng)目，公司預(yù)計(jì)24年建成。

雙杰電氣：公司已著力布局分布式儲(chǔ)能技術(shù)，并貫穿光伏、風(fēng)電新能源、充電樁/站開發(fā)與利用的全部環(huán)節(jié)。公司2016年收購英利融創(chuàng)切入光伏電站開發(fā)市場，公司的全資子公司雙杰新能從事光伏電站及相關(guān)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購、施工、運(yùn)維一體化總承包業(yè)務(wù)，具備開展光伏建筑一體化（BIPV）工程的業(yè)務(wù)能力，已實(shí)現(xiàn)分布式光伏裝機(jī)1.2GW。公司立足北京，服務(wù)全市2022年新能源占比達(dá)社會(huì)能耗10%的目標(biāo)，已在房山、平谷及通州等8個(gè)郊區(qū)縣開展分布式光伏業(yè)務(wù)。

云海金屬：10月19日合計(jì)110家機(jī)構(gòu)調(diào)研

中信建投：通過兩次轉(zhuǎn)讓，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、資源引進(jìn)能力大幅提升。同時(shí)，寶武集團(tuán)“一基五元”發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步推動(dòng)落實(shí)，寶鋼金屬的輕量化材料和制品產(chǎn)業(yè)得到良好發(fā)展。公司是鎂行業(yè)龍頭企業(yè)，擁有全產(chǎn)業(yè)鏈布局公司是鎂行業(yè)龍頭企業(yè)，目前公司具有從“白云石開采—原鎂冶煉—鎂合金—鎂合金深加工—鎂合金回收”輕量化作為節(jié)能、保護(hù)環(huán)境、提高車輛性能的有效途徑，已成為世界汽車工業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。據(jù)公司年報(bào)，車重每減少100g，燃油車百公里油耗可減少0.3-0.6L；車重每減少50%，CO2排放量能減少13%；整車質(zhì)量降低10%，燃油效率可提高6-8%。在眾多輕量化材料中，鎂合金的輕量化效果最好，減振性、磁屏蔽性遠(yuǎn)優(yōu)于其他金屬。據(jù)日本和美國汽車行業(yè)以及我國工信部預(yù)測，未來汽車單車用鋁量和用鎂量將大幅上升。

神火股份：10月19日合計(jì)99家機(jī)構(gòu)調(diào)研

開源證券：梁北礦技改&布局高端雙零鋁箔，未來亮點(diǎn)十足煤炭業(yè)務(wù)：隨著梁北礦技改擴(kuò)能持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)能將增至240萬噸，有望在2023年全面達(dá)產(chǎn)；劉河煤礦技改工作也在穩(wěn)步推進(jìn)當(dāng)中，建成投產(chǎn)后有望貢獻(xiàn)業(yè)績?cè)隽俊?span style="color: #ff0000;">鋁箔業(yè)務(wù)：神隆寶鼎一期5.5萬噸電池箔項(xiàng)目于2021年6月投產(chǎn)，并于同年四季度達(dá)產(chǎn)，目前16949行業(yè)認(rèn)證進(jìn)入試樣和批量供貨階段，產(chǎn)品放量在即。二期6萬噸新能源電池箔項(xiàng)目也在逐步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2023年下半年逐步投產(chǎn)。

華安證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予東風(fēng)股份（601515.SH，最新價(jià)：4.73元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）進(jìn)入比亞迪、寧德時(shí)代供應(yīng)體系，產(chǎn)能釋放、盈利能力持續(xù)改善；2）博盛新材料初期規(guī)劃湖南、江蘇兩大生產(chǎn)研發(fā)基地?cái)M建成產(chǎn)線不低于三十條。風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)，新業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期，投資收益大幅波動(dòng)。

國聯(lián)證券10月20日發(fā)布研報(bào)稱，給予華海清科（688120.SH，最新價(jià)：258元）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為297.24元。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）營收實(shí)現(xiàn)快速增長，費(fèi)用控制得到增強(qiáng)；2）國內(nèi)唯一產(chǎn)業(yè)化CMP設(shè)備龍頭，持續(xù)推進(jìn)國產(chǎn)化進(jìn)程。風(fēng)險(xiǎn)提示：晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；公司研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；零部件采購受限的風(fēng)險(xiǎn)。

國聯(lián)證券10月20日發(fā)布研報(bào)稱，給予派能科技（688063.SH，最新價(jià)：392.58元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）產(chǎn)銷量高速增長，產(chǎn)品提價(jià)順利傳導(dǎo)成本；2）持續(xù)開拓海外戶儲(chǔ)市場，市場份額有望提升；3）發(fā)布定增大幅擴(kuò)產(chǎn)，積極布局大型電力儲(chǔ)能。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇；原材料價(jià)格波動(dòng)；海外居民電價(jià)顯著下降。

開源證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予伯特利（603596.SH，最新價(jià)：85.56元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）智能電控產(chǎn)品快速放量，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化帶動(dòng)盈利水平改善；2）攜手吉利成立合資公司，加速布局智能底盤業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)提示：線控制動(dòng)滲透率不及預(yù)期、新能源乘用車銷量不及預(yù)期、芯片短缺。

天風(fēng)證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予漢威科技（300007.SZ，最新價(jià)：18.26元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）Q3業(yè)績重回快速增長，儀表&傳感器增長動(dòng)力強(qiáng)勁；2）盈利能力顯著回升，規(guī)模效應(yīng)及費(fèi)用管控下有望持續(xù)向好趨勢(shì)；3）業(yè)務(wù)領(lǐng)域及邊界持續(xù)拓展，傳感器業(yè)務(wù)未來可期。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游拓展不及預(yù)期、定點(diǎn)向訂單轉(zhuǎn)化釋放進(jìn)度不及預(yù)期、行業(yè)競爭激烈影響盈利能力、疫情影響的風(fēng)險(xiǎn)。

天風(fēng)證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予芯能科技（603105.SH，最新價(jià)：14.19元）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為19.01元。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）量、價(jià)、利齊升，工商業(yè)分布式光伏業(yè)務(wù)向上動(dòng)能強(qiáng)勁；2）積極布局儲(chǔ)能、充電樁高景氣賽道，打造新的成長極。風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、光伏發(fā)電電價(jià)及補(bǔ)貼變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)貼收款滯后風(fēng)險(xiǎn)、組件價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、棄光限電風(fēng)險(xiǎn)、開發(fā)項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期、充電樁/儲(chǔ)能等新業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期、疫情加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

東興證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予天合光能（688599.SH，最新價(jià)：65.51元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）深度布局分布式光伏的領(lǐng)先組件企業(yè)；2）行業(yè)利潤重分配已漸行漸進(jìn)，組件環(huán)節(jié)盈利修復(fù)可期；3）分銷渠道占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化N型一體化產(chǎn)能布局。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇產(chǎn)品；硅料下跌帶來減值損失。

中銀證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予星源材質(zhì)（300568.SZ，最新價(jià)：21.69元）增持評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司2022Q1-3盈利同比大幅增長176.89%，符合預(yù)期；2）出貨量快速增長，干法比例提升拉低單平盈利；3）經(jīng)營現(xiàn)金流亮眼，期間費(fèi)用率下降明顯；4）回購股份彰顯信心，全年業(yè)績有望高增。風(fēng)險(xiǎn)提示：價(jià)格競爭超預(yù)期；新冠疫情影響超預(yù)期新建產(chǎn)能釋放不達(dá)預(yù)期；新能源汽車需求不達(dá)預(yù)期；新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策不達(dá)預(yù)期。

華安證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予新洋豐（000902.SZ，最新價(jià)：12.15元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）產(chǎn)品價(jià)格加速下跌，秋肥市場推進(jìn)緩慢，復(fù)合肥業(yè)績短期承壓；2）公司繼續(xù)夯實(shí)磷資源儲(chǔ)備，鞏固產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)；3）深化新能源行業(yè)布局，開啟第二增長曲線。風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)；相關(guān)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

華安證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予巨化股份（600160.SH，最新價(jià)：15.82元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）主營產(chǎn)品量價(jià)齊升，前三季度業(yè)績大幅增長；2）短期螢石供不應(yīng)求現(xiàn)狀持續(xù)，公司地處螢石資源富集區(qū)采購穩(wěn)定；3）打造“氟化工+氯堿化工”產(chǎn)業(yè)鏈，降本增效實(shí)現(xiàn)收益最大化；4）配額落地供需格局修復(fù)，三代制冷劑即將進(jìn)入景氣上行期；5）布局高附加值含氟產(chǎn)品，打開遠(yuǎn)期成長空間。

東興證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予中科創(chuàng)達(dá)（300496.SZ，最新價(jià)：108.31元）強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司商業(yè)模式多極進(jìn)階，當(dāng)前手機(jī)、汽車、物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)三輪驅(qū)動(dòng)；2）對(duì)第三方軟件服務(wù)商需求長期存在，且戰(zhàn)略重要性有限規(guī)避巨頭向相關(guān)環(huán)節(jié)滲透；3）創(chuàng)達(dá)三大業(yè)務(wù)板塊蘊(yùn)含強(qiáng)勁發(fā)展機(jī)遇，高通在相關(guān)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)顯著。1）手機(jī)方面；4）綁定高通而非依賴，公司業(yè)務(wù)模式逐步進(jìn)階，客戶結(jié)構(gòu)不斷改善。

國聯(lián)證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予廣信股份（603599.SH，最新價(jià)：30.08元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）傳統(tǒng)品種格局穩(wěn)定、市占高，新發(fā)展品種空間大；2）補(bǔ)齊上游短板，全產(chǎn)業(yè)鏈鞏固競爭力；3）現(xiàn)金、土地、光氣資源豐富，長期發(fā)展?jié)摿^大。風(fēng)險(xiǎn)提示：在建項(xiàng)目或市場開拓不及預(yù)期，環(huán)保成本提高，疫情反復(fù)。

信達(dá)證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予科陸電子（002121.SZ，最新價(jià)：10.19元）評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）反壟斷審查的通過意味著收購事項(xiàng)交割和后續(xù)定增速度的加快，后續(xù)定增落地將為公司未來儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)園建設(shè)提供更多資金支持。目前公司宜春一期3GWh儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)園已建成投產(chǎn)，二期5GWh已完成簽約；2）儲(chǔ)能業(yè)務(wù)蓄勢(shì)待發(fā)。3）主業(yè)改善可期。風(fēng)險(xiǎn)提示：外圍業(yè)務(wù)剝離減值風(fēng)險(xiǎn)、原材料成本、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)訂單不及預(yù)期、電網(wǎng)訂單不及預(yù)期。

浙商證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予昭衍新藥（603127.SH，最新價(jià)：62.11元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）業(yè)績表現(xiàn)：扣非歸母凈利潤、經(jīng)調(diào)整扣非歸母凈利潤延續(xù)高增速；2）盈利能力分析：優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能稀缺性明顯，高議價(jià)能力持續(xù)；3）成長性分析：交付能力提升保障訂單加速兌現(xiàn)，長期看好一體化及新業(yè)務(wù)拓展。

民生證券10月19日發(fā)布研報(bào)稱，給予中復(fù)神鷹（688295.SH，最新價(jià)：44.38元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司發(fā)布2022年前三季度業(yè)績預(yù)告；2）Q3西寧一期產(chǎn)能利用率提升；3）“氫”“光”持續(xù)高景氣。風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)新增產(chǎn)能投放的風(fēng)險(xiǎn)；需求增速不及預(yù)期；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)。

10月19日，券商給予評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)共有88只，獲得買入評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)共有67只。在公布了目標(biāo)價(jià)格的13只個(gè)股中，按照最新收盤價(jià)計(jì)算，預(yù)期漲幅排名居前的個(gè)股是比亞迪（002594.SZ）、芳源股份（688148.SH）、中天科技（600522.SH），預(yù)期漲幅分別是55.21%、53.33%、44.64%。