每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

自2019年10月24日展開(kāi)試點(diǎn)工作以來(lái)，基金投顧已走過(guò)3周年，資產(chǎn)規(guī)模也走向千億時(shí)代。

據(jù)每經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年9月30日，已開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)達(dá)到43家。僅僅一家機(jī)構(gòu)旗下就有數(shù)十只組合，相同策略的投顧組合也同樣讓人挑花了眼，我們到底應(yīng)該怎樣挑選，才能“起飛”？

近日，記者采訪了華泰證券、國(guó)泰君安證券、東方證券、國(guó)聯(lián)證券、華夏財(cái)富、銀華基金、盈米基金、幫你投等15家機(jī)構(gòu)，看看他們各自最受歡迎的投顧組合究竟是怎樣的？是不是像不少基民所想的那樣，投顧組合收益越高越好？

千億基金投顧時(shí)代

在“2022年中國(guó)基金投顧峰會(huì)”上，據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員服務(wù)一部負(fù)責(zé)人沈?qū)幗榻B，截至2021年底，共計(jì)24家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)正式展業(yè)，服務(wù)客戶約367萬(wàn)人，服務(wù)資產(chǎn)約980億元。

伴隨著2022年以來(lái)，銀華基金、富國(guó)基金、國(guó)泰基金、光大證券、平安證券、興業(yè)證券等10多家機(jī)構(gòu)正式上線基金投顧業(yè)務(wù)，據(jù)每經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截止2022年9月30日，已開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)達(dá)到了43家。來(lái)自資本市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)網(wǎng)，CSISC全國(guó)金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)證券分技術(shù)委員會(huì)，截至2022年9月30日，獲得基金投顧持牌業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量為61家。

就單家機(jī)構(gòu)規(guī)模而言，盈米基金于2020年10月22日正式上線投顧業(yè)務(wù)，截至今年7月1日，投顧規(guī)模已超300億元。

券商中，華泰證券、中信證券和東方證券的規(guī)模都已邁入百億的級(jí)別。東方證券截至 2022 年 9 月底，公司簽約基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的客戶數(shù)超過(guò)15萬(wàn)戶，簽約規(guī)模近140 億元，戶均資產(chǎn) 8.8萬(wàn)元，客戶復(fù)投率為 92.6%，留存率 85.7%。國(guó)泰君安證券表示，至2022年9月底，國(guó)泰君安基金投顧“君享投100”的累計(jì)服務(wù)規(guī)模約40億，存續(xù)客戶約3萬(wàn)人。

公募基金而言，廣發(fā)基金表示，自2021年8月上線投顧服務(wù)以來(lái)，目前已展業(yè)滿一年。截至目前，投顧業(yè)務(wù)的整體留存率超過(guò)70%，一些特色組合（例如超級(jí)定投家）的復(fù)投率、留存率穩(wěn)定位于90%以上。銀華基金表示，截至2022年9月30日，公司與多個(gè)平臺(tái)開(kāi)展了投顧業(yè)務(wù)合作，并于9月底上線我司直銷(xiāo)平臺(tái)，累計(jì)資產(chǎn)規(guī)模十?dāng)?shù)億。

據(jù)中歐財(cái)富表示，截至2022年8月末，中歐財(cái)富投顧用戶留存率超65%，復(fù)購(gòu)率近70%，投顧用戶平均持有時(shí)長(zhǎng)超190天，超50%的投顧用戶已開(kāi)啟跟投/定投服務(wù)。

3年考驗(yàn)：結(jié)構(gòu)化的A股

回顧基金投顧試點(diǎn)開(kāi)展以來(lái)的3年，A股可謂經(jīng)歷了完全不同的市場(chǎng)形態(tài)，而其中越發(fā)引人注意的就是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化特征日益明顯。

華泰證券金融產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人向每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾叻治鲋赋觯?ldquo;今年來(lái)A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化特征日益明顯，我們始終如一地認(rèn)為大類(lèi)資產(chǎn)配置十分重要，相對(duì)穩(wěn)定的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)是穿越市場(chǎng)周期并獲得合理長(zhǎng)期回報(bào)的基礎(chǔ)。從2019年到2020年茅指數(shù)為代表的核心資產(chǎn)行情，到2021年之后的寧指數(shù)行情，從之前滬深300、上證50為代表的大票風(fēng)格走勢(shì)，到近兩年的中小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)，市場(chǎng)擺脫了2006年、2007年以及2014年、2015年那兩輪同漲同跌的系統(tǒng)性特征。表象背后反映出市場(chǎng)深層次邏輯的演變，一是基于企業(yè)基本面的價(jià)值投資得到市場(chǎng)普遍認(rèn)可，估值重估并一度出現(xiàn)高估，二是在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，發(fā)展質(zhì)量重于數(shù)量，使得高增速、高景氣的行業(yè)出現(xiàn)稀缺性，市場(chǎng)追逐少數(shù)景氣賽道導(dǎo)致結(jié)構(gòu)分化顯著。當(dāng)然，市場(chǎng)極致的投資行為也容易使得股票出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性估值泡沫，進(jìn)而出現(xiàn)類(lèi)似大小盤(pán)、成長(zhǎng)價(jià)值切換的一些行情。”

“在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化上，我們保持不變的理念，即以資產(chǎn)本身價(jià)值為出發(fā)點(diǎn)，確保好的資產(chǎn)有合適的估值，在投資之前即擁有合理的潛在回報(bào)，通過(guò)穿透的視角看待基金持有的資產(chǎn)性價(jià)比，不盲目跟風(fēng)追熱點(diǎn)，更偏好通過(guò)深度研究，通過(guò)在行業(yè)配置上適當(dāng)偏離和產(chǎn)品優(yōu)選表達(dá)研究觀點(diǎn)，以積小勝為大勝，達(dá)到捕捉市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的目的。”該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示。

與此同時(shí)，國(guó)聯(lián)證券有關(guān)人士也向記者表示：“我司基金投顧團(tuán)隊(duì)越來(lái)越注重資產(chǎn)配置和基金優(yōu)選的有效結(jié)合。一方面，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行周期中股債市場(chǎng)的波動(dòng)都在加大，而基金投顧業(yè)務(wù)對(duì)組合換手率的限制更嚴(yán)格，所以針對(duì)3-6個(gè)月持倉(cāng)周期的配置觀點(diǎn)精準(zhǔn)度和壓力測(cè)試的要求會(huì)更高，因此我們搭建了一支專(zhuān)門(mén)跟蹤、研究資產(chǎn)配置的團(tuán)隊(duì)。另一方面，基金投顧和傳統(tǒng)公募FOF在投資配置方面不完全一樣。鑒于基金投顧組合持倉(cāng)更透明、換手更低、客戶需求更多樣化，我們根據(jù)客戶多樣化的需求進(jìn)行個(gè)性化策略設(shè)計(jì)，基于不同的策略基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、預(yù)期持有期和客群服務(wù)強(qiáng)度，匹配不同的資產(chǎn)配置思路，設(shè)計(jì)相應(yīng)的策略組合。資產(chǎn)配置的應(yīng)用場(chǎng)景變得更加多樣化，因此對(duì)于資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)的要求也變得更高。”

華夏財(cái)富相關(guān)人士也告訴記者：“針對(duì)近年來(lái)A股市場(chǎng)呈現(xiàn)的結(jié)構(gòu)化特征，我們通過(guò)擴(kuò)充研究隊(duì)伍，將資產(chǎn)配置研究從大類(lèi)資產(chǎn)層面逐步下沉到風(fēng)格資產(chǎn)層面，從宏觀經(jīng)濟(jì)層面逐步下沉到中觀產(chǎn)業(yè)層面，同時(shí)配合大量的量化分析，將經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)周期分析、估值分析，市場(chǎng)情緒分析等方面數(shù)字化、系統(tǒng)化，不斷適應(yīng)日新月異的市場(chǎng)環(huán)境。”

“美國(guó)投資大家加里·布林森曾說(shuō)過(guò)，從長(zhǎng)期來(lái)看，90%的投資收益其實(shí)是歸因于資產(chǎn)配置。其實(shí)基金投顧可以提供給投資者很大的一個(gè)增量?jī)r(jià)值也在資產(chǎn)配置層面。在長(zhǎng)期陪伴投資者的過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)很多投資者其實(shí)資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)分散做得并沒(méi)有那么的好。一是很多投資者可能缺乏相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，二是從操作層面來(lái)說(shuō)，要求個(gè)人投資者去做資產(chǎn)配置，按合理比例買(mǎi)入不同的資產(chǎn)并定期再平衡，本身也是一件極其復(fù)雜的事情。”廣發(fā)基金相關(guān)人士表示。

哪些投顧組合最受歡迎？

投顧組合，就是從上萬(wàn)只基金中，挑選出一定比例的基金，設(shè)計(jì)成不同風(fēng)格的產(chǎn)品。

據(jù)記者了解，一家投顧機(jī)構(gòu)上線十多只投顧組合都是普通現(xiàn)象。南方基金相關(guān)人士告訴記者，截至2022年9月，南方基金司南投顧組合數(shù)量從成立時(shí)的18個(gè)到目前突破50個(gè)。

僅一家機(jī)構(gòu)旗下數(shù)十只組合，相同策略的投顧組合也同樣讓人挑花了眼，作為普通投資者的我們，到底應(yīng)該挑選怎樣的組合？

近日，記者采訪了華泰證券、東方證券、國(guó)聯(lián)證券、盈米基金、幫你投、華夏財(cái)富、銀華基金、廣發(fā)基金等15家機(jī)構(gòu)，看看他們當(dāng)中最受歡迎的投顧組合究竟是怎樣的？?jī)?yōu)秀的投顧組合是否就是收益越高越好？

“我覺(jué)得客戶接受并信任的組合就是好組合，業(yè)績(jī)未必一定要多好，中位數(shù)以上就可以，但要知行合一，讓客戶認(rèn)知清晰。”某券商資深財(cái)富管理人士在微信上向記者表示。

而此前某基金公司資深投顧人士也向記者表示：“優(yōu)秀的投顧組合除了長(zhǎng)期能取得好的收益，其自身的風(fēng)格特征也必須不能經(jīng)常漂移。結(jié)構(gòu)化趨勢(shì)此時(shí)，業(yè)績(jī)特別突出的投顧組合，容易跑偏，收益高的同時(shí)，回撤也特別大。”

華泰證券金融產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人表示：“基金投顧自上線以來(lái)，打理閑錢(qián)場(chǎng)景下的月享添益和雙季添益策略更受我司投資者歡迎。截至2022年9月30日，月享添益購(gòu)買(mǎi)人數(shù)占比15.52%，上線以來(lái)年化收益2.48%，盈利客戶占比99.94%；雙季添益購(gòu)買(mǎi)人數(shù)占比6.9%，上線以來(lái)年化收益率3.14%，盈利客戶占比90.99%。”

引入大V螺絲釘后，2022年?yáng)|方證券基金投顧規(guī)模也快速突破百億元。東方證券表示，我司基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)組合策略包括“悅系列”和“釘系列”兩大類(lèi)。從投顧組合資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，97%資金配置于非貨基金，其中配置在股票型、混合型等權(quán)益類(lèi)基金比例為84%。

從客戶簽約情況來(lái)看，簽約權(quán)益類(lèi)基金占比超過(guò)50%的組合策略賬戶總數(shù)約20.2萬(wàn)，占組合策略簽約賬戶總數(shù)的78.5%，資產(chǎn)規(guī)模108.4億元，占組合策略簽約資產(chǎn)總規(guī)模的78.6%。截至目前，公司簽約人數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模排名前兩位的組合策略分別是“螺絲釘金釘寶指數(shù)強(qiáng)化C” 和“螺絲釘金釘寶主動(dòng)優(yōu)選C”，購(gòu)買(mǎi)人數(shù)占比分別為40.6%和35.8%。

據(jù)了解，國(guó)聯(lián)證券持有人數(shù)最多的2個(gè)策略分別為：一是，目標(biāo)盈策略，持有人數(shù)占比約8.4%，以目標(biāo)盈某一期為例，2022年4月11日上線半年以來(lái)（截止至2022.10.10）組合的收益率為0.21%，遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)（0.06%）；最大回撤方面與基準(zhǔn)相近，年化夏普率為0.11，顯著高于基準(zhǔn)（0.03）。二是，鑫穩(wěn)健策略，持有人數(shù)占比約8.3%，今年以來(lái)前三季度累計(jì)收益率0.09%，取得正收益，超越同期基準(zhǔn)（-0.92%）；（截止至2022.10.10）組合的收益率為4.05%，遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)（2.47%）；最大回撤1.73%，顯著低于基準(zhǔn)（2.75%）；年化夏普率為1.35，遠(yuǎn)超基準(zhǔn)（0.73）。

2022年1月24日，興業(yè)證券基金投顧業(yè)務(wù)正式上線。公司表示目前其基金投顧策略中，目前，月月享策略（權(quán)益中樞在10%）今年最受客戶歡迎。一方面和當(dāng)下投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和推廣節(jié)奏相關(guān)，今年我們整體維持“順風(fēng)偏、逆人性”的推廣節(jié)奏，鼓勵(lì)投資者通過(guò)固收+策略適度參與權(quán)益市場(chǎng)；另一方面在于該策略的運(yùn)作情況整體符合預(yù)期，今年固收+策略一直保持較低的權(quán)益?zhèn)}位，而5月起提升了權(quán)益比例，適當(dāng)增加價(jià)值風(fēng)格的暴露。截至2022年9月30日，業(yè)績(jī)表現(xiàn)和回撤控制位于同類(lèi)前1/3，與同權(quán)益中樞的產(chǎn)品相比取得了良好的表現(xiàn)。背后的原因可以歸結(jié)于資產(chǎn)配置層面的適時(shí)調(diào)整，但更是完善的投研體系和專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)配置能力的支撐。

華夏財(cái)富則表示，平衡型和成長(zhǎng)型投資者更偏向于投資華夏工資寶絕對(duì)收益組合和華夏90后智享自由組合，而穩(wěn)健型投資者更偏向于華夏貨幣優(yōu)享組合和華夏固收增強(qiáng)組合。不過(guò)，據(jù)記者了解，作為首批開(kāi)試點(diǎn)批基金公司，華夏財(cái)富推出的華夏固收增益、華夏權(quán)益精選兩大組合在長(zhǎng)期的運(yùn)作中也同樣收到了機(jī)構(gòu)的好口碑。

嘉實(shí)財(cái)富相關(guān)人士告訴記者，基金投顧上線以來(lái)，我們目標(biāo)盈策略及穩(wěn)健型策略比較受歡迎。

廣發(fā)基金也指出，從覆蓋客戶數(shù)、復(fù)購(gòu)留存、客戶滿意度來(lái)說(shuō)，有兩個(gè)組合的表現(xiàn)十分優(yōu)秀的，第一是超級(jí)定投家策略，這個(gè)策略主要是帶大家通過(guò)定投方式投權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。第二個(gè)比較受歡迎的策略是低風(fēng)險(xiǎn)策略，叫超級(jí)理財(cái)加。該策略通過(guò)配置一些優(yōu)質(zhì)的債基和“固收+”產(chǎn)品，很多客戶會(huì)把對(duì)流動(dòng)性要求較高的資金配置到這個(gè)投顧組合中去。

銀華基金表示，上線以來(lái)至2022年9月30日，客戶數(shù)量最多的兩個(gè)組合為銀華天璣-奔跑獅子座和銀華天璣-悄悄盈，該兩個(gè)投顧組合的購(gòu)買(mǎi)人數(shù)占比全部投顧產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)人數(shù)的比例達(dá)17%以上，前者為權(quán)益組合，后者則是典型的固收+。

盈米基金旗下的春華秋實(shí)策略自2019年1月1日成立以來(lái)至2021年12月31日，最大回撤僅為5.07%，實(shí)現(xiàn)累計(jì)收益43.07%，年化收益率 12.69%。且慢全部跟投用戶實(shí)現(xiàn)24.46%的累計(jì)收益率和8.01%的年化收益率。另外在今年上半年的市場(chǎng)大幅度回撤當(dāng)中，春華秋實(shí)最大回撤也控制在9%以內(nèi)。

國(guó)泰君安證券表示，從客戶喜好看，不同組合均有特定客群，但由于今年市場(chǎng)波動(dòng)較大，客戶大部分還是集中在“固收+”和股債均衡組合上。但我們也關(guān)注到，隨著市場(chǎng)逐步見(jiàn)底，部分客戶開(kāi)始參與權(quán)益類(lèi)組合。

未來(lái)基金投顧會(huì)是啥樣？

過(guò)去三年，除了參與機(jī)構(gòu)的數(shù)量和基金投顧組合越來(lái)越多，機(jī)構(gòu)也從最初致力于解決買(mǎi)什么的問(wèn)題，過(guò)渡到怎么買(mǎi)、何時(shí)買(mǎi)的問(wèn)題；市場(chǎng)從開(kāi)始關(guān)注機(jī)構(gòu)在規(guī)模和用戶數(shù)之外，更加關(guān)注用戶持有時(shí)長(zhǎng)、復(fù)投、留存等指標(biāo)；機(jī)構(gòu)從開(kāi)始尋找三方平臺(tái)合作之外，也吸引了更多大V的加盟，廣泛吸收民間的力量；機(jī)構(gòu)從以往“運(yùn)動(dòng)式”的銷(xiāo)售，也更加關(guān)注線上與線下模式的融合以及金融科技在當(dāng)中的運(yùn)用，體現(xiàn)了對(duì)投顧服務(wù)高度重視。

談到未來(lái)的基金投顧的模樣，盡管各家的認(rèn)知不盡相同，但是智能化、基金投顧的品類(lèi)多元化、長(zhǎng)效機(jī)制的建立則是被提及的頻率最高。

在未來(lái)基金投業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)程中，優(yōu)化各項(xiàng)技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)對(duì)“客戶畫(huà)像”進(jìn)行更加精準(zhǔn)地描述，從而為客戶提供適配度更高、個(gè)性化更強(qiáng)的投顧服務(wù)，是各家機(jī)構(gòu)共同努力的方向。

買(mǎi)方投顧之下，科技賦能讓一線投顧服務(wù)提質(zhì)增效。此前，中金財(cái)富打造投資顧問(wèn)一站式展業(yè)與成長(zhǎng)平臺(tái)--E-Space。定位于買(mǎi)方投顧視角，連接ONE CICC （中金一家）的全鏈資源，輔助投顧為客戶定制個(gè)性化的財(cái)富規(guī)劃方案。目前，E-Space平臺(tái)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)配置全流程的線上化，可幫助投顧完成基金數(shù)據(jù)集成、優(yōu)質(zhì)財(cái)經(jīng)內(nèi)容甄選、基金研究成果抓取，以及根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好為客戶制定配置方案等，將后臺(tái)的“專(zhuān)業(yè)能力”轉(zhuǎn)化為前臺(tái)的“投顧能力”。

華泰證券金融產(chǎn)品部相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，智能化的投顧適應(yīng)低門(mén)檻，資金規(guī)模較少的零售客戶，也是當(dāng)前國(guó)內(nèi)基金投顧發(fā)展的主要形式，相較于美國(guó)市場(chǎng)從傳統(tǒng)向智能的發(fā)展進(jìn)程，智能投顧符合當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境及投資者需求。依托科技創(chuàng)新、算法、互聯(lián)網(wǎng)科技的賦能，投顧服務(wù)的觸點(diǎn)能夠延伸至更廣大的投資者群體。

幫你投相關(guān)人士則是告訴記者：“希望能進(jìn)一步擴(kuò)大基金投顧的投資范圍，與基金行業(yè)深度合作豐富適合投顧的投資工具，例如場(chǎng)外權(quán)益指數(shù)基金、SmartBeta基金、ETF基金等產(chǎn)品，有利于拓展和完善投顧服務(wù)的內(nèi)涵以及全權(quán)委托和跨品類(lèi)組合構(gòu)建能力，滿足終端投資者多樣化財(cái)務(wù)投資需求。此外，探索基金增設(shè)適合基金投顧的專(zhuān)門(mén)份額的可能性，在交易和費(fèi)率結(jié)構(gòu)上提供投顧更多的選擇，推動(dòng)輕成本的投資模式，為投資者提供更個(gè)性、低費(fèi)率的配置和調(diào)倉(cāng)服務(wù)。”

國(guó)聯(lián)證券建議進(jìn)一步擴(kuò)大基金投顧的投資標(biāo)的范圍，目前基金投顧業(yè)務(wù)的標(biāo)的僅限公募基金，而行業(yè)中服務(wù)于客戶定制化需求的集合、單一資管計(jì)劃等工具可投資范圍更加廣泛，在滿足客戶個(gè)性化資產(chǎn)配置方面更為靈活和全面。建議對(duì)公募基金投顧業(yè)務(wù)，允許增加可投資品種，如資管計(jì)劃、銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品、私募產(chǎn)品等，以更好地滿足不同客戶，尤其是高凈值客戶的資產(chǎn)配置需求。

興業(yè)證券認(rèn)為，一方面，當(dāng)前基金投顧只能投向公募基金，并不包含場(chǎng)內(nèi)ETF、私募基金或另類(lèi)投資品種，當(dāng)下投向公募基金能基本滿足需求，在服務(wù)高凈值客戶領(lǐng)域缺乏吸引力。另一方面，倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資是基金投顧業(yè)務(wù)的定位與應(yīng)有之意，如果可以在客戶認(rèn)可的前提下，支持設(shè)置封閉期等方式，更有利于培育長(zhǎng)錢(qián)助推基金投顧業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。同時(shí)，如果在養(yǎng)老投資賬戶體系的設(shè)計(jì)中，適度預(yù)留與考慮基金投顧的角色，基金投顧也可以在長(zhǎng)錢(qián)的服務(wù)與引導(dǎo)上發(fā)揮更大作用。

東方證券認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)是“以客戶利益為中心”的買(mǎi)方中介業(yè)務(wù)，是對(duì)基金行業(yè)賣(mài)方銷(xiāo)售業(yè)務(wù)模式的重塑，業(yè)務(wù)空間和社會(huì)價(jià)值巨大，但同時(shí)也有著艱難挑戰(zhàn)，各基金投顧機(jī)構(gòu)短期內(nèi)很難獲得良好的業(yè)務(wù)收益，需要做好與客戶長(zhǎng)期共同創(chuàng)造價(jià)值的準(zhǔn)備。 為此，需要引導(dǎo)基金投顧機(jī)構(gòu)持續(xù)投入資源，構(gòu)建與基金投顧業(yè)務(wù)開(kāi)展匹配的組織架構(gòu)、運(yùn)營(yíng)流程與人員考核體系，加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，持續(xù)開(kāi)展投資者教育，形成基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制。

此外，易方達(dá)基金認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)尚屬新業(yè)務(wù)，市場(chǎng)買(mǎi)方聲量較小，多數(shù)投資者對(duì)投顧業(yè)務(wù)缺乏了解，需要在行業(yè)內(nèi)外持續(xù)加強(qiáng)基金投顧業(yè)務(wù)的理念宣傳。

第二，基金投顧的本質(zhì)是一種服務(wù)而非產(chǎn)品，建議在各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)注意避免投顧服務(wù)的產(chǎn)品化，逐步搭建起完整的顧問(wèn)服務(wù)體系，持續(xù)提升顧問(wèn)服務(wù)水平。做好“顧”的服務(wù)對(duì)于投顧業(yè)務(wù)至關(guān)重要，這在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)形成廣泛共識(shí)，但是究竟如何定義有效的投顧服務(wù)、怎樣才能做好顧問(wèn)服務(wù)等問(wèn)題，仍深入探索。

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