圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-401716545

來(lái)源：微信公眾號(hào)“每經(jīng)極簡(jiǎn)投研院”

風(fēng)險(xiǎn)提示：好的邏輯不代表好的走勢(shì)，邏輯與走勢(shì)之間，還需市場(chǎng)檢驗(yàn)，尋找市場(chǎng)認(rèn)同點(diǎn)，看懂股市游戲規(guī)則。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

【陪伴投資者的第772個(gè)交易日】

3000點(diǎn)的執(zhí)念

今天，上證指數(shù)收盤(pán)報(bào)2999.50點(diǎn)，在3000附近撩撥廣大投資者心態(tài)。

對(duì)個(gè)股走勢(shì)做微觀分析是可以的，無(wú)外乎就是【量?jī)r(jià)關(guān)系】+【公司消息】。

但是對(duì)指數(shù)的研判，一般遵循【量?jī)r(jià)關(guān)系】+【宏觀敘事】。

【量?jī)r(jià)關(guān)系】

A股當(dāng)下很清晰。今天兩市成交額已經(jīng)放到了9000億元，有效漲停板數(shù)達(dá)到了78家。以目前的市場(chǎng)估值水平來(lái)說(shuō)，只要成交額增加，就越有利于底部夯實(shí)。日K線級(jí)別底背離目前是確立的。

【宏觀敘事】

1.對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，國(guó)產(chǎn)替代和基礎(chǔ)升級(jí)是共識(shí)，消費(fèi)品的金融屬性面臨剝離或者重估。

2.上市公司三季報(bào)+基金三季報(bào)公布。投資這個(gè)東西很奇妙，想要賺到超額收益，就必須有預(yù)期差（市場(chǎng)從無(wú)人問(wèn)津到全民追捧），那么一旦公布自己的持倉(cāng)，通常意味著短期超額收益的消失。因此，部分上市公司公布季報(bào)之后股價(jià)就大跌，有個(gè)基金公司公布完季報(bào)就調(diào)倉(cāng)。

3.目前是10月末，因此行情推演要圍繞11月份展開(kāi)，那么11月份的重點(diǎn)事項(xiàng)是什么呢？根據(jù)東吳證券的觀點(diǎn)，市場(chǎng)會(huì)預(yù)期中德經(jīng)貿(mào)合作不斷深化和G20峰會(huì)召開(kāi)。因此，市場(chǎng)會(huì)有一個(gè)預(yù)演的過(guò)程。更多極簡(jiǎn)投研社的精華文章，請(qǐng)關(guān)注“每經(jīng)極簡(jiǎn)投研院”微信公眾號(hào)，進(jìn)行閱讀。

綜上所述，現(xiàn)在上證指數(shù)在3000點(diǎn)位置的投資性價(jià)比是有的。前面我說(shuō)過(guò)，這個(gè)點(diǎn)位是定投開(kāi)倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。定投的黃金切入點(diǎn)，就是下跌接近尾聲之時(shí)，用定時(shí)定量的籌碼，攤低持有成本，也不會(huì)錯(cuò)過(guò)抄底窗口。

看吧，剛犯困就遞枕頭，離岸人民幣匯率飆升。

三季報(bào)見(jiàn)光死

對(duì)，我要說(shuō)的是豬肉股，大好行情總有那么幾個(gè)唱反調(diào)的。豬肉股的大跌可能存在兩種因素：

1、某龍頭豬企停止出售二次育肥生豬。

被市場(chǎng)解讀為某龍頭豬企要擴(kuò)大供應(yīng)投放，但即便如此，也有利于龍頭豬企提高市占率，不應(yīng)該出現(xiàn)大幅度下跌。另外，生豬期貨指數(shù)也沒(méi)有出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。

因此，只有第二種可能；機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)+三季報(bào)落地。

2、機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)，我在前面就說(shuō)了，部分資金會(huì)跟著政策利好走，加大對(duì)科技企業(yè)的配置，進(jìn)而做的調(diào)倉(cāng)。另外一部分就是純粹的賭三季報(bào)的短線資金，到點(diǎn)走人。更多極簡(jiǎn)投研社的精華文章，請(qǐng)關(guān)注“每經(jīng)極簡(jiǎn)投研院”微信公眾號(hào)，進(jìn)行閱讀。

最后，我們反過(guò)來(lái)想，豬肉股還有價(jià)值嗎？我給大家看一個(gè)數(shù)據(jù)：

本輪豬肉板塊的趨勢(shì)，是從去年8月份開(kāi)始的，板塊個(gè)股的漲幅主要集中在10%-20%，遠(yuǎn)不及歷年豬周期的表現(xiàn)。另外，周期過(guò)程中的產(chǎn)能放量環(huán)節(jié)，還沒(méi)有出現(xiàn)，不能判斷周期消失了。

最后，生豬養(yǎng)殖企業(yè)要賺錢(qián)，豬價(jià)又不能太貴，那么我們用市盈率來(lái)算，拿牧原舉例:

7500萬(wàn)頭存欄產(chǎn)能是公司未來(lái)的目標(biāo)，目前頭均完全成本大概16元/kg，頭均利潤(rùn)大概1000元，對(duì)應(yīng)的750億元凈利潤(rùn)，未來(lái)利潤(rùn)砍一半，也有375億元，豬價(jià)穩(wěn)定，豬企盈利也穩(wěn)定。如果市場(chǎng)給予15倍PE，那么對(duì)應(yīng)也在5500億元市值左右。當(dāng)然，出欄是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。

以后出現(xiàn)這種未來(lái)有空間、短期在下跌的品種。比較實(shí)用的方法論有兩種：

第一種就是來(lái)回做趨勢(shì)波段，盡量吃每一段波動(dòng)，第二種就是定投，反正未來(lái)空間大，那么只需要慢慢積累股本就行。

最差的投資方式就是直接滿倉(cāng)，把所有主動(dòng)權(quán)交給市場(chǎng)，自己全程被動(dòng)……

今天就聊到這里，干貨文章會(huì)發(fā)在“每經(jīng)極簡(jiǎn)投研院”微信公眾號(hào)里，方便大家查閱，歡迎大家關(guān)注“每經(jīng)極簡(jiǎn)投研院”微信公眾號(hào)。

（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）