每經記者 彭斐    每經編輯 文多    

齊翔騰達（SZ002408，股價7.54元，市值214.3億元）控股股東淄博齊翔石油化工集團有限公司（以下簡稱齊翔集團）的重整終于有了眉目，這家上市公司也將迎來新主。

11月14日，齊翔騰達公告披露，2022年11月12日，淄博中院出具[（2022）魯03破27號]《裁定書》，批準《淄博齊翔石油化工集團有限公司重整計劃》（以下簡稱《重整計劃》）并終止齊翔集團重整程序。

根據《重整計劃》，雪松實業(yè)集團有限公司持有的齊翔集團80%的股權將讓渡予齊翔集團重整投資人山東能源集團新材料有限公司（以下簡稱山能新材料）。

《每日經濟新聞》記者注意到，從股權關系來看，山能新材料是山東省屬國企山東能源集團的全資子公司，是該集團新材料產業(yè)發(fā)展的投資主體和管理主體。重整完成后，山能新材料將間接控股齊翔騰達。

此次交易構成要約收購，根據相關規(guī)定，山能新材料應當向齊翔騰達除齊翔集團以外的所有股東發(fā)出全面要約。不過，齊翔騰達在公告中稱，本次要約收購系為履行法定要約收購義務而發(fā)出，并不以終止齊翔騰達上市地位為目的。

控股股東重整進入執(zhí)行階段

2020年下半年“雪松系”風險暴露，讓齊翔集團也被殃及，并最終被債主提起重整。

之前的10月9日，淄博中院裁定受理對于齊翔集團的破產重整申請，齊翔集團進入破產重整程序。此次申請的提出方，為山東省國際信托股份有限公司（以下簡稱山東信托）。

經過問詢核實后，齊翔騰達表示，齊翔集團與山東信托之間所涉及的債務為齊翔集團以公司股票為雪松實業(yè)集團有限公司（以下簡稱雪松實業(yè)）向山東信托的借款提供的質押擔保。

資料顯示，齊翔集團截至當時持有齊翔騰達13.05億股，占公司總股本的45.91%。早在2016年，雪松實業(yè)方面與車成聚等48名自然人簽訂相關協議，前者受讓后者所持有的齊翔集團80%股權，雪松實業(yè)成為齊翔騰達間接控股股東。

上述質押業(yè)務最早的一筆要追溯到2017年。2017年6月末，齊翔集團向山東信托質押約7.44億股股票，用于為其他貸款提供擔保，到期日為2020年6月30日。

質押期間，風波不斷。2019年1月和8月，齊翔騰達股價大跌，導致先前質押的股份市值減少，齊翔集團先后追加質押約0.36億股、0.43億股。前一次追加在2個月后因股價回暖迅速解質，后一次則杳無音信。

2020年3月，齊翔集團又和雪松實業(yè)及其子公司共同向山東信托提供補充質押，共0.28億股股票。

不過，次年壓力出現了轉移和緩和。2021年6月，齊翔集團將原本質押給山東信托的1.32億股解質，轉而質押給廣東華興銀行廣州分行。同年9月，又將其中的0.44億股解質。

《每日經濟新聞》記者了解到，轉眼借款已持續(xù)5年多時間，由于雪松方面爆發(fā)了債務危機，導致借款遲遲不能歸還，深陷其中的山東信托不愿等待，直接向法院申請重整。

此時，作為雪松實業(yè)的控股子公司，齊翔集團不僅存在高質押率，而且司法凍結比例更是超標。

截至目前，控股股東齊翔集團持有齊翔騰達13.05億股股票，占公司總股本的45.91%；其所持有公司股份累計質押11.33億股，占其持有的公司股份總數的86.81%，占公司總股本的39.86%；累計被司法標記、司法凍結和輪候凍結為36.74億股，占其持有的公司股份總數的281.52%，占公司總股本的129.26%。

一個多月后（11月12日），淄博中院裁定批準齊翔集團《重整計劃》。根據《重整計劃》，山能新材料將取得齊翔集團80%股權并間接控制齊翔集團持有的齊翔騰達全部股份。

“目前齊翔集團重整程序已轉入執(zhí)行階段，各方后續(xù)將按照《重整計劃》開展執(zhí)行工作。”齊翔騰達表示，若《重整計劃》順利執(zhí)行，公司實際控制人將變更為山東省國資委。

上市公司還稱：“控股股東的重整不會對公司日常生產經營產生重大不利影響，目前公司的生產經營、新項目建設正常。”

上市公司新主為山東省屬國資

即將成為齊翔騰達新主的山能新材料來頭不小，從股權關系來看，這家公司為山東能源集團新材料產業(yè)發(fā)展的投資主體和管理主體。

工商資料顯示，山能新材料成立于2022年8月26日，注冊資本1億元，公司位于淄博市張店區(qū)，山東能源集團持有其100%股份。

盡管成立時間不長，暫未實際開展業(yè)務，但山能新材料及其母公司山東能源集團擁有豐厚的實力。

相關信息顯示，山東能源集團是以煤炭開采為主，同時開展包括現代高端精細化工、境內外優(yōu)質大宗礦業(yè)開采、多元化金融產業(yè)、現代物流貿易、高端制造等多種產業(yè)的綜合化企業(yè)集團，位居2022年“《財富》世界500強”第69位。

根據《重整計劃》，山能新材料將取得齊翔集團80%股權，并間接控制齊翔集團持有的齊翔騰達全部股份。外界目前尚不清楚山能新材料重整齊翔集團會耗資多少，不過，齊翔集團目前持有的齊翔騰達13.05億股股份，按11月14日二級市場收盤價7.54元/股計算，市值在98.40億元左右。

根據相關規(guī)定，山能新材料應當向齊翔騰達除齊翔集團以外的所有股東發(fā)出全面要約。公告顯示，本次要約收購價格為7.14元/股。若上市公司在要約收購報告書摘要公告日至要約收購期限屆滿日期間有派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項，則要約價格及要約收購股份數量將進行相應調整。

對于要收購目的，齊翔騰達稱，本次要約收購系為履行上述法定要約收購義務而發(fā)出，并不以終止齊翔騰達上市地位為目的。

不過，齊翔騰達同時提示，若本次要約收購期屆滿時社會公眾股東持有的齊翔騰達股份比例低于齊翔騰達股本總額的10%，齊翔騰達將面臨股權分布不具備上市條件的風險。

值得注意的是，齊翔騰達在化工板塊的獨特競爭力、良好的盈利能力，應該是山東能源集團方面參與重整齊翔集團的重要原因。

齊翔騰達目前已形成完善的碳四深加工產業(yè)鏈，并往碳三產業(yè)鏈延伸，其甲乙酮產品2021年毛利率35.76%，國內市場占有率持續(xù)保持50%左右，占國內出口份額70%以上；順酐毛利率44.46%，國內市場占有率20%左右，占國內出口份額50%以上。

2021年，齊翔騰達實現營業(yè)收入348.92億元，同比增長41.34%；歸母凈利潤23.93億元，同比增長145.22%。2022年，盡管受到國際油價和大宗商品價格大幅上漲等多方面因素影響，齊翔騰達1-9月仍實現營業(yè)收入232.78億元，歸母凈利潤10.49億元。

“支持上市公司（齊翔騰達）在全面做精做細碳四產業(yè)鏈基礎上，穩(wěn)步推進碳三產業(yè)鏈戰(zhàn)略布局，完善中游工廠生產一體化，加快數字化轉型，布局下游產品精細化、高端化、規(guī)模化。”山能新材料表示，成為齊翔騰達間接控股股東后，將依托自身及母公司山東能源集團的資源優(yōu)勢，支持上市公司不斷發(fā)展。

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