每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)實習編輯 馬子卿    

11月15日，上海銀保監(jiān)局黨委委員、副局長劉琦在“2022中國資產(chǎn)管理年會”上表示，2018年資管新規(guī)出臺以來，上海銀保監(jiān)局圍繞上海資管行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展和全球資管中心建設(shè)采取了一系列有效舉措，包括：引導優(yōu)質(zhì)資管機構(gòu)落戶上海；推動上海養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點；嚴防影子銀行死灰復燃；堅持潔凈起步，如期完成轄內(nèi)銀行理財存量資產(chǎn)處置工作等。

談及加快構(gòu)建更加健全、創(chuàng)新、有活力的資管生態(tài)系統(tǒng)，劉琦提到，資管行業(yè)要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟之本，鍛造“受人之托、代人理財”之魂，同時要恪守合規(guī)經(jīng)營和風險管理之要。

“大家可以看到，銀保監(jiān)會近期陸續(xù)公布了對部分理財公司和托管銀行的行政處罰案例，較為典型的有同業(yè)理財和老產(chǎn)品規(guī)模反彈等問題，這反映出了其背后的業(yè)務(wù)管理粗放、專業(yè)能力有待提升、科技賦能欠缺等深層次問題。”劉琦表示，未來，監(jiān)管將重點關(guān)注假凈值化管理、隱性剛性兌付等問題，要求理財公司特別注重業(yè)務(wù)全生命周期，特別是投資交易環(huán)節(jié)的合規(guī)經(jīng)營和風險管理。

上海資管機構(gòu)管理規(guī)模約占全國四分之一

劉琦在會上表示，上海建設(shè)全球資管中心具有得天獨厚的優(yōu)勢，概括講就是“機構(gòu)多”、“要素全”、“環(huán)境優(yōu)”、“開放廣”。

上海聚集了超過4600家各類型資管機構(gòu)。這些機構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模約占全國的四分之一，并且集聚了股票、債券、貨幣、外匯、黃金、期貨等各類金融要素市場。同時，上海已成為境內(nèi)外資金融機構(gòu)集聚度最高的城市。

2018年資管新規(guī)出臺以來，上海銀保監(jiān)局圍繞上海資管行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展和全球資管中心建設(shè)采取了一系列有效舉措，進行了一些有益探索。

具體而言，上海銀保監(jiān)局積極引導優(yōu)質(zhì)資管機構(gòu)落戶上海，貝萊德、高盛、施羅德、東方匯理、法巴等國際知名資管機構(gòu)聯(lián)合國內(nèi)大型銀行在上海成立了5家合資理財公司。

中資機構(gòu)方面，今年以來，上海銀保監(jiān)局已批復上銀理財和7家專營機構(gòu)及其分支機構(gòu)開業(yè)。目前，上海共有理財公司9家、保險資管公司9家、信托公司7家，各類機構(gòu)數(shù)量均在全國前列。

今年2月，上海納入養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點城市。上海銀保監(jiān)局積極推動轄內(nèi)機構(gòu)發(fā)行、代銷養(yǎng)老理財產(chǎn)品，為上海市居民的養(yǎng)老需求提供長期、普惠、穩(wěn)健的金融產(chǎn)品。截至今年9月末，已有8家理財公司在上海銷售了40支養(yǎng)老理財產(chǎn)品，產(chǎn)品存續(xù)余額約90億元，覆蓋近5萬客戶。

在監(jiān)管方面，劉琦指出，“一段時間以來，我國資管行業(yè)經(jīng)過高速發(fā)展，資管產(chǎn)品曾一度偏離主業(yè)，異化為規(guī)避監(jiān)管的類信貸工具，往往交易結(jié)構(gòu)復雜，隱性擔保相互交織，不易穿透，專業(yè)人士都很難看懂，更別說老百姓。”

他表示，為了讓老百姓能夠真正識別，真正在購買產(chǎn)品服務(wù)時保護自己的合法權(quán)益，上海銀保監(jiān)局持續(xù)加大交叉金融業(yè)務(wù)監(jiān)測監(jiān)管力度，督促銀行機構(gòu)有序壓降風險資產(chǎn)余額。截至今年9月末，上海轄內(nèi)銀行機構(gòu)開展交叉金融業(yè)務(wù)余額約6000億元，同比下降30%，取得了良好成效。

另外，資管新規(guī)在產(chǎn)品凈值化管理、規(guī)范資金池運作、限制期限錯配、控制杠桿水平、去除多層嵌套等方面提出了明確要求。為此，劉琦表示，上海銀保監(jiān)局指導轄內(nèi)7家中外資法人銀行逐季壓降不符合資管新規(guī)的理財存量資產(chǎn)。2021年底上海近4000億元待處置資產(chǎn)全部清零，為下一步上海資管行業(yè)的再出發(fā)打下了堅實基礎(chǔ)。

資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)還很艱巨

談及加快構(gòu)建更加健全、創(chuàng)新、有活力的資管生態(tài)系統(tǒng)，進一步提升上海全球資源配置能力，支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，劉琦從監(jiān)管角度出發(fā)提三點看法：

一是資管行業(yè)要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟之本。劉琦認為，資管行業(yè)必須堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的宗旨和本源，持續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，通過提供具有更高適配性的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新更好賦能實體經(jīng)濟健康發(fā)展。各資管機構(gòu)要發(fā)揮資金和專業(yè)優(yōu)勢，通過資源配置引導加強對綠色金融、科技金融、ESG責任投資和“專精特新”等領(lǐng)域的支持力度，與實體經(jīng)濟融資需求精準對接，加快推動國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

二是資管行業(yè)要鍛造“受人之托、代人理財”之魂。劉琦表示，資管機構(gòu)從事資管業(yè)務(wù)，必須為投資人利益行事，履行誠實信用、勤勉盡責義務(wù)。當前，居民財富增長伴生的財富管理需求與現(xiàn)有資管產(chǎn)品和服務(wù)供給之間仍存在不匹配、不平衡的情況：資管機構(gòu)往往追求大而全而非小而美的差異化經(jīng)營；各類機構(gòu)面臨的市場準入要求不一致；理財公司權(quán)益類產(chǎn)品比重仍然較低；風險對沖工具運用不足，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)受經(jīng)濟波動影響大。這也反映出資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)還很艱巨。

三是資管行業(yè)要恪守合規(guī)經(jīng)營和風險管理之要。劉琦指出，自2018年資管新規(guī)發(fā)布以來，資管行業(yè)多層嵌套、剛性兌付、違規(guī)資金池運作、異化為信貸出表工具等現(xiàn)象的整改規(guī)范效果良好。未來，監(jiān)管將重點關(guān)注假凈值化管理、隱性剛性兌付等問題，要求理財公司特別注重業(yè)務(wù)全生命周期，特別是投資交易環(huán)節(jié)的合規(guī)經(jīng)營和風險管理。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝