11月15日，由南方財經全媒體集團指導，21世紀經濟報道、21財經主辦，浦銀理財聯(lián)合主辦的“2022中國資產管理年會”在上海舉行，本屆年會主題是“大資管進化再啟航”。 本屆年會包括主論壇和兩個主題論壇，其中大類資產配置主題論壇以“于變化中尋不變”為主題，財富管理論壇的主題為“財富管理新課題”，與會資管各界人士共聚一堂，探討在復雜內外環(huán)境下、監(jiān)管新趨勢下資管機構如何進化再啟航。 上海市虹口區(qū)副區(qū)長陳帥、上海市地方金融監(jiān)督管理局副局長管小軍、南方財經全媒體集團編委王芳艷、浦發(fā)銀行行長潘衛(wèi)東為此次年會致辭發(fā)言。 全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝、上海銀保監(jiān)局副局長劉琦、中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會秘書長陳春艷、上海財經大學校長劉元春、中保投資公司總裁賈飆、上交所副總經理劉逖等嘉賓發(fā)表了主旨演講。 來自中銀理財、農銀理財、興銀理財、光大理財、平安理財以及匯添富基金、盈米基金的資深業(yè)內人士進行了圓桌討論，由浦銀理財黨委書記、總經理曹江濤擔任圓桌主持。 主論壇期間，還重磅發(fā)布了《2022中國資產管理發(fā)展趨勢報告》和AssetSTAR銀行理財評級體系。 資管行業(yè)供給側結構性改革任務仍艱巨 2022年，大資管領域在經過四年半轉型過渡期之后，進入“資管新規(guī)”新時期，“真凈值”時代全面到來。 今年以來，資管機構面臨日益復雜的內外環(huán)境。國內A股市場大幅波動，也給資管機構帶來了全面凈值化時代到來后的首次大考。 全國社?；鹄硎聲崩硎麻L陳文輝強調，堅持可持續(xù)投資理念是長期投資者應對當前不確定性，穿越經濟周期的重要保證。 可持續(xù)投資正在逐步成為世界主流投資趨勢。據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示，2021年全球ESG資產規(guī)模為37.8萬億美元，預計到2025年將達到53萬億美元，占全球在管投資總量的1/3。 陳文輝認為，投資人只要放眼長遠，堅持可持續(xù)投資理念，就能有效防范越來越頻發(fā)的“黑天鵝”和“灰犀?！憋L險，取得良好穩(wěn)定的收益。 資管機構信息披露透明度也不斷提高。中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰在會上透露，中銀協(xié)正研究制定《理財產品信息披露指引》，旨在促進金融消費者保護、增強金融產品和市場的透明度、完善并統(tǒng)一信息披露機制和標準，減少產品發(fā)售者和消費者之間的信息不對稱，使消費者更好的做出知情決策。中銀協(xié)也正在理財產品業(yè)績比較基準展示、理財產品歷史業(yè)績展示等方面開展深入調研和研究，旨在進一步促進理財行業(yè)健康發(fā)展，形成更加公平、合理、有序的理財市場環(huán)境。 當前資管機構已逐步適應資管新規(guī)新要求，逐步完成整改。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、秘書長陳春艷透露，證券期貨經營機構私募資管業(yè)務積極落實資管新規(guī)要求，如期完成去通道、降杠桿整改任務，主動管理能力顯著提升，通道類產品存續(xù)規(guī)模較2018年初下降超90%。 上海銀保監(jiān)局黨委委員、副局長劉琦表示，資管機構往往追求大而全，而非小而美的差異化經營；各類機構面臨的市場準入要求不一致；理財公司權益類產品比重仍然較低；風險對沖工具運用不足，產品凈值表現(xiàn)受經濟波動影響大。這反映出資管行業(yè)供給側結構性改革任務還很艱巨。 劉元春在主旨演講中指出，新時代新征程，全球處于動蕩變革期，其中全球經濟增速換擋、全球經濟結構與風險的變化將引發(fā)以下變化：經濟換擋不僅會帶來無風險收益率的下降，更可能導致政策利率失誤和金融產品結構化的過度，帶來額外風險；全球經濟增速下臺階必定導致全球結構和沖突的加劇，導致市場難以進行風險定價；各種脫鉤以及多中心可能帶來傳統(tǒng)的貨幣和資產錨失去傳統(tǒng)的功能，因此一些戰(zhàn)略思維需要進行深度調整。 中保投資公司總裁賈飆認為，保險資管仍然還有三個“需要更加適應”。一是需要更加適應支持實體經濟發(fā)展；二是需要更加適應外部低利率市場環(huán)境；三是需要更加適應支持保險主業(yè)轉型發(fā)展。 上海證券交易所副總經理劉逖在演講發(fā)言中透露，今年以來，滬市ETF成交額已突破12.07萬億元，交易量穩(wěn)居亞洲第一。未來上交所將優(yōu)化已有的行業(yè)主題ETF產品結構，同時大力發(fā)展債券類ETF，并進一步擴大ETF的標的范圍，探索REITs的ETF產品等。 財富管理前景巨大，資管機構如何布局？ 隨著居民財富快速增長、財富管理需求不斷增加并且多元化，日益增長的財富管理需求與現(xiàn)有資管產品和服務供給之間仍存在不匹配、不平衡的情況。當前理財需求日益旺盛，短期流動性管理、中期保值增值管理、長期養(yǎng)老儲備管理、財富傳承管理、公益慈善管理等多種需求漸次出現(xiàn)。從理財收益風險偏好看，呈現(xiàn)出低風險與中高風險、絕對收益與相對收益、單一資產投資與大類資產投資、境內投資與境外投資等豐富多元的需求結構。 浦銀理財黨委書記、總經理曹江濤表示，2022年是銀行理財全面凈值化的元年，面對資本市場、商品市場的巨大波動，銀行理財仍實現(xiàn)了規(guī)模和業(yè)績的雙增長，為投資者創(chuàng)造了更多回報。未來，居民財富爆發(fā)式增長將推動日益增長的財富管理業(yè)務需求仍是大勢所趨。 作為資產管理行業(yè)最重要的參與方之一，銀行理財要順勢而為，抓住時代機遇，勇于面對挑戰(zhàn)。打鐵還需自身硬，面對復雜多變的市場環(huán)境和日益激烈的行業(yè)競爭，作為“資管新兵”的理財公司，更應該著重通過加強投研團隊建設、構建“短中長”三期宏觀分析框架、完善投資績效考核、加強產品創(chuàng)新與供給、強化科技賦能來提升大類資產配置能力、市場擇時能力和產品創(chuàng)新能力。同時，也應充分結合銀行體系自身特點，發(fā)揮渠道優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢、微觀洞察優(yōu)勢，以及在金融市場中多類資產的豐富參與經驗，加強資產獲取能力，進而在多變的市場中獲得相對穩(wěn)定的投資收益，用更加豐富的產品體系滿足客戶多元化資產配置需求。 鵬華基金副總裁、首席市場官劉嵚指出，隨著我國老齡化進程的不斷加快，養(yǎng)老已經成為當前社會共同面臨的重要問題?？v觀全球，建立政府、單位、個人責任共擔的三支柱養(yǎng)老保障體系，是實現(xiàn)養(yǎng)老金可持續(xù)性的關鍵，其中第三支柱個人養(yǎng)老金是該體系中富有效率的部分，是增強養(yǎng)老金制度靈活性、壯大養(yǎng)老金規(guī)模的重要一環(huán)，同時也是踐行普惠金融理念、助力共同富裕實現(xiàn)的重要舉措。個人養(yǎng)老金制度的正式實施意義重大，其中涉及的個人稅收優(yōu)惠、投資范圍放寬、參保機制靈活，有望在社會各個層面激發(fā)活力，公募基金在其中也被賦予了更大責任和使命。 劉嵚表示，展望未來十年，中國個人養(yǎng)老金管理市場的規(guī)模廣闊，根據(jù)測算，有望達到8萬億元人民幣。服務國家養(yǎng)老保障大局，促進個人養(yǎng)老金事業(yè)高質量發(fā)展，既是公募基金新的時代責任，也是難得的市場機遇。 摩根資產管理中國區(qū)總裁王瓊慧認為，全球股市估值處于低位，債券收益率由于加息也開始具有吸引力。所以未來十年各類資產的預期回報會較過去十年更加凸顯其吸引力，凸顯長期和配置的力量。 平安資管副總經理張劍穎表示，在競爭激烈的大資管時代和中國財富管理市場大發(fā)展時代，保險資管公司具備大類資產配置能力、長期穩(wěn)定收益獲取能力和多資產組合管理能力這三大獨特的競爭優(yōu)勢。 當前各家資產管理機構的產品競爭力和綜合實力如何？ 年會當天由數(shù)字化智庫型財經媒體《21世紀經濟報道》主辦的2022『金貝』資產管理競爭力研究發(fā)布典禮也隆重舉行，會上發(fā)布了優(yōu)秀的資管產品創(chuàng)新案例，并表彰了在為客戶創(chuàng)造價值方面表現(xiàn)優(yōu)異的資管機構。 『金貝』資產管理競爭力研究致力于發(fā)現(xiàn)資產管理行業(yè)成長中的內在邏輯，制度框架設計、突破同業(yè)競合邊界；同時挖掘財富管理的創(chuàng)新模式，探索中國資產管理行業(yè)的成長法則與未來方向，為投資者梳理財富管理市場，尋找優(yōu)秀投資機構與產品。 在2022中國資產管理年會主論壇上，粵港澳大灣區(qū)（廣東）財經數(shù)據(jù)中心總經理王芳艷重磅發(fā)布了AssetSTAR銀行理財評級體系?？茖W、全面、嚴謹?shù)你y行理財產品評級，對監(jiān)管部門、理財管理人、媒體機構甚至普通投資者，都具有重大意義。 附2022『金貝』資產管理競爭力榜單： 一、金貝綜合實力 2022最佳保險資產管理公司 平安資產管理有限責任公司 泰康資產管理有限責任公司 太平資產管理有限公司 2022最佳公募基金管理公司 匯添富基金管理股份有限公司 2022最佳信托公司 平安信托有限責任公司 上海國際信托有限公司 2022最佳資產管理公司 浙江省浙商資產管理股份有限公司 2022最佳不動產資產管理公司 平安不動產有限公司 二、銀行理財公司類 1、國有及股份制銀行理財公司類 2022卓越理財公司 招銀理財有限責任公司 工銀理財有限責任公司 農銀理財有限責任公司 中銀理財有限責任公司 交銀理財有限責任公司 中郵理財有限責任公司 興銀理財有限責任公司 信銀理財有限責任公司 浦銀理財有限責任公司 光大理財有限責任公司 平安理財有限責任公司 華夏理財有限責任公司 廣銀理財有限責任公司 2022卓越ESG投資理財公司 中銀理財有限責任公司 2022卓越收益表現(xiàn)理財公司 浦銀理財有限責任公司 2、城商行及外資銀行理財公司類 2022卓越理財公司 蘇銀理財有限責任公司 南銀理財有限責任公司 上銀理財有限責任公司 匯華理財有限公司 2022卓越收益表現(xiàn)理財公司 青銀理財有限責任公司 2022最具創(chuàng)新理財公司 施羅德交銀理財有限公司 三、銀行類 1、國有及股份制銀行 2022卓越財富管理銀行 興業(yè)銀行股份有限公司 中信銀行股份有限公司 2022卓越私人銀行 中國銀行股份有限公司私人銀行 中國光大銀行股份有限公司私人銀行 2022卓越零售銀行 中國農業(yè)銀行股份有限公司 2022卓越信用卡品牌 平安銀行股份有限公司信用卡中心 2022卓越收益表現(xiàn)資產管理銀行 恒豐銀行股份有限公司 2、城商行 2022卓越區(qū)域影響力銀行 青島銀行股份有限公司 2022卓越品牌建設銀行 徽商銀行股份有限公司 江蘇銀行股份有限公司 2022卓越普惠金融服務銀行 寧波銀行股份有限公司 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