每經(jīng)編輯 盧祥勇 蓋源源    

據(jù)中國人民銀行官方微信消息，2022年11月21日，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開全國性商業(yè)銀行信貸工作座談會，研究部署金融支持穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤政策措施落實工作。人民銀行黨委委員、副行長潘功勝，銀保監(jiān)會黨委委員、副主席肖遠(yuǎn)企出席會議并講話。

會議要求，人民銀行、銀保監(jiān)會、各商業(yè)銀行要深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會黨的二十大精神，堅決貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，全力做好穩(wěn)投資促消費保民生各項金融服務(wù)，加大對重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)和受疫情影響行業(yè)群體的信貸支持力度，全力推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回穩(wěn)向上。

會議指出，全國性商業(yè)銀行要增強責(zé)任擔(dān)當(dāng)，發(fā)揮“頭雁”作用，主動靠前發(fā)力。要用好政策性開發(fā)性金融工具，擴(kuò)大中長期貸款投放，推動加快形成更多實物工作量，更好發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用。發(fā)揮好設(shè)備更新改造專項再貸款和財政貼息政策合力，積極支持制造業(yè)和服務(wù)業(yè)有效需求。要進(jìn)一步加大對小微企業(yè)、個體工商戶、貨車司機(jī)等市場主體的支持力度，按照市場化原則積極支持符合條件的普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息，主動向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費讓利。

會議強調(diào)，要全面落實房地產(chǎn)長效機(jī)制，因城施策實施好差別化住房信貸政策，支持剛性和改善性住房需求。保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，穩(wěn)定房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)貸款投放，支持個人住房貸款合理需求，支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資在保證債權(quán)安全的前提下合理展期。用好民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）支持民營房企發(fā)債融資。完善保交樓專項借款新增配套融資的法律保障、監(jiān)管政策支持等，推動“保交樓”工作加快落實，維護(hù)住房消費者合法權(quán)益，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

各國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、各股份制商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)同志，以及人民銀行、銀保監(jiān)會相關(guān)司局，人民銀行副省級以上分支機(jī)構(gòu)和各銀保監(jiān)局負(fù)責(zé)人參加了會議。

21日，中國人民銀行微信還發(fā)布了人民銀行行長易綱在2022年金融街論壇年會上的講話。

易綱表示，從經(jīng)濟(jì)運行效果看，我國宏觀政策力度把握是比較合適的。既有力支持了宏觀經(jīng)濟(jì)大局的穩(wěn)定，又在全球高通貨膨脹背景下保持了物價形勢的基本穩(wěn)定，還兼顧了內(nèi)外均衡。三季度我國GDP同比增長3.9%，10月份我國消費物價指數(shù)（CPI）同比上漲2.1%，過去5年我國CPI年均漲幅保持在2%左右；今年以來人民幣對美元有所貶值，但貶值幅度小于其他主要貨幣，保持了人民幣幣值和購買力的基本穩(wěn)定。

易綱還表示，房地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)很多上下游行業(yè)，其良性循環(huán)對經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。當(dāng)前房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了一些調(diào)整，我們配合有關(guān)部門和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了個人住房貸款利率和首付比例，支持剛性和改善性住房需求。針對前期一些房企風(fēng)險暴露導(dǎo)致逾期交房，我們出臺了2000億元“保交樓”專項借款，支持已售住房的建設(shè)交付，并研究設(shè)立了鼓勵商業(yè)銀行支持“保交樓”結(jié)構(gòu)性政策工具。最近我們擴(kuò)大了支持民企發(fā)債的“第二支箭”，為民企發(fā)債提供風(fēng)險分擔(dān)，民營房地產(chǎn)企業(yè)也在支持范圍以內(nèi)。

人民銀行行長易綱在2022年金融街論壇年會上的講話

（2022年11月21日）

尊敬的尹力書記、殷勇市長，格奧爾基耶娃總裁、卡斯滕斯總裁，女士們，先生們，各位來賓，大家好！

首先，衷心祝賀金融街建設(shè)和發(fā)展30周年取得的巨大成績！30年來，在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，在北京市委市政府大力支持下，金融街堅持踐行中國特色金融發(fā)展之路，為服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會發(fā)展大局發(fā)揮了重要作用。

今天，借此機(jī)會，我想就貨幣政策相關(guān)問題，與大家分享一些看法和思考。

第一，我國貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)的支持是比較有力的。

受疫情、外部沖擊等超預(yù)期因素影響，今年以來我國經(jīng)濟(jì)面臨一些挑戰(zhàn)和下行壓力，穩(wěn)健的貨幣政策及時加大了實施力度。按照黨中央、國務(wù)院部署，我們綜合運用多種貨幣政策工具，降準(zhǔn)0.25個百分點，引導(dǎo)貸款市場報價利率（LPR）下降，降低實體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本。我國廣義貨幣M2、社會融資規(guī)模和人民幣貸款均保持了較快增長。

從經(jīng)濟(jì)運行效果看，我國宏觀政策力度把握是比較合適的。既有力支持了宏觀經(jīng)濟(jì)大局的穩(wěn)定，又在全球高通貨膨脹背景下保持了物價形勢的基本穩(wěn)定，還兼顧了內(nèi)外均衡。三季度我國GDP同比增長3.9%，10月份我國消費物價指數(shù)（CPI）同比上漲2.1%，過去5年我國CPI年均漲幅保持在2%左右；今年以來人民幣對美元有所貶值，但貶值幅度小于其他主要貨幣，保持了人民幣幣值和購買力的基本穩(wěn)定。

第二，在加大對實體經(jīng)濟(jì)支持力度的同時，近年來人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模保持了相對穩(wěn)定。

截至今年9月末，人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表總規(guī)模為40萬億元左右，過去5年的平均增長率為2.6%，保持了相對穩(wěn)定。近幾年我們通過降準(zhǔn)來滿足貨幣信貸增長對中長期流動性的需求。我們知道，商業(yè)銀行吸收公眾存款，需要按一定比例上繳央行，降準(zhǔn)時央行下調(diào)這一比例要求，使一部分法定存款準(zhǔn)備金變成了超額存款準(zhǔn)備金以便于商業(yè)銀行動用，這樣同樣的央行資產(chǎn)負(fù)債表就可以支持更多的貨幣信貸增長，也就是說降準(zhǔn)使貨幣乘數(shù)提高了。2018年以來，我們累計實施了降準(zhǔn)13次，平均法定存款準(zhǔn)備金率從15%降到了大約8%，共釋放了長期流動性約10.8萬億元，人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)?；痉€(wěn)定在38萬億元到40萬億元之間，而我國廣義貨幣M2余額則從2017年末的近170萬億元增加到現(xiàn)在的260多萬億元，貨幣政策對實體經(jīng)濟(jì)支持力度是比較穩(wěn)固的。

過去一段時期，較高的存款準(zhǔn)備金率為我國幣值穩(wěn)定和防通貨膨脹作出了重要貢獻(xiàn)。降準(zhǔn)操作也可以理解成把過去通過提高準(zhǔn)備金率“凍結(jié)”的流動性給釋放出來。本世紀(jì)初的十幾年時間，在積累外匯儲備的過程中，央行資產(chǎn)負(fù)債表因外匯占款而擴(kuò)張，同時我們通過上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率等開展對沖操作，將外匯占款投放的多余流動性“凍結(jié)”起來。就資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模而言，當(dāng)時人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模明顯超過了幾個主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的中央銀行。而近幾年，我們是綜合運用降準(zhǔn)以及公開市場業(yè)務(wù)操作和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等方式來主動投放和調(diào)節(jié)流動性，這與過去外匯占款被動投放相比發(fā)生了很大變化，貨幣政策的自主性明顯增強。

第三，我國貨幣政策還有一個特點是總量與結(jié)構(gòu)相結(jié)合。

穩(wěn)健貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結(jié)構(gòu)上的特色。我們聚焦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的堵點、難點，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策作用，持續(xù)加強對“三農(nóng)”、小微企業(yè)、民營企業(yè)等領(lǐng)域的金融服務(wù)，推動普惠金融“量增、面擴(kuò)、價降”。截至今年9月末，普惠小微貸款余額達(dá)到了23萬億元；授信戶數(shù)近5400萬戶，是2017年末的4倍；今年9月份新發(fā)放的普惠小微貸款加權(quán)平均利率為4.7%，較2017年同期下降了1.8個百分點。

結(jié)構(gòu)性工具又可以分為長期性工具和階段性工具兩種。支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)是長期性工具，目前余額是2.5萬億元。近年來，我們創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新、交通物流、設(shè)備更新改造等專項再貸款支持工具，這些都是階段性工具，目前余額約3萬億元，這些工具有明確的實施期限或退出安排，在達(dá)到預(yù)期目標(biāo)后可以有序退出，實現(xiàn)“有進(jìn)有退”。

最后，我再談一談結(jié)構(gòu)性貨幣政策在房地產(chǎn)市場和綠色金融這兩方面的作用。

房地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)很多上下游行業(yè)，其良性循環(huán)對經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。當(dāng)前房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了一些調(diào)整，我們配合有關(guān)部門和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了個人住房貸款利率和首付比例，支持剛性和改善性住房需求。針對前期一些房企風(fēng)險暴露導(dǎo)致逾期交房，我們出臺了2000億元“保交樓”專項借款，支持已售住房的建設(shè)交付，并研究設(shè)立了鼓勵商業(yè)銀行支持“保交樓”結(jié)構(gòu)性政策工具。最近我們擴(kuò)大了支持民企發(fā)債的“第二支箭”，為民企發(fā)債提供風(fēng)險分擔(dān)，民營房地產(chǎn)企業(yè)也在支持范圍以內(nèi)。

我們還推出了碳減排支持工具助力綠色發(fā)展。這項工具堅持市場化原則，支持金融機(jī)構(gòu)向清潔能源、節(jié)能減排、碳減排技術(shù)這三個重點領(lǐng)域的企業(yè)提供貸款。除了資金支持外，碳減排支持工具還要求金融機(jī)構(gòu)計算和披露貸款所帶動的碳減排量，這對于引導(dǎo)綠色理念，推動碳核算和信息披露具有積極意義。截至今年9月末，碳減排支持工具累計使用2400多億元，支持碳減排貸款超過4000億元，帶動減少碳排放8000多萬噸。近期，我們還將兩家外資銀行納入了碳減排支持工具的支持范圍。

下一步，人民銀行將繼續(xù)以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，貫徹落實黨的二十大精神，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，實施好穩(wěn)健的貨幣政策，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，防控金融風(fēng)險，深化金融改革。繼續(xù)支持金融街建設(shè)和發(fā)展，支持金融街進(jìn)一步發(fā)揮國家金融管理中心的作用，為中國式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)力量！

預(yù)祝本屆金融街論壇取得圓滿成功。謝謝大家！

編輯|盧祥勇?蓋源源 杜波

校對|王月龍

封面圖來源：攝圖網(wǎng)_501610726

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自中國人民銀行微信