每經(jīng)記者 丁舟洋    每經(jīng)實習記者 宋美璐    每經(jīng)編輯 文多    

“《卿卿日?！窡岫绕?0300！”11月22日，《卿卿日?！吩诠傥l(fā)布慶祝消息。

這已經(jīng)是愛奇藝（IQ，股價2.43美元，市值20.93億美元）今年以來第4部熱度破萬的自制劇。值得注意的是，自2018年設置熱度值以來，愛奇藝破萬的劇總共只有6部。此前，《蒼蘭訣》更是成為暑期檔的一匹黑馬，在各個平臺引發(fā)熱議。

從數(shù)據(jù)來看，愛奇藝降本增效，聚焦高ROI項目的策略初顯成效。二季度愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇提出愛奇藝將駛?cè)?ldquo;冷靜增長”新航道。

11月22日，愛奇藝交出了三季度答卷，繼續(xù)維持運營盈利，同時實現(xiàn)自由現(xiàn)金流的首次轉(zhuǎn)正。總營收75億元，同比下降2%，經(jīng)營收入約3.10億元，營業(yè)利潤率為4%，凈利潤（non-GAAP）為1.87億元，同比扭虧為盈。

《蒼蘭訣》官微也在財報發(fā)布后宣布，《蒼蘭訣》成為愛奇藝當期會員貢獻TOP1。值得注意的是，即便有《蒼蘭訣》《罰罪》等熱播劇的拉動，占比最大的會員收入在三季度仍出現(xiàn)同比2%的下滑。

爆款自制內(nèi)容究竟能否支撐愛奇藝的持續(xù)增長？

圖片來源：愛奇藝三季度財報截圖

暑期檔黑馬《蒼蘭訣》來得晚了些

“完了，得‘訣’癥了。”即便已經(jīng)過去了三個月，蒼蘭訣超話中仍然有116.3萬“挖‘訣’機”在為“蒼蘭之愛”流淚。

豆瓣評分7.4分，近50萬人打分。開播15天，愛奇藝站內(nèi)熱度值破萬，成為愛奇藝史上第四部熱度破萬的劇集，開播當月拿下貓眼熱度第一的成績。數(shù)據(jù)證明，這部前期期待值不高的《蒼蘭訣》，著實在暑期檔成為一匹黑馬。這匹黑馬也成為愛奇藝暑期檔的壓艙石。

愛奇藝最新公布的財報解讀顯示，《蒼蘭訣》《罰罪》《天才基本法》成為愛奇藝當期會員收入貢獻TOP3，其中前兩部均為愛奇藝獨播自制劇。行業(yè)上來看，根據(jù)云合暑期檔數(shù)據(jù)，《蒼蘭訣》和《罰罪》分別位于2022暑期檔全網(wǎng)連續(xù)劇有效播放的第3名和第7名，同期競爭的還有騰訊視頻的《夢華錄》《星漢燦爛》，以及優(yōu)酷的《沉香如屑•沉香重華》等。

遺憾的是，頭部劇來得晚了些，《蒼蘭訣》和《罰罪》的上線時間都到了三季度的尾聲。這一情況反映到財報上，是暑期檔的熱鬧并未帶來會員收入的增長。

財報顯示，占比五成以上的會員收入同比下降2%至42億元。日均訂閱會員總數(shù)1.01億，較二季度增加，但相較上年同期的1.047億減少370萬。月度平均單會員收入（ARM）三季度為13.9元，較去年同期的13.65元增長2%，較上季度的14.53元有所下滑。

在財報發(fā)布后的電話會議上，龔宇解釋稱，會員收入同比下降一方面是六月和七月因內(nèi)容延遲上線，同時，過度地縮減了市場費用，導致三季度的前半段成績不太好。

財報顯示，三季度銷售、一般和管理成本同比下降21%至9.80億元，主要是由于營銷費用、股權(quán)薪酬支出和與人事相關(guān)的薪酬支出減少。

龔宇還介紹：在8月份，公司加大了內(nèi)容和市場方面的投入，因此內(nèi)容拉動會員增長是發(fā)生在8月份之后。除此之外，暑期針對學生用戶推出的一些促銷手段，也在一定程度上導致了會員平均收入小幅下降。

自制內(nèi)容成為爆款主力軍，未來將繼續(xù)減量增質(zhì)

對于接下來的內(nèi)容策略，龔宇稱，不管是對于長視頻行業(yè)還是愛奇藝都是減少數(shù)量，提升質(zhì)量。

云合數(shù)據(jù)報告顯示，2022暑期檔共上新國產(chǎn)連續(xù)劇97部，同比減少10部。其中網(wǎng)絡劇上新56部，同比減少14部。平臺側(cè)，2022暑期檔各平臺上新量同比均有縮減，其中騰訊視頻上新33部，同比減少6部；愛奇藝上新32部，同比減少13部；優(yōu)酷上新17部，同比減少14部；芒果TV上新16部，同比減少7部。

值得注意的是，各平臺獨播劇的占比在大幅提升，愛優(yōu)騰芒四大平臺的上新劇獨播部數(shù)占比均超60%。頭部劇集也趨向獨播為主，云合評級S+的4部作品均為平臺獨播，可見，隨著平臺增長見頂、版權(quán)費提升，獨播劇越來越成為視頻平臺的核心競爭力。

“自制內(nèi)容已經(jīng)成為了愛奇藝爆款內(nèi)容的主力軍之一。”愛奇藝首席內(nèi)容官王曉暉在三季報電話會中介紹，愛奇藝自2018年設置熱度值指標，迄今為止共有6部熱度值破萬的劇集，今年有4部，其中第三季度就有2部，分別為《蒼蘭訣》《罰罪》。

愛奇藝CFO汪駿稱，愛奇藝的核心競爭力就是自制內(nèi)容，“自制內(nèi)容本身我們擁有版權(quán)，確實能為我們帶來不止單個季度的衍生收入，而且未來會有持續(xù)衍生收入的可能性，這些衍生收入是具備高利潤率的，和迪士尼是一致的。”

對于未來的會員業(yè)務增長，龔宇稱，一方面通過增加內(nèi)容和市場方面的投入驅(qū)動會員數(shù)量的上漲，另一方面將視行業(yè)發(fā)展情況提高訂閱價格。

財報顯示，今年以來，愛奇藝的內(nèi)容成本持續(xù)下降，三季度內(nèi)容成本43億元，同比下降18%，主要是由于改進了內(nèi)容策略和提高了運營效率。而高管對財報的解讀也表明，接下來，愛奇藝將繼續(xù)注重內(nèi)容的投資回報率（ROI），重點關(guān)注高ROI項目，以自制爆款內(nèi)容帶動增長。

封面圖片來源：愛奇藝財報解讀截圖