每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 彭水萍

投基Z世代，Z哥最實在。

這個周末，Z哥聽到了近一段時間以來最大利好！

“我們即將走出這次疫情已成定局，這個趨勢不會再逆轉(zhuǎn)。”

這句話，是國家傳染病醫(yī)學中心、復旦大學附屬華山醫(yī)院感染科主任張文宏教授昨天在2022年中美臨床微生物學與感染病學高端論壇上，對新冠疫情做出的最新判斷。

在Z哥看來，這不僅僅是對疫情發(fā)展趨勢做出的判斷，同時，也給我們帶來了無比的信心。在人最脆弱的時候，沒有什么比信心更加重要，也沒有什么事情能比看到了希望更加振奮人心。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-401906975

最近一周多，Z哥身邊很多人都陽了，包括Z哥自己，也已經(jīng)是“楊康”了。最近一周多，能在辦公室上班的人少了，學校里能去課堂上課的學生少了，街面上的人、商場里的人、電影院的人都不多，生活方面似乎缺失了不少東西。但是現(xiàn)在，我們最不缺的，是對春暖花開的希望，這也是當下最寶貴的東西。

當下，社會面的人流量確實大幅減少，很多消費領域的行業(yè)，也正在面臨寒冬，不論是餐飲、旅游，還是酒店住宿，還是電影院，還有商業(yè)零售，人都很少。這個周末，Z哥看了一場電影《阿凡達2》，稀稀拉拉坐了十多個人。但我認為，這已經(jīng)是很不錯的了。我相信，最多再過半個月，消費的復蘇就會來臨。

而在股市上，消費股的復蘇，實際上很可能已經(jīng)出現(xiàn)，因為很多消費板塊已經(jīng)提前于數(shù)據(jù)見底反彈了。

比如影視板塊，萬達電影10月底創(chuàng)下低點后，已經(jīng)反轉(zhuǎn)了，一個多月時間，股價已經(jīng)漲了50%。

又比如餐飲股，同慶樓已經(jīng)走出了牛股樣，廣州酒家、金陵飯店、全聚德等，也都開始重新走強。

再看白酒，貴州茅臺反彈了400元，股價也回到了前期破位時的位置，五糧液、瀘州老窖重回年線上方，古井貢酒甚至已經(jīng)重回歷史巔峰。

還有免稅板塊的中國中免，王府井、海汽集團等，免稅的真正旺季，可能要等春節(jié)前后才會到來，但此時，免稅板塊的股價卻也是已經(jīng)按捺不住了。

再看基金方面，過去一周，表現(xiàn)最好的混合型基金是華富靈活配置，凈值周漲幅超過5%，基金規(guī)模很小，重倉的是免稅、機場、酒店、航空還有旅游。還有林英睿管理的多只產(chǎn)品，比如廣發(fā)鑫睿、廣發(fā)多策略等，他重倉的也是困境反轉(zhuǎn)，比如航空、旅游等。

而從最近一個月的基金表現(xiàn)看，除了林英睿的產(chǎn)品外，還有白酒，招商白酒LOF漲了13%，鵬華酒ETF漲了13%。

可以看出，消費股的反轉(zhuǎn)，不會等到消費數(shù)據(jù)真正反轉(zhuǎn)才會出現(xiàn)。即便未來消費的復蘇還會有所波折，但消費賽道股的春天可能已經(jīng)來了。

再看其他方面，中央經(jīng)濟工作會議近日召開，會上指出，要有效防范化解重大經(jīng)濟金融風險，確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展，滿足行業(yè)合理融資需求，推動行業(yè)重組并購，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風險。12月15日，國務院副總理劉鶴在第五輪中國——歐盟工商領袖和前高官對話上發(fā)表書面致辭。劉鶴指出，房地產(chǎn)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，針對當前出現(xiàn)的下行風險，我們已出臺一些政策，正在考慮新的舉措，努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負債狀況，引導市場預期和信心回暖。未來一個時期，中國城鎮(zhèn)化仍處于較快發(fā)展階段，有足夠需求空間為房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供支撐。

地產(chǎn)行業(yè)再次迎來利好，而且被再次被看作是支柱行業(yè)。周末，這些消息發(fā)酵之后，下周地產(chǎn)股的表現(xiàn)值得期待。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500480841

此外，中央經(jīng)濟工作會議還提到了其他多個產(chǎn)業(yè)政策方面的內(nèi)容，都值得關注。

比如：產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉。科技政策要聚焦自立自強。完善新型舉國體制，發(fā)揮好政府在關鍵核心技術攻關中的組織作用，突出企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位。

點評：利好半導體板塊。

要把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置。增強消費能力，改善消費條件，創(chuàng)新消費場景。多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務等消費。

點評：利好消費升級。

要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平臺企業(yè)在引領發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手。

點評：利好互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)。

最后，分享一下招商證券對于2023年行情的最新觀點。

招商證券認為，2022年中央經(jīng)濟工作會議通稿發(fā)布，整體來看，在經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力背景下，為實現(xiàn)經(jīng)濟質(zhì)提升、量增長，2023年財政和貨幣政策定調(diào)強調(diào)有力和精準，大力提振市場信心、著力擴大國內(nèi)需求成為重中之重。

對A股而言，政策有望支持經(jīng)濟改善和企業(yè)盈利逐季回升，帶動A股重回上行，但有限的彈性下更可能演繹“結(jié)構(gòu)牛”。

結(jié)構(gòu)上，短期內(nèi)受益經(jīng)濟復蘇的上證50和“銀房家”有望繼續(xù)表現(xiàn)；經(jīng)濟企穩(wěn)后，以“新時代五朵金花”（高端制造、醫(yī)療醫(yī)藥、新能源(含車)、自主可控及人工智能、軍工裝備）為代表的新興產(chǎn)業(yè)方向?qū)⒅饾u占優(yōu)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-401906975