每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

日前，中央經(jīng)濟工作會議提出要把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，提及要支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務等消費。當前新能源汽車滲透率逐步走高，擴大內(nèi)需離不開電動車的高速增長，且新能源車目前仍然處于優(yōu)質(zhì)供給催生需求的階段，消費者對電動車的認可度在提升，需求有望超預期。

而根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，1月-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成625.3萬輛和606.7萬輛，同比均增長1倍，市場占有率達到25%。11月新能源車銷量數(shù)據(jù)繼續(xù)保持環(huán)比增長，保持較好的態(tài)勢，展望2022年12月份以及2023年，仍有望保持較好的同比增長。

政策面來看，國內(nèi)補貼退坡影響有限，市場逐漸轉(zhuǎn)向為優(yōu)質(zhì)供給驅(qū)動，國內(nèi)新能源車行業(yè)景氣度維持高位。國內(nèi)新能源汽車市場受“政策+市場”雙輪驅(qū)動加速爆發(fā)，展望2023年，國內(nèi)新能源車市場有望延續(xù)高滲透率，預計全年銷量或達到800萬輛。歐洲市場受宏觀通脹影響消費需求短期承壓，美國市場有望受《通脹削減法案》（IRA）政策刺激加快新能源車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，此外新型車型供給或?qū)⑻峁┬率袌隹臻g。

光大證券分析指出，明年補貼取消引發(fā)的需求透支風險，是導致當前市場對明年需求悲觀情緒放大的主要因素，但是市場高估了需求回落風險，但低估了業(yè)績下修風險。另一方面，防控優(yōu)化措施落地或?qū)⒗瓌悠囅M+改善供應鏈，提振板塊估值；其中，預計整車修復彈性或更高于零部件。建議當前標配、3-4月超配；看好2023年具有較強插混+出口布局的自主頭部車企、以及市占率抬升、新定點釋放+年降消化能力較強、業(yè)績具有較強兌現(xiàn)前景+業(yè)務布局多元化的零部件公司。

點評：中央層面明確指出擴大內(nèi)需、增強消費能力則會從政策層面有力支撐汽車領域，提振汽車消費；新能源車雖然滲透率已過30%，但產(chǎn)銷仍然保持高增長，展現(xiàn)出強勁的需求韌性，補貼退坡對于市場需求影響更短期且有限，不斷豐富的各級別車型優(yōu)質(zhì)供給，消費者自發(fā)需求有力支撐新能源車需求，預計在疫情逐步恢復過程中，經(jīng)濟恢復消費信心恢復，此次中央會議支持新能源車消費則展現(xiàn)出中央對于新能源車市場的重視及強力支持。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、旭升集團

公司深度配套特斯拉，有望受益于特斯拉的全球擴張和快速放量；同時客戶不斷拓展，且當前高壓鑄造、鑄鍛和擠壓三大工藝布局基本成型，通過特斯拉、采埃孚等核心客戶實現(xiàn)新產(chǎn)品、新項目不斷落地。公司切入儲能/消費業(yè)務布局第二成長曲線。

——中信證券

2、安凱客車

公司是專業(yè)生產(chǎn)全系列客車和汽車零部件的上市公司，產(chǎn)品覆蓋各類公路客車、旅游客車、團體客車、景觀車、公交客車、新能源商用車等。公司采用全承載和半承載兩條技術(shù)路線，全承載技術(shù)主要用于大型客車和新能源客車，半承載技術(shù)主要用于中輕型客車。

——公司公告

3、雙環(huán)傳動

隨著未來更多整車企業(yè)進入新能源化賽道，公司有望跟隨新能源汽車高成長的同時，持續(xù)增加滲透水平。RV減速器方面，1-3季度公司收入過億，超越去年全年收入水平。公司RV減速器市占率在國產(chǎn)品牌中國內(nèi)領先，并已成功通過國際龍頭工業(yè)機器人公司驗證，未來國產(chǎn)替代空間廣闊。

——國元證券

4、廣東鴻圖

公司實現(xiàn)6800T大型一體化壓鑄單元落地應用及產(chǎn)品試制，并聯(lián)合設備、模具及材料等供應商合作伙伴共同就12000T超級智能壓鑄單元開發(fā)項目開展合作；于今年6月成功取得小鵬汽車某車型底盤一體化結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的量產(chǎn)訂單；上半年承接包括電池殼體、電機殼體、前艙體、后地板等新能源汽車類新產(chǎn)品24款新產(chǎn)品。此外，公司還加快工藝多元化布局，推進低壓/差壓工藝的導入及工裝設備采購，按計劃實施卡斯馬、吉利、比亞迪、廣汽等客戶的副車架研發(fā)，并完成轉(zhuǎn)向節(jié)產(chǎn)品試制。

——天風證券

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-401729191