今年10月發(fā)布完三季報(bào)后，泰恩康（301263，SZ）組織了一場小規(guī)模的電話交流會(huì)，參會(huì)者都把問題聚焦到泰恩康的兩個(gè)自研產(chǎn)品“愛廷玖”“愛廷威”上。特別是“愛廷玖”上市兩年快速放量，已經(jīng)成為泰恩康的核心產(chǎn)品。今年前三季度，愛廷玖銷售收入1.64億元，同比增長65.87%，券商預(yù)計(jì)全年增速有望超過50%。

泰恩康表示，經(jīng)過近二十年的發(fā)展，兩性健康行業(yè)仍處于成長初期，市場的成長率很高，兩性健康藥物市場存在較大的潛力。“我們會(huì)立足于前期的優(yōu)勢，進(jìn)一步加大市場的宣教力度，同時(shí)開展了線下和線上的營銷活動(dòng)，包括‘愛廷玖 愛運(yùn)動(dòng)’毅行者等一系列活動(dòng)。另外，我們也在加強(qiáng)和中華醫(yī)學(xué)會(huì)男科分會(huì)的合作，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)基層的男科醫(yī)生的培訓(xùn)等基礎(chǔ)性的推廣工作。從市場空間來看，公司認(rèn)為愛廷玖銷售收入未來幾年會(huì)處于一個(gè)較快增長的階段。”

核心產(chǎn)品今年繼續(xù)放量

上市兩年，愛廷玖已經(jīng)快速獲得市場認(rèn)可，成為泰恩康的當(dāng)家產(chǎn)品。今年1-9月份，泰恩康實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.73億元，同比增長22.47%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤達(dá)到1.27億元，同比增長60.21%；扣非后的凈利潤是1.2億元，同比增加達(dá)到75.12%。第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.99億，同比增長30.92%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤達(dá)到 4,960.14 萬元，同比增長123.79%。

其中，“愛廷玖”鹽酸達(dá)泊西汀1-9月份實(shí)現(xiàn)銷售收入1.64億元，已經(jīng)超過去年全年的1.52億元，較上年同期增長65.87%。泰恩康表示，公司愛廷玖“鹽酸達(dá)泊西汀片”于2020年4月取得首仿藥品注冊(cè)批件并于同年8月上市銷售。從單個(gè)季度的數(shù)據(jù)上來看，同比或者環(huán)比每一個(gè)季度都在保持比較好的增速。預(yù)計(jì)這個(gè)品種全年應(yīng)該會(huì)有比較好的增速表現(xiàn)。

民生證券研報(bào)指出，愛廷玖是國內(nèi)首仿，市場競爭較小、利潤空間較大。依托前期成熟的OTC渠道優(yōu)勢，在2020年下半年上市后迅速完成市場鋪貨、大規(guī)模推廣放量，推廣過程中更加針對(duì)年輕群體，在終端和年輕消費(fèi)者群體中筑起品牌在兩性健康市場的知名度，為公司創(chuàng)造了可觀收益，預(yù)計(jì)將逐步蠶食金戈等同類產(chǎn)品的市場份額。

對(duì)于愛廷玖的前景，泰恩康表示，從市場的競爭格局來講，雖然說后續(xù)還會(huì)有其他的廠家獲批品種，但是這個(gè)市場還具備非常明顯的醫(yī)藥消費(fèi)屬性，它的品牌對(duì)于整個(gè)市場競爭的壁壘來講還是比較高。從市場空間來看，公司認(rèn)為愛廷玖銷售收入未來幾年會(huì)處于一個(gè)較快增長的階段。

民生證券還表示，隨著泰恩康另一仿制新藥他達(dá)拉非片獲批，協(xié)同愛廷玖馳騁兩性健康藍(lán)海市場，再加上其他多個(gè)儲(chǔ)備項(xiàng)目，共同形成治療全方位的全產(chǎn)品線。

內(nèi)延外拓，業(yè)務(wù)多點(diǎn)開花、齊頭并進(jìn)

泰恩康由代理起家，通過布局研發(fā)和自產(chǎn)，經(jīng)過20多年發(fā)展，已成“研產(chǎn)銷”全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋綜合型醫(yī)藥企業(yè)。2022年，面對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，公司董事會(huì)和經(jīng)營管理層緊密圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略和年初制定的經(jīng)營計(jì)劃，加強(qiáng)市場拓展，公司業(yè)務(wù)取得較快發(fā)展。

其中，代理產(chǎn)品和胃整腸丸1-9月份實(shí)現(xiàn)銷售收入是1.01億元，較上年同期增長26.75%，另一核心產(chǎn)品沃麗汀銷售收入相比去年同期略微有下滑。實(shí)際上，由于受國內(nèi)疫情、海運(yùn)運(yùn)力緊張及泰國廠家生產(chǎn)波動(dòng)的影響，兩個(gè)產(chǎn)品的發(fā)貨均有延遲，預(yù)計(jì)在今年第四季度會(huì)有明顯改善，進(jìn)一步增厚公司收入和利潤。

其他業(yè)務(wù)也在加速前景。隨著疫情防控政策的優(yōu)化調(diào)整，多地相繼發(fā)布重要提醒，號(hào)召開展“全民科學(xué)戴口罩，做自己健康第一責(zé)任人”行動(dòng)，口罩需求迎來新一輪爆發(fā)。泰恩康表示，近期公司口罩類防疫用品市場需求大幅增加，特別是N95、KN95防護(hù)口罩，目前都處于缺貨狀態(tài)，公司已第一時(shí)間組織調(diào)配產(chǎn)能，加快各類口罩的生產(chǎn)，目前公司口罩生產(chǎn)線處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，機(jī)器保持24小時(shí)不停機(jī)，全力保障N95、KN95等防護(hù)口罩的供應(yīng)。

此外，泰恩康公司現(xiàn)有醫(yī)藥自主研發(fā)項(xiàng)目有20多項(xiàng)，其中4項(xiàng)已經(jīng)提交藥品注冊(cè)批件申請(qǐng)，合作研發(fā)項(xiàng)目1項(xiàng)，形成了良好的梯隊(duì)，注射用順鉑聚合物膠束及輔料，注射用紫杉醇聚合物膠束及輔料，目前均在順利推進(jìn)中，預(yù)計(jì)公司未來陸續(xù)有自主研發(fā)的藥品取得藥品注冊(cè)批件。其中多西他賽注射液已為公司貢獻(xiàn)收入2000萬元，目前該項(xiàng)目正在開展Ib期臨床研究。

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