每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

近期數(shù)字經(jīng)濟(jì)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策密集發(fā)布，或?qū)⒃?023年為ICT基礎(chǔ)設(shè)施、運(yùn)營(yíng)商、IDC行業(yè)帶來(lái)增量需求，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)提速。

據(jù)了解，國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)正度過(guò)早期發(fā)展階段，進(jìn)入新周期，并帶來(lái)市場(chǎng)格局、客戶結(jié)構(gòu)等層面顯著變化。過(guò)去兩年，國(guó)內(nèi)云計(jì)算巨頭收入增速大幅回落，以BAT三家為例，2022年二季度合計(jì)收入增速不足10%。但另一方面，運(yùn)營(yíng)商云則實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，天翼云等在2022年上半年實(shí)現(xiàn)超出100%的增速。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)客戶占據(jù)國(guó)內(nèi)IaaS與PaaS市場(chǎng)40%的份額，后續(xù)來(lái)看隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率的逐步觸頂、主要商業(yè)模式的成熟，互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)云計(jì)算需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)大概率將逐步放緩。參考全球以及北美市場(chǎng)，傳統(tǒng)企業(yè)依舊是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主要驅(qū)動(dòng)力，2021年亞馬遜、微軟、谷歌三大云廠商客戶中非科技類(lèi)公司的占比超過(guò)60%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)傳統(tǒng)企業(yè)亦逐步開(kāi)始數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而傳統(tǒng)企業(yè)在業(yè)務(wù)需求、部署形式上與互聯(lián)網(wǎng)存在顯著差異，混合云將為主要上云方式。

目前運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)中心數(shù)量相對(duì)充足，即便后續(xù)運(yùn)營(yíng)商云高速增長(zhǎng)，從利用率來(lái)看依舊能夠滿足中短期需求。但從規(guī)劃看，運(yùn)營(yíng)商云主要計(jì)劃拓展“東數(shù)西算”節(jié)點(diǎn)與一線城市節(jié)點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)有IDC進(jìn)行補(bǔ)充。

因此對(duì)于第三方IDC公司而言，具備一線城市資源的公司將保持穩(wěn)健。服務(wù)器維度，從運(yùn)營(yíng)商服務(wù)器招標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)看，隨著產(chǎn)業(yè)政策的變化，國(guó)產(chǎn)服務(wù)器的占比持續(xù)提升，三大運(yùn)營(yíng)商的招標(biāo)亦不斷增加國(guó)產(chǎn)服務(wù)器的比重。從型號(hào)上看，國(guó)產(chǎn)服務(wù)器中鯤鵬芯片的比例穩(wěn)中有升，作為ARM架構(gòu)服務(wù)器的代表，鯤鵬在運(yùn)營(yíng)商以及未來(lái)在云業(yè)務(wù)中的推廣，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)ARM生態(tài)的持續(xù)推進(jìn)，有望使得國(guó)內(nèi)的ARM生態(tài)與海外形成一定差異。

中信證券指出，國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到變革與轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)力正在從泛科技企業(yè)轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)企業(yè)。中短期我們相對(duì)看好運(yùn)營(yíng)商云在政企客戶、IaaS領(lǐng)域的高增長(zhǎng)，長(zhǎng)期而言，互聯(lián)網(wǎng)云廠商依靠軟件與生態(tài)能力，在PaaS、SaaS領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)依舊突出。預(yù)計(jì)中期國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)趨于激烈，亦將顯著延長(zhǎng)行業(yè)整體盈利周期。

點(diǎn)評(píng)：國(guó)務(wù)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告中指出要推進(jìn)東數(shù)西算工程，完善一體化大數(shù)據(jù)中心體系，加快綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)。在此背景下，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)IDC行業(yè)供需格局有望逐步得到改善。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、佳力圖

二十大提出加快建設(shè)數(shù)字中國(guó)，提出要數(shù)字強(qiáng)國(guó)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)為基礎(chǔ)，IDC板塊將深度受益。同時(shí)“東數(shù)西算”政策全面啟動(dòng)，IDC產(chǎn)業(yè)鏈充分受益。公司作為IDC溫控專家，有望從中獲得發(fā)展機(jī)遇。

——安信證券

2、麒麟信安

公司是一家專注于操作系統(tǒng)及云計(jì)算、信息安全產(chǎn)品的基礎(chǔ)軟件供應(yīng)商，主要面向國(guó)防、電力等對(duì)國(guó)產(chǎn)、自主軟件產(chǎn)品存在剛需的關(guān)鍵行業(yè)，為其提供操作系統(tǒng)、信息安全、云計(jì)算三大產(chǎn)品線的國(guó)產(chǎn)自主化產(chǎn)品與服務(wù)。公司深耕國(guó)防、電力領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)軟件與安全服務(wù)，多年來(lái)取得多項(xiàng)資質(zhì)認(rèn)證，且高管團(tuán)隊(duì)具有多年的關(guān)鍵行業(yè)相關(guān)從業(yè)背景，在行業(yè)內(nèi)受到客戶的普遍認(rèn)可。

——中泰證券

3、中新賽克

前端方面，公司推出新一代自主可控的寬帶網(wǎng)產(chǎn)品，升級(jí)優(yōu)化寬帶網(wǎng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)平臺(tái)，研發(fā)面向企業(yè)的業(yè)務(wù)分發(fā)平臺(tái)產(chǎn)品；加大對(duì)5G移動(dòng)網(wǎng)產(chǎn)品和無(wú)線網(wǎng)產(chǎn)品平臺(tái)投入，推出5G移動(dòng)式和固定式移動(dòng)網(wǎng)產(chǎn)品，支撐未來(lái)5G規(guī)模建設(shè)。后端方面，在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容安全領(lǐng)域，公司升級(jí)網(wǎng)絡(luò)態(tài)勢(shì)分析系統(tǒng)，研發(fā)疫情通行大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)、運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)流量質(zhì)量監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，并得到規(guī)模部署；在大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，公司形成數(shù)據(jù)到服務(wù)的大數(shù)據(jù)閉環(huán)生態(tài)體系，為企業(yè)“智改數(shù)轉(zhuǎn)”提供端到端解決方案。

——中信證券

4、卓易信息

公司成立于2008年，十余年專注于“自主、安全、可控”的云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，目前主要業(yè)務(wù)包括為CPU和計(jì)算設(shè)備廠商提供云計(jì)算設(shè)備核心固件(BIOS/BMC)產(chǎn)品和服務(wù)，以及為政企客戶提供端到端的云產(chǎn)品及云服務(wù)。全資子公司百敖軟件是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的BIOS和BMC固件開(kāi)發(fā)企業(yè)，為中國(guó)大陸唯一獲得英特爾商業(yè)授權(quán)的獨(dú)立BIOS供應(yīng)商。隨著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)固件行業(yè)放量可期，公司有望充分受益，持續(xù)快速成長(zhǎng)可期。

——國(guó)元證券

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500660875