每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

新的一年開(kāi)始，反彈如期而至，但不是所有人都能順勢(shì)回血。

1月6日，大盤(pán)全天沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指迎來(lái)5連陽(yáng)。截至收盤(pán)，滬指漲0.08%，深成指漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%。

盤(pán)面上，光伏等賽道股集體走強(qiáng)，鈞達(dá)股份、愛(ài)旭股份、意華股份、聯(lián)泓新科、鼎際得等超10只光伏概念股漲停，此外鋰電池、風(fēng)電、半導(dǎo)體等板塊均有所表現(xiàn)。部分消費(fèi)股尾盤(pán)反彈，黑芝麻漲停，人人樂(lè)、桂發(fā)祥等跟漲。

下跌方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊陷入調(diào)整，安妮股份、哈爾斯跌停。

此外，午后指數(shù)的回落也使得炸板個(gè)股明顯增多，兩市炸板率一度接近50%?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超2900只個(gè)股下跌。

滬深兩市今日成交額8380億，較上個(gè)交易日縮量47億。北向資金全天凈買入60.66億元，其中滬股通凈買入44.72億元，深股通凈買入15.95億元。

近期大盤(pán)反彈的主力，無(wú)疑是機(jī)構(gòu)掌握話語(yǔ)權(quán)的賽道股。如果你本周的倉(cāng)位都在風(fēng)光儲(chǔ)、新能源等板塊，大概率從周一笑到了周五。

這不，去年底巨虧逾200萬(wàn)，直接宣布清倉(cāng)并“暫別”股市的某大V，昨天就發(fā)帖說(shuō)自己又回來(lái)了。

該大V表示，2023年大概率會(huì)有行情，還是得回來(lái)，還是得買股票。早上起來(lái)看到美股那邊企穩(wěn)，不能再等了，開(kāi)盤(pán)就梭哈了。他還表示，這次買了6只股票，分布在鋰電、光伏、半導(dǎo)體、化工四個(gè)板塊。

另一方面，自去年11月以來(lái)，港股出現(xiàn)久違的大反彈行情，新年首周也在延續(xù)。截至昨天（1月5日），去年11月以來(lái)恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)一口氣上漲43.34%、57.55%，今天雖然港股午后有點(diǎn)跳水，但說(shuō)勢(shì)頭改變還有點(diǎn)早。

與此同時(shí)，11月以來(lái)A股大消費(fèi)板塊也一度領(lǐng)漲市場(chǎng)，讓一大批重倉(cāng)港股和消費(fèi)板塊的基金迎來(lái)大幅“回血”。

比如可能暌違已久的“公募一哥”張坤，受益于港股和白酒股的大漲，就回血了不少。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月5日，自去年11月1日以來(lái)，張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選凈值增長(zhǎng)率高達(dá)42.73%。他所管理的其他基金凈值也有不小的反彈。

更有大批主動(dòng)權(quán)益基金凈值漲幅也超40%。據(jù)報(bào)道，近期表現(xiàn)較好的不少是滬港深基金，“含港率”正逐漸成為主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)的勝負(fù)手。

如知名基金經(jīng)理劉彥春管理景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年去年11月以來(lái)凈值增長(zhǎng)率超30%，達(dá)到35.86%，尤其是1月5日一日漲幅就高達(dá)4.15%。其所管理景順長(zhǎng)城績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)A的這段期間收益率也達(dá)到32.47%。

無(wú)論是大消費(fèi)還是信創(chuàng)，此前高位人氣股幾乎全線下挫——顯然，市場(chǎng)風(fēng)格正在悄然變化。最近不少活躍在社交平臺(tái)上的游資“大V”就感嘆，“剛學(xué)會(huì)龍頭戰(zhàn)法，市場(chǎng)就玩賽道抱團(tuán)了”、“本周是短線接力地獄模式”……

這其實(shí)不難理解，有句話說(shuō)得好：如果你曾在市場(chǎng)跌的時(shí)候賺錢，就可能在市場(chǎng)漲的時(shí)候虧錢。

有觀點(diǎn)稱，后續(xù)如果市場(chǎng)要方式風(fēng)格的切換，那么釀酒板塊預(yù)計(jì)會(huì)成為核心方向。

首先，在此前短線資金對(duì)于大消費(fèi)方向炒作的過(guò)程中，釀酒板塊則始終走勢(shì)相對(duì)偏弱，而當(dāng)短線投機(jī)氛圍逐步退潮的背景下，釀酒板塊順勢(shì)走強(qiáng)符合資金高低位切換的訴求。

再者，作為抱團(tuán)的始祖釀酒板塊對(duì)于機(jī)構(gòu)資金本身具有較強(qiáng)的吸引力。另外從技術(shù)面的角度來(lái)看，釀酒板塊中像茅臺(tái)、五糧液等權(quán)重均呈現(xiàn)出小型的平臺(tái)突破結(jié)構(gòu)，因此對(duì)于釀酒板整體而言后續(xù)的走勢(shì)更為值得期待。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)方面，不少基金公司看好2023年市場(chǎng)行情，認(rèn)為2023年機(jī)會(huì)大于2022年。

招商基金表示，隨著疫情、經(jīng)濟(jì)、政策等關(guān)鍵因素的不確定性下降，A股上行空間有望被打開(kāi)。外需承壓下，投資策略上應(yīng)圍繞內(nèi)需找機(jī)會(huì)，順經(jīng)濟(jì)周期類的股票以及成長(zhǎng)股有望領(lǐng)跑。

“A股配置上可以繼續(xù)圍繞核心主線布局：一方面聚焦過(guò)去兩年由于過(guò)度定價(jià)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和深度調(diào)整的順經(jīng)濟(jì)周期類的價(jià)值股，在擴(kuò)內(nèi)需和疫后復(fù)蘇的預(yù)期下帶來(lái)的困境反轉(zhuǎn)行情，主要在消費(fèi)、地產(chǎn)鏈和金融。”上述招商基金人士表示，另一方面關(guān)注逆全球化和大國(guó)博弈的長(zhǎng)期趨勢(shì)下，圍繞自主可控和產(chǎn)業(yè)政策發(fā)力的科技制造，重點(diǎn)關(guān)注在新能源、半導(dǎo)體、國(guó)防軍工等領(lǐng)域相關(guān)的設(shè)備與材料細(xì)分行業(yè)。

景順長(zhǎng)城投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，消費(fèi)板塊可能是2023年A股投資的重要?jiǎng)儇?fù)手，需要緊密跟蹤。受益于防疫政策優(yōu)化、積壓需求和超額儲(chǔ)蓄釋放，消費(fèi)有望對(duì)經(jīng)濟(jì)形成明顯支撐。

而談及港股市場(chǎng)，此前中庚基金副總經(jīng)理、首席投資官丘棟榮曾表示，即便是經(jīng)過(guò)了過(guò)去兩個(gè)月的反彈，現(xiàn)在的恒生指數(shù)如果以PB來(lái)算，仍然處于最低的10%的分位數(shù)；以PE來(lái)算，大概也處于最低的1/4分位數(shù)的水平，仍然是一個(gè)非常低估的狀況。

丘棟榮認(rèn)為，自下而上來(lái)看，至少有三個(gè)領(lǐng)域非常有吸引力，一是中國(guó)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)里那些最優(yōu)質(zhì)的公司；二是新興產(chǎn)業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、科技、醫(yī)藥以及新興消費(fèi)等，還包括這兩年在海外上市中概股回流到香港市場(chǎng)；三是A股或是內(nèi)地資產(chǎn)里沒(méi)有的資產(chǎn)，如澳門的博彩產(chǎn)業(yè)，以及香港本地股票。

但他也表示，港股市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性較大、阿爾法或者超額收益獲取難度較高、時(shí)機(jī)抉擇難度較大等風(fēng)險(xiǎn)。

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