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殲-20要來A股了？

昨夜（1月11日），中航電測(cè)（300114.SZ）披露重磅消息，公司正在籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)，標(biāo)的資產(chǎn)初步確定為成都飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“成飛集團(tuán)”）的100%股權(quán)。

作為航空工業(yè)集團(tuán)旗下尚未上市的明星資產(chǎn)，成飛集團(tuán)有一張耀眼的名片就是我國最先進(jìn)的戰(zhàn)斗機(jī)殲-20。殲-20是代表世界先進(jìn)技術(shù)水平的“大國重器”。

昨晚消息一出，股民沸騰了。盡管消息披露時(shí)間已經(jīng)接近晚上11點(diǎn)，但在各大股吧社區(qū)都快速產(chǎn)生了上百條的網(wǎng)友發(fā)帖留言，“20％漲停連板”“恭喜買入在里面的所有股東”“見證23年第一個(gè)十倍股”成為了高熱詞條。截至2022年12月末，中航電測(cè)有股東3萬名。

截至12日午盤，A股軍工板塊中，利君股份等漲停，航發(fā)科技、西儀股份漲幅超過5%。成飛集成、貴航股份等跌停。

中航電測(cè)擬并購成飛集團(tuán)

在公告中，中航電測(cè)表示，公司已于1月11日同航空工業(yè)集團(tuán)簽署了《股權(quán)收購意向協(xié)議》；交易有關(guān)主體將在正式簽署的收購協(xié)議中對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)具體范圍、交易作價(jià)、發(fā)行股份數(shù)量、交易方式等事項(xiàng)進(jìn)行約定。

經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自1月12日（星期四）開市時(shí)起開始停牌。

資料顯示，中航電測(cè)目前業(yè)務(wù)和產(chǎn)品主要涉及飛機(jī)測(cè)控產(chǎn)品和配電系統(tǒng)、電阻應(yīng)變計(jì)、應(yīng)變式傳感器、稱重儀表和軟件、機(jī)動(dòng)車檢測(cè)系統(tǒng)等多個(gè)方向及領(lǐng)域，按照業(yè)務(wù)屬性劃分為航空軍品、傳感控制、智能交通等業(yè)務(wù)板塊。

成飛集團(tuán)官網(wǎng)稱，公司是我國航空武器裝備研制生產(chǎn)和出口主要基地、民機(jī)零部件重要制造商，國家重點(diǎn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。在軍機(jī)方面，公司研制生產(chǎn)了殲5、殲7、梟龍、殲10 等系列飛機(jī)數(shù)千架，殲-10飛機(jī)榮獲國家科技進(jìn)步獎(jiǎng)特等獎(jiǎng)；國外軍機(jī)用戶達(dá)十多個(gè)國家。

在民機(jī)方面，成飛集團(tuán)與成飛民機(jī)公司一道承擔(dān)了大型客機(jī)C919、新支線客機(jī)ARJ21、大型水陸兩棲飛機(jī)AG600機(jī)頭的研制生產(chǎn)；是國際一流的民機(jī)大部件供應(yīng)商，累計(jì)生產(chǎn)交付民機(jī)轉(zhuǎn)包產(chǎn)品一萬多架份。與此同時(shí)，成飛集團(tuán)還大力發(fā)展無人機(jī)產(chǎn)業(yè)。

圖片來源：航空工業(yè)成飛官方微信

值得注意的是，據(jù)航空工業(yè)成飛微信公眾號(hào)消息，2023年1月11日正是殲-20首飛12周年紀(jì)念日。

2011年1月11日，由航空工業(yè)成都所設(shè)計(jì)、航空工業(yè)成飛制造的殲20首飛成功。殲20是中國為適應(yīng)21世紀(jì)信息化作戰(zhàn)環(huán)境，完全自主創(chuàng)新研制的第四代隱身戰(zhàn)斗機(jī)，是提升中國空軍綜合作戰(zhàn)能力、實(shí)現(xiàn)“空天一體、攻防兼?zhèn)洹睉?zhàn)略轉(zhuǎn)型的重大核心裝備。殲20的成功研制，實(shí)現(xiàn)了中國空軍主戰(zhàn)飛機(jī)由第三代向第四代的跨越發(fā)展，填補(bǔ)了空中隱身作戰(zhàn)能力的空白，使中國成為世界上第三個(gè)自主研制裝備第四代戰(zhàn)斗機(jī)的國家。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，成飛集團(tuán)的規(guī)模體量遠(yuǎn)高于中航電測(cè)。

中航電測(cè)此次交易的對(duì)手方為航空工業(yè)集團(tuán)，為成飛集團(tuán)的實(shí)際控制人。相關(guān)資料顯示，成飛集團(tuán)總資產(chǎn)超過1500億元，較中航電測(cè)高出許多（截至去年9月30日為35.68億元）。天風(fēng)證券預(yù)測(cè)，成飛預(yù)計(jì)市值將達(dá)2000億元，目前中航電測(cè)的市值約62億。

2021年度，中航電測(cè)營業(yè)收入為19.43億元，凈利潤(rùn)為3.07億元；2022年前三季度，公司營業(yè)收入為14.54億元，凈利潤(rùn)為1.95億元。中航電子（600372.SH）2022年12月31日發(fā)布的重組交易報(bào)告書曾披露了成飛集團(tuán)的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

中航電子的公告顯示，截至2021年末，成飛集團(tuán)總資產(chǎn)為1511.8億元，所有者權(quán)益為143.52億元，歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益為127.17億元。2021年度，成飛集團(tuán)營業(yè)收入為567.33億元，凈利潤(rùn)為9889.77萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為355.74萬元。公告還透露，成飛集團(tuán)下屬企業(yè)主要包括中航貴州飛機(jī)、長(zhǎng)沙五七一二飛機(jī)工業(yè)、中無人機(jī)（688297.SH）、中航成飛民用飛機(jī)、成都成飛會(huì)議服務(wù)有限公司 、成都成飛航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司等。

去年10月，成飛集團(tuán)曾在微信公眾號(hào)透露，過去十年中，航空工業(yè)成飛營收規(guī)模增長(zhǎng)了5.5倍，年平均增幅達(dá)到18.58%；在近五年人員同比減少3%的情況下，營收規(guī)模總量增長(zhǎng)1.6倍，持續(xù)創(chuàng)造歷史新高。天風(fēng)證券則預(yù)計(jì)，成飛2023年凈利潤(rùn)在40億元左右。

航空工業(yè)集團(tuán)連推重磅資產(chǎn)整合

航空工業(yè)集團(tuán)是由中央管理的國有特大型企業(yè)，于2008年11月6日由原中國航空工業(yè)第一、第二集團(tuán)公司重組整合而成立。集團(tuán)公司設(shè)有航空武器裝備、軍用運(yùn)輸類飛機(jī)、直升機(jī)、機(jī)載系統(tǒng)、通用航空、航空研究、飛行試驗(yàn)、航空供應(yīng)鏈與軍貿(mào)、專用裝備、汽車零部件、資產(chǎn)管理、金融、工程建設(shè)等產(chǎn)業(yè)，下轄100余家成員單位、25家上市公司，員工逾40萬人。

據(jù)航空工業(yè)集團(tuán)官網(wǎng)顯示，其下轄A股上市公司達(dá)21家（含一家北交所上市公司），港股上市公司3家。

中航電測(cè)針對(duì)成飛集團(tuán)的收購只是航空工業(yè)集團(tuán)近年來資產(chǎn)整合的一個(gè)縮影。

2019年10月，飛亞達(dá)（000026.SZ）等多家A股上市公司宣布，公司收到控股股東中航國際控股的通知，中國航空技術(shù)國際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中航國際”）與中國航空技術(shù)深圳有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中航國際深圳”）及中航國際控股擬進(jìn)行吸收合并。合并完成后，中航國際將成為上市公司控股股東。據(jù)稱，此次合并的目的是為進(jìn)一步降低管理成本、提升企業(yè)運(yùn)營效率、實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。

中國航空?qǐng)?bào)曾報(bào)道稱，2021年，航空工業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)布局持續(xù)優(yōu)化。在產(chǎn)業(yè)布局方面，公司完成了西飛產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的組建；推進(jìn)航空工業(yè)貴飛產(chǎn)業(yè)布局深化改革；實(shí)現(xiàn)了機(jī)載板塊7個(gè)專業(yè)化事業(yè)部整合。

2022年6月，中航電子和中航機(jī)電（002013.SZ）雙雙發(fā)重組預(yù)案。中航電子將以發(fā)行A股方式換股吸收合并中航機(jī)電，即中航電子向中航機(jī)電的換股股東發(fā)行A股股票，交換該等股東所持有的中航機(jī)電股票。換股吸收合并完成后，中航機(jī)電將終止上市并注銷法人資格，中航電子將承繼及承接中航機(jī)電的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

中航電子和中航機(jī)電分別為國內(nèi)航空電子系統(tǒng)、航空機(jī)電系統(tǒng)的龍頭企業(yè)；交易旨在進(jìn)一步整合雙方的優(yōu)勢(shì)資源，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升航空工業(yè)機(jī)載系統(tǒng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，把握機(jī)載系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇。

今年1月9日，中直股份（600038.SH）發(fā)布重組預(yù)案，公司擬向中航科工和航空工業(yè)集團(tuán)發(fā)行股份購買昌飛集團(tuán)100%股權(quán)及哈飛集團(tuán)100%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)航空工業(yè)集團(tuán)直升機(jī)業(yè)務(wù)A股整體上市。截至2022年7月31日，兩家標(biāo)的公司的總資產(chǎn)合計(jì)為247.31億元。

編輯|盧祥勇 蓋源源

校對(duì)|孫志成

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