每經(jīng)記者 任飛  黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

1月18日，大盤全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.01%，深成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.07%。

盤面上，數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)板塊全天強勢，數(shù)據(jù)安全方向領(lǐng)漲，恒久科技4天3板，久遠銀海、吉大正元漲停。其他市場熱點強度有限，資金觀望氣氛濃厚。

下跌方面，消費股陷入調(diào)整，桂發(fā)祥、西安飲食等大跌。

總體上個股漲多跌少，兩市近3000只個股上漲。滬深兩市今日成交額6358億，較上個交易日縮量713億。

北向資金全天凈買入47.35億元，連續(xù)11個交易日凈買入，其中滬股通凈買入19.9億元，深股通凈買入27.45億元。

春節(jié)前最后幾天行情，大概率都會這般波瀾不驚了吧。所以今天我們索性不談股市，轉(zhuǎn)回過頭來，看看新鮮出爐的公募基金四季報都有什么亮點。

馮明遠繼續(xù)加倉新能源、科技股 稱2023正位于“長期牛市的起點”

1月18日，信達澳亞基金馮明遠所管理的8只基金數(shù)據(jù)披露2022年四季度報告。統(tǒng)計顯示，其股票資產(chǎn)配置在各只基金均保持高倉位運行，多數(shù)在90%以上。重配制造業(yè)領(lǐng)域當中，新能源、科技產(chǎn)業(yè)鏈是其重點關(guān)注的對象。

值得關(guān)注的是，馮明遠季內(nèi)調(diào)倉動作較大，個別基金前十大重倉股有8只被調(diào)換。統(tǒng)計顯示，信澳核心科技當季新進重倉的個股分別是，信安世紀、安恒信息、賽易信息、啟明星辰、捷安高科、金山辦公、中科創(chuàng)達、吉大正元。

Wind統(tǒng)計顯示，上述公司股價在季內(nèi)均有不俗表現(xiàn)，除中科創(chuàng)達外，其余全部收漲，且漲幅均在20%以上，信安世紀更是漲幅超過56.38%。但有意思的是，信澳核心科技凈值增長率仍在季內(nèi)掛出負值，錄得-3.07%。

除了科技股有較大的重倉股變動之外，馮明遠對此前納入的新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股沒有太大變動，但有明顯加倉。其中，科達利、寧德時代在信澳智遠、信澳領(lǐng)先智選等基金新進重倉，其余像天齊鋰業(yè)、比亞迪、愛柯迪等則在原有基礎(chǔ)上大幅加倉。

對于科技與新能源的投資，當下的市場的確存在分歧，特別是對于新能源行業(yè)的估值研判，同是在2019、2020享受投資紅利的公募基金當中，有的已經(jīng)給出謹慎的看法。

匯豐晉信基金陸彬在其四季報中表示：“如果估值進一步切換到2023年，新能源行業(yè)的投資將進入中后期，在過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場對行業(yè)短期收入增速和中企競爭格局的擔(dān)憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。”

不過，有關(guān)對估值高企，亦或是產(chǎn)業(yè)估值再提升乏力的研判和分析，馮明遠并沒有在季報中有過多分析，但是以另一角度觀察科技以及新能源的投資。他指出，隨著新能源車滲透率的不斷提升和儲能應(yīng)用的興起，新能源產(chǎn)業(yè)正在加緊取代傳統(tǒng)化石能源并形成新的產(chǎn)業(yè)趨勢，伴隨著能源革命的不斷深化，科技產(chǎn)業(yè)將涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀公司。

對于后市展望，他在季報中指出，“展望2023年，我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內(nèi)經(jīng)濟有望逐步復(fù)蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。”他表示，整體投資方向上，將繼續(xù)在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機會。

韓創(chuàng)四季度減持地產(chǎn)股

大成基金韓創(chuàng)管理的多只基金披露了2022年四季報，記者注意到，韓創(chuàng)在過去四季度的調(diào)倉雖然并不算太大，但是也有一些明顯的動作。

以其代表作大成新銳產(chǎn)業(yè)混合為例，金地集團、保利發(fā)展這兩只去年三季度末重倉的地產(chǎn)股，在四季度末的重倉股中已經(jīng)看不到了，紫金礦業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展成為新進到前十大的兩只個股。

在大成睿景靈活配置混合上也有類似的操作， 金地集團、保利發(fā)展也都退出前十大，新進前十大的同樣也是紫金礦業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展。

另外，在大成產(chǎn)業(yè)趨勢混合重倉股方面，越秀地產(chǎn)、棲霞建設(shè)退出前十大，新進前十大的同樣也是紫金礦業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展。

可以看出，韓創(chuàng)在過去四季度主要的調(diào)倉就是減持地產(chǎn)股，加倉金屬行業(yè)和肉禽板塊的個股。

值得一提的是，雖然從重倉股來看，減持了地產(chǎn)股，但是近期韓創(chuàng)在談到2023年時，表示地產(chǎn)鏈值得重視。他表示：“穩(wěn)增長有望成為全年主線，其中地產(chǎn)鏈值得重視。房地產(chǎn)在國內(nèi)經(jīng)濟中仍占據(jù)著至關(guān)重要的地位。實際上，目前國內(nèi)地產(chǎn)企業(yè)合意庫存水平已經(jīng)下降到了較低水平，本身行業(yè)就有向上修復(fù)的內(nèi)生動力。再加上政策端會不斷加碼，地產(chǎn)行業(yè)的軟著陸是可以期待的。在地產(chǎn)企穩(wěn)的大背景下，股市中最為受益的仍然是包括部分資源品、大金融、建材家居、部分制造業(yè)和部分消費板塊等在內(nèi)的順周期行業(yè)。”

此外，韓創(chuàng)指出：“國企改革是另一個值得重視的方向。2023年是經(jīng)濟增長的大年，國企毫無疑問也承擔(dān)著這一使命。同時，我們看到2023年國資委考核體系是一增一穩(wěn)四提升，新納入了凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)現(xiàn)金比率兩個指標，考核體系愈發(fā)科學(xué)嚴謹。此外國企的激勵制度、資產(chǎn)整合等方面的改革都在向縱深推進，這些都有利于國企估值體系的提升。很多國企在2023年承擔(dān)了穩(wěn)增長和高質(zhì)量發(fā)展兩大課題，將從總量政策和產(chǎn)業(yè)政策兩方面受益。”

“總的來說，2023年將是重新收獲的一年。復(fù)蘇將是2023年的主基調(diào)，甚至不排除2023年國內(nèi)出現(xiàn)較強的經(jīng)濟復(fù)蘇。外部因素來看，年內(nèi)美聯(lián)儲加息將結(jié)束，流動性沖擊也會大大下降。” 韓創(chuàng)進一步表示。

加倉軍工，衛(wèi)寧健康持股數(shù)大增四倍

除了知名基金經(jīng)理，部分近期在反彈中表現(xiàn)搶眼的基金，也披露了2022年四季報。

比如招商核心競爭力混合，近期因業(yè)績表現(xiàn)搶眼受到資金持續(xù)追捧，記者注意到，該基金在過去的四季度進行了明顯調(diào)倉。

具體來看，前十大重倉股換了四只，分眾傳媒、宇華教育、恩華藥業(yè)、海爾智家退出前十大，新進前十大的是通威股份、振華科技、波司登、中航光電。主要的增加持倉方向在軍工行業(yè)。

在其它重倉股方面，對衛(wèi)寧健康的持倉尤其值得一提，持股數(shù)從1028.03萬股大增到了5205.38萬股，衛(wèi)寧健康也成為了該基金的第一大重倉股。

基金經(jīng)理在四季報中表示：“產(chǎn)品在3季度末曾因大額申購，倉位有較大幅度攤薄，我們基于對4季度以來資本市場面臨國內(nèi)外庫存高位回落及出口、工業(yè)企業(yè)利潤轉(zhuǎn)負等狀況的判斷，重點逢低增持了與國內(nèi)需求企穩(wěn)與修復(fù)相關(guān)的港股地產(chǎn)、物業(yè)、消費和科技等板塊?？紤]到 4季度末軍工等制造業(yè)出現(xiàn)了明顯的調(diào)整且已具備中長期的吸引力，我們亦在年末增持了軍工等行業(yè)的制造業(yè)龍頭公司。”

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