每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 高涵    

1月30日，兔年首個交易日，大盤全天高開后震蕩有所回落，三大指數(shù)均上漲迎兔年開門紅。滬深兩市今日明顯放量，全天成交額10621億元，較上個交易日放量3130億元。北向資金全天大幅凈買入186.14億元，單日凈買入額創(chuàng)2021年12月以來新高，1月累計加倉已超1300億元。

1月30日A股收盤后，高盛在發(fā)給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的一份題為《春節(jié)數(shù)據(jù)預(yù)示中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，股市反彈行情有望延續(xù)》的研報中指出，所有相關(guān)的政策變化均明顯支持增長前景。研報稱，綜合考慮A股市場的規(guī)模、流動性、分散性、政策環(huán)境和超額收益潛力對國際投資者的吸引力，高盛股票策略團(tuán)隊仍維持對A股的樂觀戰(zhàn)略和偏好。

宏觀層面，春節(jié)期間中國旅游及出行數(shù)據(jù)表明，旅游相關(guān)行業(yè)正迎來穩(wěn)步復(fù)蘇。經(jīng)中國文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，今年春節(jié)假期全國國內(nèi)旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，恢復(fù)至2019年同期的88.6%；實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入3758.43億元，同比增長30%，恢復(fù)至2019年同期的73.1%。

股市方面，MSCI中國指數(shù)在春節(jié)假期的兩個交易日內(nèi)上漲3%。新年伊始，部分投資者高度關(guān)注市場的季節(jié)性。2023年以來，MSCI中國指數(shù)已反彈高達(dá)18%，滬深300指數(shù)已上漲8%。高盛認(rèn)為，如果春節(jié)后股市表現(xiàn)的歷史模式重演，中國股市的反彈勢頭或?qū)⒀永m(xù)。

“中國疫情防控政策調(diào)整對國內(nèi)及海外經(jīng)濟(jì)增長和資產(chǎn)價格的影響顯著，因此持續(xù)受到國際投資者的高度關(guān)注。但近期政策調(diào)整并不僅限于防疫政策，而是涉及房地產(chǎn)市場、互聯(lián)網(wǎng)/民營企業(yè)行業(yè)監(jiān)管等多個關(guān)鍵領(lǐng)域。所有相關(guān)的政策變化均明顯支持增長前景。”高盛團(tuán)隊在研報中寫道。

就企業(yè)利潤，高盛股票策略團(tuán)隊已于近兩月連續(xù)兩次上調(diào)2023年MSCI中國指數(shù)盈利增長的預(yù)期，由8%最終上調(diào)至17%。高盛稱，此上調(diào)主要反映了中國經(jīng)濟(jì)更為良好的前景以及高盛房地產(chǎn)行業(yè)分析師對房地產(chǎn)市場或?qū)⒊掷m(xù)改善的判斷。

離岸中概股過去三個月跑贏A股24%，創(chuàng)下近十年以來的最大差距。但綜合考慮A股市場的規(guī)模、流動性、分散性、政策環(huán)境和超額收益潛力對國際投資者的吸引力，高盛股票策略團(tuán)隊仍維持對A股的戰(zhàn)略樂觀和偏好。實(shí)際上，結(jié)合境內(nèi)境外市場的歷史交易表現(xiàn)及A股對持續(xù)改善的增長周期具備更有利的價格敏感度，高盛團(tuán)隊認(rèn)為未來幾個季度，A股市場有充分理由縮小與離岸市場的差距，總體維持高配離岸中概股和A 股市場的判斷。

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