每經(jīng)記者 李娜  王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

日前，國泰君安證券托管部的微信公眾號顯示，國泰君安資產(chǎn)托管部持續(xù)同各大證券、期貨經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行緊密溝通，截至目前合作落地協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降慕?jīng)紀(jì)商已突破40家，其中24家為證券經(jīng)紀(jì)商、16家為期貨經(jīng)紀(jì)商。

這種協(xié)議免簽?zāi)Ｊ剑怯勺C券作為托管人和合作的證券/期貨經(jīng)紀(jì)商簽署總對總經(jīng)紀(jì)操作協(xié)議/期貨備忘錄，管理人單方簽署確認(rèn)書，免去了三方協(xié)議審核、用印等流程。

每經(jīng)記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，這類“免簽聯(lián)盟”模式時下在第一、第二梯隊的券商托管部門都在推進(jìn)，推動速度比較快，覆蓋范圍也比較廣。

據(jù)了解，上述協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降耐瞥?，引起了不少私募基金的關(guān)注，尤其是中小私募基金，但一些大型私募還在適應(yīng)過程中。

券商快速推進(jìn)協(xié)議免簽?zāi)Ｊ?/h2>

2022年以來，協(xié)議免簽?zāi)Ｊ介_始在多家券商落地，近段時間以來更呈現(xiàn)加速發(fā)展的趨勢。

根據(jù)國君托管部微信公號1月30日發(fā)布的消息，國君托管于2022年國慶開創(chuàng)了期貨操作備忘錄免簽?zāi)Ｊ剑c證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議免簽?zāi)Ｊ胶狭χ芾砣撕喕灰诇?zhǔn)備流程、免除郵寄回收煩惱、加速交易落地效率。目前在國泰君安管理人服務(wù)平臺已可自動識別免簽?zāi)Ｊ降暮献鹘?jīng)紀(jì)商，管理人僅需進(jìn)行簡易操作，即可完成相關(guān)賬戶的掛接申請，并且相關(guān)賬戶的掛接工作最快可于提交申請后的1小時內(nèi)辦結(jié)，整個流程簡明高效。

圖片來源：國泰君安托管與基金服務(wù)公眾號

 

中信證券托管部曾在2022年國慶時宣布，中信證券托管經(jīng)紀(jì)總合作業(yè)務(wù)模式上線，交易準(zhǔn)備事項進(jìn)一步精簡。中信托管與各經(jīng)紀(jì)商落地總合作業(yè)務(wù)模式后，管理人就中信托管產(chǎn)品選擇對應(yīng)經(jīng)紀(jì)商交易，可免簽經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議。

興業(yè)證券托管部門公眾號也在2022年10月對外表示，興證托管已和業(yè)內(nèi)多家證券經(jīng)紀(jì)商推進(jìn)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議管理人免簽新模式，新模式下興業(yè)證券作為托管人與證券經(jīng)紀(jì)商簽署總對總合作協(xié)議，對于興業(yè)證券托管、合作證券經(jīng)紀(jì)商交易的產(chǎn)品，管理人無需再簽署傳統(tǒng)三方證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議，在正常完成相關(guān)賬戶開立、建立轉(zhuǎn)賬關(guān)系的前提下，交易前僅需就具體產(chǎn)品向興證托管出具業(yè)務(wù)確認(rèn)書即可。而對于托管與交易端都在興業(yè)證券的產(chǎn)品，僅需要管理人簽署一次授權(quán)書，由產(chǎn)品開戶營業(yè)部提供產(chǎn)品的交易參數(shù)表即可。

相關(guān)資料顯示，華泰證券從2022年5月16日“免簽聯(lián)盟”首次推出，到目前已有31家公司（19家證券公司、12家期貨公司）免簽落地上線，3家待上線，19家溝通協(xié)商中。產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)操作協(xié)議/期貨備忘錄免簽，可縮減審核、用印、郵寄環(huán)節(jié)，降低時間、人力及耗材成本。

此外，就在2022年年末，萬聯(lián)證券也宣布萬聯(lián)托管現(xiàn)已實現(xiàn)證券/期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議免簽?zāi)Ｊ健?/p>

另外，每經(jīng)記者今天從招商證券有關(guān)人士處獲悉，招商證券托管部2020年率先在業(yè)內(nèi)推廣該總對總免簽經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議模式，目前證券期貨免簽協(xié)議聯(lián)盟達(dá)到30余家，如中金財富、東方財富、華泰證券、天風(fēng)證券、中泰證券、國信證券等。另有多家正在洽談中，后續(xù)將盡快覆蓋市場各大機構(gòu)。

某券商資深托管人士告訴每經(jīng)記者：“這個模式第一、第二梯隊的券商托管都在推進(jìn)，國君、招證、中信、華泰、興業(yè)、海通等券商托管都在推，推動比較快速、覆蓋也比較廣。”

經(jīng)紀(jì)協(xié)議流程提速

深圳某券商托管人士則是進(jìn)一步解釋道：“原來走相關(guān)流程，即使在比較順利的情況下，審核、定稿、蓋章、郵寄等流程下來也需要一周。”

從1周到1個小時，免簽?zāi)Ｊ较?，管理人只需要確認(rèn)要素，不用跑券商柜臺面簽，改變了以往繁瑣的模式，直接提升了整體效率。

值得注意的是，根據(jù)國君托管部微信公號1月30日發(fā)布的消息，截至目前合作落地協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降慕?jīng)紀(jì)商已突破40家，包括證券經(jīng)紀(jì)商、期貨經(jīng)紀(jì)商。

其中，已實現(xiàn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議免簽的證券經(jīng)紀(jì)商如下（排名不分先后）：

中信證券、中信證券（山東）、華泰證券、中金財富證券、東海證券、申港證券、東吳證券、粵開證券、首創(chuàng)證券、華福證券、渤海證券、江海證券、國融證券、長江證券、南京證券、華寶證券、天風(fēng)證券、中泰證券、中山證券、國信證券、東北證券、國聯(lián)證券、東方財富證券、聯(lián)儲證券。

據(jù)記者統(tǒng)計，上述名單中有14家券商目前都還沒有基金托管資格，在數(shù)量上要多于有托管資格的券商。

據(jù)記者梳理，目前華泰托管“免簽聯(lián)盟”中的19家券商與國泰君安托管“免簽聯(lián)盟”中的24家券商有著較高的重合度，中金財富證券、東海證券、東吳證券、粵開證券、首創(chuàng)證券、渤海證券、江海證券、華寶證券、國聯(lián)證券等近10家還未獲得基金托管資格的券商都出現(xiàn)在兩家頭部券商的“免簽聯(lián)盟”中。

此前，市場也有聲音傳出，這種免簽?zāi)Ｊ降暮锰幹饕谟诋a(chǎn)品合作的便利性，尤其是對于沒有券商托管資格的券商，其經(jīng)紀(jì)端客戶的體驗會更好。

在前述深圳券商托管人士看來，協(xié)議免簽?zāi)Ｊ礁骷胰潭加?，可以把它?dāng)做一個賣點，它補足了一個服務(wù)缺點。

“其實我覺得對于經(jīng)紀(jì)商來講，管他有無托管資格，他的利益點就是在于經(jīng)紀(jì)協(xié)議這一塊的流程快捷了很多，原來產(chǎn)品是一單一審，現(xiàn)在有一個模板的話，開戶效率簽約效率提高了，我覺得這是實在的好處，跟它有沒有托管資格其實關(guān)系并不大。”該托管人士表示。

中小私募基金快速響應(yīng)

相對于公募基金的托管，券商的基金托管業(yè)務(wù)優(yōu)勢更多地體現(xiàn)在私募托管領(lǐng)域。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前9萬多只正式運作的證券投資類私募產(chǎn)品中，只有近2450只的托管人為銀行，其余產(chǎn)品的托管人幾乎都為券商。

據(jù)了解，券商協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降耐瞥觯鹆瞬簧偎侥蓟鸬年P(guān)注，尤其是引起了中小私募基金的關(guān)注，但一些大型私募還處在適應(yīng)過程中。

杭州某私募基金人士指出，大型私募都有自己的法務(wù)人員，要求可能更為具體或者個性化一些。同時，由于這個還比較新鮮，其推廣和被熟悉還需要一段時間。

“免簽都是合同模版，我們法務(wù)都要重新審核重新改。中小私募可能適合。”某大型私募基金人士表示。

前述券商資深托管人士進(jìn)一步指出：“目前經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議的條款，基本已比較成熟且標(biāo)準(zhǔn)，只要托管人和經(jīng)紀(jì)商達(dá)成一致即可，一般中小管理人不會有特殊要求。前期較大型私募比較謹(jǐn)慎，觀望居多且的確會有個性化要求，這類型的就還是沿用之前的三方簽署模式。當(dāng)然，目前也已有大型管理人陸續(xù)開始使用。”

不過，前述深圳托管人士則是更為看好免簽?zāi)Ｊ剑?ldquo;我覺得不會，經(jīng)紀(jì)協(xié)議就是三方存管經(jīng)紀(jì)協(xié)議，很雷同的，都是標(biāo)準(zhǔn)化，大、小管理人基本上都是拿券商的模板，不會有什么大變動的。同時，隨著發(fā)展都會形成針對某一家機構(gòu)的模板。”

事實上，在采訪中記者注意到，對于各大券商托管部門所宣傳的協(xié)議免簽的便利性，也得到了一些私募機構(gòu)的認(rèn)可。丹羿投資相關(guān)負(fù)責(zé)人今日接受記者采訪時指出，“本來經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議是要三方簽署的：托管方、管理人和經(jīng)紀(jì)商。免簽之后，管理人只要在托管平臺上，蓋章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)確認(rèn)書就行，表示確認(rèn)和這家經(jīng)紀(jì)商合作，沒有協(xié)議修訂三方審核的過程。這種新模式開啟了便捷新模式，加快了開戶速度，對我們而言更加省時省力，整體工作效率得以提高。”

可以說，“免簽聯(lián)盟”的應(yīng)運而生既有市場需求、行業(yè)競爭等因素的推動，對券商自身而言也不失為一種降本增效的方法。畢竟券商托管行業(yè)要耗費不小的人力、物力成本。那么，對于其客戶私募機構(gòu)而言，到底需要怎樣的券商托管服務(wù)？

記者在一份券商信息技術(shù)部門針對私募行業(yè)培訓(xùn)的內(nèi)部教材中得到了答案：我們需要“懂行業(yè)，懂需求，懂合規(guī)”的私募機構(gòu)技術(shù)服務(wù)人員。

金融科技賦能不僅僅是口號，協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降穆赌樳€只是行業(yè)變遷的一個縮影。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_500575825