本周觀點： 一、AIGC的一小步，AI的一大步 ChatGPT持續(xù)創(chuàng)造歷史記錄，上線僅5天，ChatGPT已經(jīng)擁有超過100萬用戶，根據(jù)網(wǎng)易消息，它在2023年1月末的月活用戶已經(jīng)突破了1億，成為史上用戶增長速度最快的消費級應用程序。AIGC不僅僅是ChatGPT，還包括AI作圖，AI底層建模，未來商業(yè)化方向還包括AI生成視頻和動畫。AIGC也被認為是繼UGC、PGC/UGC之后的新型內(nèi)容生產(chǎn)方式，我們認為其具備降本增效，創(chuàng)意激發(fā)、提升內(nèi)容多樣性多重優(yōu)勢。此外AIGC具備跨時代的意義，AIGC的出現(xiàn)使AI從感知理解世界到生成創(chuàng)造世界的躍遷。 二、拐點之時，格局之變 AIGC前景廣闊，且已經(jīng)有多種落地場景，例如ChatGPT已經(jīng)滿足人類對話的基本功能且一定程度上代替搜索引擎，此外數(shù)字人也是AIGC的應用場景之一。AIGC具有強大的生成能力，可以輻射其他領域，比如醫(yī)療、輔助設計等行業(yè)。例如AIGC語音生成可以幫助病人“開口說話”、助力修復文物等。同時，AIGC有望作為3D互聯(lián)網(wǎng)的底座，其中包括3D建模、場景、角色制作等功能。此外，AIGC有望作為生產(chǎn)力推動元宇宙的發(fā)展。 AIGC產(chǎn)業(yè)化加速形成，模型即服務的商業(yè)模式（MaaS）正在打開。目前，AIGC產(chǎn)業(yè)體系雛形已初步顯現(xiàn)。第一層為基礎層：AIGC模型層，例如OPENAI和Stability等。第二層為中間層：即場景化的模型和應用工具例如Novel-AI；第三層為應用層，即內(nèi)容生成服務，OpenAI就是典型的API接口收費，我們認為其屬于底層模型開放性標準化SAAS服務模式，我國的相關產(chǎn)業(yè)屬于初期階段，以輔助生成內(nèi)容服務為主，我們認為相關SAAS市場正在加速打開。 三、投資建議 1）具備自研AI處理器的廠商，受益標的為寒武紀、商湯、海光信息；2）具備AI算法商業(yè)落地的廠商，重點推薦科大訊飛、拓爾思，其他受益標的為：漢王科技、海天瑞聲、虹軟科技、云從科技、格靈深瞳；3）AIGC相關技術儲備的應用廠商，受益標的為萬興科技、中文在線、閱文集團、昆侖萬維、視覺中國。 投資建議 重申堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線： 1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標的還包括：1）信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2）信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。 2、新能源IT：重點推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。 3、金融科技：重點推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。 4、智能駕駛：重點推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達、此外高精度地圖領軍四維圖新為重點受益標的。 5、人工智能：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛。 6、網(wǎng)絡安全：重點推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標的包括：啟明星辰、美亞柏科等。 7、云計算SaaS：重點推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領軍深信服。 風險提示 市場系統(tǒng)性風險、科技創(chuàng)新政策落地不及預期等。 本文來源：華西證券《華西證券計算機行業(yè)周觀點：AIGC，人工智能的曠世之作》 （本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風險自擔）