每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 馬子卿    

1月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)布在即，機構紛紛預測1月信貸數(shù)據(jù)將實現(xiàn)“開門紅”，或將刷新單月最高歷史紀錄。

在眾多機構預測中，有機構預估今年1月新增信貸數(shù)據(jù)最高可達5萬億元。觀察往期數(shù)據(jù)，2022年1月金融機構新增人民幣貸款為3.98萬億元，2021年1月為3.58萬億元，2020年1月為3.34萬億元，2019年1月3.23萬億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2023年1月10日，央行、銀保監(jiān)會曾召開信貸工作座談會，要求各主要銀行要合理把握信貸投放節(jié)奏，適度靠前發(fā)力。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者表示：“1月金融數(shù)據(jù)有望迎來‘開門紅’，主要是國內寬信用政策力度加大的同時，國內經(jīng)濟活動加快恢復，實體經(jīng)濟融資需求回暖。預計1月新增貸款在4.26萬億元左右，新增社融規(guī)模在6.5萬億元左右。”

1月信貸數(shù)據(jù)有望實現(xiàn)“開門紅”

分析1月信貸或將實現(xiàn)“開門紅”的原因，周茂華認為，一是國內積極引動金融機構加大重點項目、小微企業(yè)等實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)、制造業(yè)、綠色發(fā)展等領域支持，推動寬信用，政策適度靠前發(fā)力，助力經(jīng)濟復蘇；

二是國內持續(xù)優(yōu)化防疫措施，疫情對經(jīng)濟活動干擾明顯減弱，經(jīng)濟活動明顯恢復，從春節(jié)消費市場表現(xiàn)，1月PMI指數(shù)，反映出居民消費需求強勁反彈，企業(yè)生產(chǎn)投資意愿明顯改善，這有助于帶動居民消費信貸和企業(yè)貸款需求。

全國制造業(yè)PMI指數(shù)

資料來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站

周茂華預計，1月新增貸款在4.26萬億元左右，新增社融規(guī)模在6.5萬億元左右。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明對記者表示，1月信貸“開門紅”還是有較大希望的，直接觀察票據(jù)利率可以看到，1月以來票據(jù)利率中樞整體上行，反映銀行貸款投放情況較好，“票據(jù)沖量”的需求不強；而信貸較好的背后原因則是在政策性開發(fā)性金融工具、優(yōu)質房企貸款支持計劃等政策推動下，銀行秉持著“早投放早受益”的原則，積極投放貸款。

對公業(yè)務是銀行的重要抓手

每經(jīng)記者注意到，近期多家銀行加大了對個人經(jīng)營貸、個人消費貸的營銷力度。

例如，一西部地區(qū)農(nóng)商行總行工作人員告訴記者，年初該行主推消費貸和經(jīng)營貸，其中“優(yōu)業(yè)貸”是面向個體工商戶和小微企業(yè)主的，可線上申請貸款，年化利率最低可至3.4%。而該行消費貸利率也低至4%左右。

某股份制銀行1月推出“閃電貸”優(yōu)惠活動，符合條件的用戶可享受6.6折、8.5折、9.5折等面額不等的利率折扣券，2023年1月期間，使用利率優(yōu)惠券申請?zhí)峥?，年化利率可低?.7%起，并且部分客戶還可以通過客戶經(jīng)理申請到更低的貸款利率，最低可至3.2%。

在這場消費貸營銷“大戰(zhàn)”中，也不乏國有大行身影。工行個人信用消費貸款“融e借”額度最高可至100萬元、年化利率最低3.7%、年限最長為5年，可在租房、家裝、教育、購買家電、汽車等合理消費方面提供服務。

值得注意的是，近期，雖然銀行以“花式”優(yōu)惠活動推廣消費貸等信貸產(chǎn)品，但仍擋不住購房者集中提前還房貸的步伐。在此背景下，1月信貸數(shù)據(jù)何以實現(xiàn)“開門紅”？

明明對記者表示，由于近期權益市場仍有震蕩、理財贖回潮余波尚未完全退去，因此部分居民缺乏合意的投資標的，疊加防御心理，因此選擇提前贖回房貸，在地產(chǎn)銷售拐點出現(xiàn)前，住戶部門貸款很難有大幅的提振。

對比之下，明明指出，“目前，對公業(yè)務確實是銀行的重要抓手。除了此前提及的政策支持之外，目前經(jīng)濟復蘇的態(tài)勢較為明確，企業(yè)投資生產(chǎn)意愿增強，對于資金的需求也會助力企業(yè)貸款放量。”

周茂華也表示，國內重點基建項目建設融資保障有望帶動上下游行業(yè)融資需求，預計1月企業(yè)債發(fā)行將明顯回暖，但考慮到房地產(chǎn)復蘇存在一定時滯，預計居民中長期貸款短期仍偏弱一些。

專家：不排除后續(xù)央行有降準的可能

每經(jīng)記者注意到，近期，央行在開展逆回購操作時，依舊保持著“大手筆”做法。今日（2月9日）央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，以利率招標方式開展了4530億元7天期逆回購操作，中標利率為2.00%。由于今日有660億元逆回購到期，實現(xiàn)單日凈投放3870億元。

而在前幾日央行開展逆回購均維持在千億級別。具體看來，2月6日至2月8日，逆回購規(guī)模分別為1500億元、3930億元、6410億元。

周茂華認為，逆回購加碼釋放的信號就是流動性保持合理充裕，暢通貨幣政策傳導，助力寬信用，支持經(jīng)濟運行整體好轉，穩(wěn)定市場預期。

再看市場資金面情況，從上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）來看，隔夜Shibor昨日上行12.4個基點至2.365%，今日報2.318%；7天Shibor昨日上行10.8個基點至報2.194%，今日報2.198%。從回購利率表現(xiàn)看，DR007加權平均利率昨日上升至2.2446%，高于政策利率水平，截至今日17時，DR007加權平均利率為2.2100%。

資料來源：中國貨幣網(wǎng)

明明表示，年初信貸需求回暖或對流動性形成一定消耗，近期資金利率也階段性走高，說明市場對于流動性的需求還是比較強的，但是從央行的逆回購操作來看，呵護資金面的態(tài)度還是很明顯的。

“此外，即便1月信貸投放較好，但是經(jīng)濟恢復的基礎仍不牢靠，‘財政政策和貨幣政策要協(xié)調聯(lián)動’的要求下，短期內貨幣政策并不具備退出寬松轉向的前提，仍需維持流動性合理寬裕，考慮到一季度政府債融資規(guī)?？赡茌^大，因此不排除后續(xù)央行降準的可能。”明明稱。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝