每日經(jīng)濟新聞 2023-02-13 16:28:22
每經(jīng)AI快訊,中國銀河02月13日發(fā)布研報稱:給予傳媒互聯(lián)網(wǎng)推薦(維持)評級。
事件:截至2023年1月29日,公募基金22Q4報告已披露完畢。我們針對基金的傳媒板塊持倉情況及變化趨勢進行了分析。
行業(yè)配置比例低位回升:2022Q4傳媒行業(yè)在公募基金重倉占比的比重是0.61%,相比于22Q3小幅回升,但仍處于歷史低位。2022Q4基金A股傳媒行業(yè)重倉總市值為768.97億元,較上一季度環(huán)比上升51.70%,在申萬28個一級行業(yè)中排名第13,相較于2022Q3上升6名。
傳媒基金持倉集中度上升:2022Q4基金持倉傳媒行業(yè)集中度(持倉市值排名前十的公司所占比重)為78.70%,較上個季度上升0.78個百分點。從基金重倉持有數(shù)量來看,22Q4主動非債基金重倉基金數(shù)排名前五的標的分別為分眾傳媒(002027.SZ)、三七互娛(002555.SZ)、芒果超媒(300413.SZ)、吉比特(603444.SH)、完美世界(002624.SZ)。
重倉基金數(shù)分眾傳媒增幅較大:重倉持有基金數(shù)量增幅最大的前五名分別為:分眾傳媒(002027.SZ)、芒果超媒(300413.SZ)、吉比特(603444.SH)、三七互娛(002555.SZ)、盛天網(wǎng)絡(300494.SZ);減幅最大的前五名分別為:鳳凰傳媒(601928.SH)、華策影視(300133.SZ)、完美世界(002624.SZ)、中南傳媒(601098.SH)、三人行(605168.SH)。
廣告營銷板塊加倉市值最多:2022Q4基金減倉傳媒行業(yè)主要集中在互聯(lián)網(wǎng)板塊,加倉標的主要以出版和影視板塊為主。廣告營銷板塊配比環(huán)比增長12.05%至38.28%。
投資建議:短期我們看好受疫情及政策等多方面因素制約,正處于復蘇階段直接受損的子行業(yè),長期我們看好有相當大增量空間,具備長期投資價值的優(yōu)質(zhì)子賽道,建議關注以下幾個方向:1.受疫情沖擊明顯疫后修復彈性較大的影視院線板塊(光線傳媒、中國電影、華策影視,博納影業(yè),萬達電影等)及營銷板塊(分眾傳媒等);2.版號常態(tài)化下目前儲備豐富同時具備出海新動能的頭部游戲公司(吉比特、三七互娛、完美世界、電魂網(wǎng)絡、祖龍娛樂等);3.競爭優(yōu)勢顯著的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)(騰訊控股、快手-W、嗶哩嗶哩-SW、阿里巴巴、拼多多等);4.元宇宙+Web3發(fā)展下新興領域。
風險提示:市場競爭加劇的風險,政策及監(jiān)管環(huán)境的風險,作品內(nèi)容審查或?qū)徍孙L險,公共衛(wèi)生風險等。
每經(jīng)頭條(nbdtoutiao)——著名浙商、杉杉企業(yè)創(chuàng)始人鄭永剛離世,34年締造500億商業(yè)帝國,原計劃下周回國
(記者 王瀚黎)
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