每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍    

2 月 27 日晚間，方正證券（SH601901，股價(jià)6.97元，市值573.78億元）發(fā)布2022年年度報(bào)告，公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入77.77億元，歸屬于上市公司股東凈利潤21.48億元，逆市同比增長17.88%，創(chuàng)6年來新高。

數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)計(jì)算，2022年前三季度，140家證券公司營業(yè)收入同比下降16.95%，凈利潤同比下降18.90%。方正證券2022年業(yè)績大幅好于市場(chǎng)整體水平。

2月28日，方正證券召開2022年業(yè)績說明會(huì)。這是新股東中國平安、全國社保基金理事會(huì)等入主方正證券后召開的首次業(yè)績會(huì)。剛剛當(dāng)選為方正證券董事、執(zhí)行委員會(huì)委員、副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的李巖也在本次業(yè)績說明會(huì)上公開亮相。

投資交易業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長

從年報(bào)來看，投資與交易業(yè)務(wù)取得良好收益是方正證券業(yè)績大幅優(yōu)于行業(yè)平均水平的重要原因。

以“投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)-對(duì)聯(lián)營/合營企業(yè)投資收益+利息收入中其他債權(quán)投資利息收入=自營投資收益”的計(jì)算口徑，截至2022年12月31日，方正證券實(shí)現(xiàn)自營投資收益22.33億元，占其營業(yè)收入的28.71%。

相比之下，由于A股市場(chǎng)2022年行情出現(xiàn)大幅波動(dòng)，券商自營業(yè)績同步下滑。根據(jù)廣發(fā)證券研報(bào)，2022年前三季度，41家上市券商自營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比下降51.0%。

對(duì)此，方正證券執(zhí)委會(huì)委員、副總裁崔肖透露，投資交易業(yè)務(wù)逆勢(shì)取得良好業(yè)績的原因有三：一是大力發(fā)展非方向業(yè)務(wù)，平滑了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。二是大類資產(chǎn)配置方面采取了高配債、低配股策略，有效抵御市場(chǎng)波動(dòng)。三是新股東明確后，公司資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，助力投資規(guī)模擴(kuò)張。

大類資產(chǎn)配置方面，2022年，通過高配債低配股，方正證券在自營投資業(yè)務(wù)方面跑贏大盤。其中，在固定收益方面，公司采用了高評(píng)級(jí)、高杠桿和中短久期策略，獲取穩(wěn)健票息收入，同時(shí)加大波段交易和策略交易，實(shí)現(xiàn)收入10.99億元，較上年同期增長51.75%，雖然四季度收益率有小幅回撤，但由于之前已經(jīng)調(diào)整了持倉結(jié)構(gòu)，降低信用債持倉比例，調(diào)整久期，并進(jìn)行對(duì)沖，全年收益率仍達(dá)到13%。在權(quán)益投資方面，公司一半以上時(shí)間采取了空倉策略，全年收益率為-4.1%，投資收益率超市場(chǎng)各主要指數(shù)。

此外，崔肖還強(qiáng)調(diào)，2022年隨著新股東的加入，困擾公司多年的股權(quán)問題得以解決，公司資產(chǎn)負(fù)債表得以修復(fù)，為公司投資規(guī)模擴(kuò)張奠定了良好基礎(chǔ)。

2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正證券股份全部劃轉(zhuǎn)至全國社會(huì)保障基金理事會(huì)并完成過戶登記，政泉控股不再持有公司股份，社?；饡?huì)成為方正證券第二大股東。

2022年12月，方正集團(tuán)及其一致行動(dòng)人方正產(chǎn)控合計(jì)持有的方正證券28.71%股份全部劃轉(zhuǎn)至新方正集團(tuán)并完成過戶登記，新方正集團(tuán)成為方正證券的控股股東，中國平安間接控制方正證券。

同業(yè)競爭成為關(guān)注焦點(diǎn)

與此同時(shí)，方正證券停滯數(shù)年的債券融資得以恢復(fù)，融資成本大幅下降。年報(bào)顯示，方正證券在2022年合計(jì)發(fā)行了31億非公開公司債，以及34億元公募債，同時(shí)陸續(xù)開始恢復(fù)國有行、股份制行等金融機(jī)構(gòu)的融資合作，報(bào)告期內(nèi)新增融資成本下降100bp。

作為方正證券的“基本盤”，財(cái)富管理業(yè)務(wù)仍然是方正證券業(yè)績最重要的支撐。2022年，方正證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入54.45億元，其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入23.76億元；客戶總數(shù)突破1480萬戶，其中新開客戶數(shù)近160萬戶，新開戶市場(chǎng)份額6.66%。2022年，方正證券證券投資顧問業(yè)務(wù)簽約資產(chǎn)突破1000億元，實(shí)現(xiàn)收入4.62億元。

代銷金融產(chǎn)品方面，方正證券金融產(chǎn)品保有規(guī)模穩(wěn)定在800億元以上，峰值達(dá)857億元，代銷金融產(chǎn)品收入2.6億元。兩融業(yè)務(wù)方面，截至報(bào)告期末，方正證券融資融券余額262.55億元，市場(chǎng)份額提升了18.88%；新增信用賬戶2.78萬戶，市場(chǎng)份額8.35%，較2021年增長3.76倍，創(chuàng)歷史新高。量化業(yè)務(wù)方面，2022年方正證券交易量達(dá)到4271.99億元，同比增長45.01%，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入1.45億元，同比增長66.03%；幫助客戶實(shí)現(xiàn)收益1.36億元，同比增長159.35%。投行業(yè)務(wù)方面，2022年方正證券投行子公司方正承銷保薦實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.35億元，同比增長21.19%。子公司方正承銷保薦股權(quán)業(yè)務(wù)承銷規(guī)模排名提升25位，債券業(yè)務(wù)連續(xù)3年獲評(píng)主承銷商信用評(píng)價(jià)A類、執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)A類。

此外，值得一提的是，在平安集團(tuán)入主方正證券后，方正證券與平安證券的同業(yè)競爭問題也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

對(duì)此，方正證券董事長施華在業(yè)績說明會(huì)上表示，對(duì)于同業(yè)競爭問題，方正證券會(huì)與各方一起，嚴(yán)格依照金融監(jiān)管部門的規(guī)定、指引，開展相關(guān)工作。后續(xù)有新的進(jìn)展，將會(huì)及時(shí)披露。同時(shí)，不管在何種情況下，相信中國平安、社?；鹄硎聲?huì)、信達(dá)等股東方和投資人會(huì)在科技、管理、生態(tài)等方面對(duì)方正證券進(jìn)行全面賦能，快速提升公司的市場(chǎng)競爭力。隨著新股東落定，目前已經(jīng)初步展現(xiàn)出了效果。

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