每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

在各家上市券商披露2022年年度報(bào)告的同時(shí)，中證協(xié)也于近日向各家券商下發(fā)了證券公司2022年度經(jīng)營(yíng)情況分析，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，我國(guó)證券行業(yè)2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)短期承壓。

其中，證券投資業(yè)務(wù)成為拖累行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然位居第一大收入來(lái)源，占比32.55%，較2021年有所提升。頭部證券公司資產(chǎn)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)居行業(yè)前列，且在證券投資業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等方面貢獻(xiàn)行業(yè)一半以上收入。同時(shí)，部分中小公司在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)優(yōu)異，其業(yè)務(wù)收入躋身行業(yè)前列。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然位居第一大收入來(lái)源

協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，2022年，140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，同比下降25.54%；行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個(gè)百分點(diǎn)。

證券公司各主要業(yè)務(wù)收入有所下滑，其中，證券投資業(yè)務(wù)成為拖累行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素。2022年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。不過(guò)，得益于證券公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，全年證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入59.74億元，同比增長(zhǎng)9.47%。

另外，2022年，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然位居第一大收入來(lái)源，占比32.55%，較2021年有所提升。投資銀行業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)緊隨其后，分別貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的16.69%、16.03%、15.40%。投資銀行業(yè)務(wù)收入與資本中介業(yè)務(wù)收入占比均較2021年有所提升，分別提升2.76個(gè)百分點(diǎn)、3.28個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入占比較為穩(wěn)定，為6.86%。

協(xié)會(huì)表示，自2019年以來(lái)，受益于注冊(cè)制改革及兩融業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)收入占比均有明顯提升，對(duì)全行業(yè)的貢獻(xiàn)度分別提升9.20個(gè)百分點(diǎn)和3.30個(gè)百分點(diǎn)。

前十大券商貢獻(xiàn)行業(yè)六成凈利潤(rùn)

具體到不同類型券商來(lái)看，頭部證券公司資產(chǎn)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)居行業(yè)前列，且在證券投資業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等方面貢獻(xiàn)行業(yè)一半以上收入。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，營(yíng)業(yè)收入CR10（前十名收入之和所占的比重）、凈利潤(rùn)C(jī)R10分別為46%、60%。同期，證券投資業(yè)務(wù)凈收入CR10、投資銀行業(yè)務(wù)凈收入CR10和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入CR10分別為69%、56%和53%。

在行業(yè)內(nèi)呈現(xiàn)頭部證券公司領(lǐng)先發(fā)展格局的同時(shí)，部分中小證券公司差異化特色化發(fā)展也呈現(xiàn)良好格局。

協(xié)會(huì)表示，部分中小公司在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)優(yōu)異，其業(yè)務(wù)收入躋身行業(yè)前列。以國(guó)金證券等為代表的公司把握注冊(cè)制改革重大機(jī)遇，提升投行服務(wù)水平，投資銀行業(yè)務(wù)凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十；以東證資管、財(cái)通資管等為代表的公司積極適應(yīng)主動(dòng)管理新趨勢(shì)，服務(wù)不同投資者資產(chǎn)配置需求，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十；以長(zhǎng)江證券、華創(chuàng)證券等為代表的公司在投資咨詢業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)突出，投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十。

券商代銷公募基金競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)

2022年，證券行業(yè)強(qiáng)化金融科技賦能，加快財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和資管業(yè)務(wù)主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型。協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，證券公司服務(wù)投資者數(shù)量達(dá)到2.1億，較2021年末增長(zhǎng)7.46%，近年來(lái)發(fā)展迅速；服務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金余額1.88萬(wàn)億元，行業(yè)財(cái)富管理的客戶基礎(chǔ)持續(xù)穩(wěn)健。2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬(wàn)億元，其中代理機(jī)構(gòu)客戶證券交易額占比為31.81%，近年來(lái)持續(xù)提升，這也意味著機(jī)構(gòu)投資者在市場(chǎng)定價(jià)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

截至2022年末，證券公司代理銷售金融產(chǎn)品保有規(guī)模2.75萬(wàn)億元。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年第四季度，在公募基金銷售保有規(guī)模前100名基金銷售機(jī)構(gòu)中，證券行業(yè)占據(jù)53家，超過(guò)一半。與銀行、第三方銷售機(jī)構(gòu)相比，證券行業(yè)在代銷公募基金產(chǎn)品領(lǐng)域的市占率持續(xù)提升，競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。

另外，自資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2018年至2022年，證券公司公募基金（含大集合）與集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比大幅提升，達(dá)40.80%，首次超過(guò)單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比（39.62%）。4年來(lái)，證券公司單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模及占比持續(xù)下降，由2018年末的76.64%下降至2022年末的39.62%，主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型成效顯著。與此同時(shí)，證券公司通過(guò)申請(qǐng)公募牌照或申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司，積極布局公募基金業(yè)務(wù)。

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