每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 張海妮    

反射膜龍頭長陽科技（SH688299，股價17.28元，市值49.56億元）4月3日下午公告稱，擬向關聯(lián)方浙江碳景科技有限公司（以下簡稱碳景科技）購買年產(chǎn)2000萬平方米光伏封裝膠膜設備，并租賃其廠房。上市公司稱，此次交易是公司豐富自身光伏產(chǎn)品種類之舉。相關資料顯示，碳景科技曾計劃投資年產(chǎn)3500萬平方米光伏膠膜等項目；而根據(jù)上市公司披露，碳景科技將相關設備出售給公司后將沒有實際經(jīng)營業(yè)務。

整體來看，長陽科技此番投資有點“借雞生蛋”的意味。當前，光伏膠膜市場景氣度很高，整體呈現(xiàn)“一超多強”格局；同時，自2022年以來，圍繞光伏膠膜領域的擴產(chǎn)動作很多。

長陽科技擬“買雞生蛋”

據(jù)長陽科技披露，公司擬通過全資子公司（擬新設）用自有資金向碳景科技購買年產(chǎn)2000萬平方米光伏封裝膠膜設備，并租賃其廠房，租期1年，涉及交易金額為2573.11萬元。其中，設備交易金額1833.55萬元（含稅），廠房租金739.56萬元（含稅）。

碳景科技成立于2019年10月，注冊資本為5000萬元。由于長陽科技控股股東、實際控制人、董事長金亞東為碳景科技的控股股東、實際控制人、執(zhí)行董事，上述交易構成關聯(lián)交易。 

長陽科技主要從事反射膜、光學基膜、背板基膜及其它特種功能膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中背板基膜主要應用于光伏領域。長陽科技招股書曾闡述，主流的太陽能光伏電池背板具有三層結構：外層保護層氟膜材料、中間層基膜、內層氟膜材料和EVA膠膜（光伏封裝膠膜的一種）。而長陽科技生產(chǎn)的是中間層背板基膜。

對于上述交易，長陽科技表示，公司購買的光伏封裝膠膜設備，（與公司現(xiàn)有業(yè)務）具備較強的協(xié)同效應，有利于進一步豐富公司光伏產(chǎn)品上的種類，完善公司在光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的布局。

“光伏封裝膠膜與太陽能背板膜基膜均為光伏組件輔材，終端客戶均為光伏組件廠商，公司將充分利用自身市場、研發(fā)、工藝等資源優(yōu)勢，為光伏封裝膠膜的市場開拓提供堅實基礎。”長陽科技稱。

據(jù)相關公開資料，碳景科技一度在投資擴產(chǎn)上有大動作。

舟山市人民政府官網(wǎng)曾于去年7月發(fā)布了一則《舟山市發(fā)展和改革委員會關于浙江碳景科技有限公司年產(chǎn)3500萬平方米光伏膠膜項目節(jié)能報告的審查意見》。其中提到，碳景科技將投資1.68億元利用現(xiàn)有項目相關廠房建設光伏膠膜生產(chǎn)線。項目投產(chǎn)后，碳景科技將在現(xiàn)有項目的基礎上形成年產(chǎn)1.5萬噸顯示半導體用塑料母粒、3.75萬噸光學擴散板、0.4萬噸光學復合板、3500萬平方米光伏膠膜（EVA膠膜、POE膠膜產(chǎn)能各占50%）的生產(chǎn)能力。

長陽科技相關人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，不清楚碳景科技之前對光伏膠膜產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃，但在和上市公司此次交易后，碳景科技之后不會再做這些業(yè)務了。

光伏膠膜企業(yè)紛紛擴產(chǎn)

長陽科技在公告中表達了對光伏膠膜領域的看好。

上市公司表示，光伏產(chǎn)業(yè)下游日益增長的光伏新增裝機量為中游光伏封裝材料行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展提供了強有力的支撐，膠膜產(chǎn)品作為光伏組件封裝的重要材料，市場需求量逐年上升。隨著全球光伏新增裝機量持續(xù)快速增長，預計未來光伏封裝膠膜的市場需求將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，目前光伏膠膜領域景氣度的確較高。

東亞前海證券發(fā)布的研報指出，光伏新增裝機容量持續(xù)上行帶動光伏膠膜需求上行。“雙碳”背景下，我國光伏新增裝機容量快速增長，從2019年的26.52GW增長至2021年的54.93GW，年均復合增長率達43.92%；2022年1~11月我國光伏新增裝機容量突破歷史新高，達65.71GW，同比增長88.66%。終端需求高增長帶動光伏膠膜需求上行，2017~2021年我國光伏膠膜需求量從7.5億平方米增長至2021年的18.20億平方米。

“光伏膠膜市場需求快速增長，行業(yè)景氣持續(xù)向上。”國元國際控股認為。其稱，綜合多方專業(yè)機構預測，2023年~2025年全球光伏裝機將保持25%以上年復合增長，預計2025年新增全球裝機量有望達到500GW。光伏膠膜在光伏裝機強勁帶動下市場規(guī)模不斷擴容。其按照相關條件測算，2022年~2025年的光伏膠膜需求量分別為28億平方米、42億平方米、53億平方米和60億平方米；2022年~2025年光伏膠膜市場規(guī)模分別為386億元、546億元、683億元和780億元。

光伏膠膜的景氣度也直接體現(xiàn)在企業(yè)業(yè)績上。如全球光伏膠膜龍頭福斯特（SH603806，股價58.61元，市值780.42億元）的營收和凈利潤已經(jīng)連續(xù)多年增長。

行業(yè)景氣度高的同時，近兩年諸多產(chǎn)能在快速上馬。銀河證券1月下旬指出，據(jù)其粗略統(tǒng)計，（2022）年底產(chǎn)能突破50億平方米，擴產(chǎn)主體有福斯特、海優(yōu)新材(SH688680，股價162.17元，市值136.26億元)，也有信義儲電、綠康生化（SZ002868，股價40.35元，市值62.71億元）等跨界布局。銀河證券預計，福斯特、斯威克、海優(yōu)新材到今年底產(chǎn)能將分別達到25億平方米、8億平方米、9.5億平方米，行業(yè)格局維持“一超多強”格局。

由于光伏膠膜行業(yè)存在一定技術和認證壁壘，目前競爭格局穩(wěn)定，龍頭規(guī)模成本優(yōu)勢顯著。在此情況下，長陽科技能否在這個領域取得突破，還有待觀察。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝（資料圖）