短短一天的假期就要結束了，明天又將迎來交易日。 很多人都在吃三六零的大老板周鴻祎和老婆離婚的瓜。根據(jù)三六零公告，胡歡分割到了占公司總股本約6.25%的股份，按當前股價計算大概有90億元。 不少股民把這種行為理解成在為減持鋪路。更有意思的是，三六零董秘還在朋友圈給出了強烈回應，并質疑股民在侮辱他的專業(yè)能力?？吹接信笥蚜粞苑浅Ｓ腥ぃ骸斑@個離婚的錢，A股會出嗎？” 達哥不太愿意去評價這樣的消息，股價漲了那么多，即便確實有減持動作，也無可厚非，屬于人之常情。而且不只是三六零，可能有相當一部分AI上市公司的股東在盤算著減持。 但要說人工智能板塊就此見頂了嗎？短期來說，確實有可能出現(xiàn)高點，后半周板塊有調整的可能，但要說中期見頂目前還看不到，當下要盡量避免追高的傾向。 昨天市場又冒出個新概念——MLOps，中文叫“機器學習運營”。其實也不算新概念，去年就被信通院列為AI十大關鍵詞之一，主要指AI資產的全生命周期運營管理機制，包括需求、開發(fā)、交付、模型運營等環(huán)節(jié)，目的是提高機器學習的可觀察性，保證模型質量，提升優(yōu)化方法，增加賦能效果。 做軟件的朋友應該都知道，這種過程方法論的東西是大型項目開發(fā)的配套設施，不能算作核心技術，市場既然炒了，又是新的題材，可以增加關注度。就像2月份達哥重點提到的CPO概念，現(xiàn)在再回過頭去看，已然是不少牛股的集中地。 不過，對于題材炒作來說，是存在邊際效應遞減的，況且MLOps目前和CPO并不在一個量級上，再加上這個題材所涉及的個股很少，以博弈為主。概念越來越散、分支越來越細，從側面也說明資金已經不愿意去接力高位的主線板塊，比如模型、算力、應用等。 聊完由吃瓜引過來的話題，咱們再來聊聊昨天的市場表現(xiàn)?？陀^來說，大盤漲、個股跌，說明市場是有些疲弱的，給人的感受并不太好，但大盤這幾天的表現(xiàn)，確實不錯。周一達哥在手記中指出，上證指數(shù)若能夠在3290點附近穩(wěn)住，就有繼續(xù)挑戰(zhàn)新高的能力。從目前來看，這個潛力仍然存在。 至于創(chuàng)新高以后是否有背離？可能有，但這不是現(xiàn)在要考慮的問題。通過觀察這兩天市場的變化，達哥發(fā)現(xiàn)了當前市場的幾大現(xiàn)象，想和朋友們分享一下。 首先是滬深市場的成交金額。周一是1.2萬億元，周二是1.3萬億元，有增量資金進場。尤其值得注意的是東方財富，這兩天的成交金額明顯放大，周一甚至成交了200多億元。對于個股來說，這是一個很罕見的天量，印象中上一次出現(xiàn)這種情況還是在去年的貴州茅臺上。 事出反常必有妖，硬往AI投顧這種已經落地的應用場景上靠，不能說沒道理，但邏輯顯然不夠強，也沒有看到超預期的因素，有些配不上204.6億元的成交額，只能說明場外資金也不知道該買啥，他們就找個相對低位的大塊頭做補漲。大塊頭補漲是機會，但也是潛在的風險點。 其次是深市連續(xù)的跳空缺口。滬指走勢整體是小步上揚，比較穩(wěn)??；深成指最近3個交易日中已經連續(xù)出現(xiàn)兩個跳空缺口，周一陽線實體較大有加速動作，且跳空缺口還是一個周K線級別的缺口，這導致深市有獲利回吐的壓力，有回踩意愿?？梢圆挥萌ゼm結缺口，只要趨勢不壞，倉位不太重，回調是可以當機會的。 再次是昨天新能源方向大跌，這是造成昨天多數(shù)個股下跌的重要原因之一。既與市場成交金額放大有關系，也與基金調倉換股有關系。其實，基金調倉可以從一季度機構重倉股去測算，倘若凈值和測算結果的差距比較大，那么大概率就是風格漂移了。趁著節(jié)日休息，達哥粗略估算了一下，確實有風格漂移的情況。 再結合數(shù)字經濟板塊的表現(xiàn)，關于資金去哪里了的問題，其實再明顯不過了。但你要說基金經理是在盲目追漲殺跌嗎？是，但也不完全是，畢竟大家都是要“吃飯”的，畢竟跑輸其他基金就相當于砸自己飯碗。 以電力設備板塊為例，目前屬于下跌途中的橫盤，有些下跌中繼的味道，倘若板塊指數(shù)能夠在去年12月底的位置附近有效止跌，倒不失為一個可以嘗試的機會。機會仍然首選和數(shù)字經濟關聯(lián)的板塊個股，比如儲能方向，有不少個股就是給數(shù)據(jù)中心做降溫的，AI這么挖掘下去，他們不排除會出現(xiàn)炒作機會。 最后是中字頭概念大漲。從“探索建立具有中國特色的估值體系”這個角度來說，中字頭是有持續(xù)性機會的。結合中字頭板塊指數(shù)周K線級別的走勢結構，之前的調整有一種大級別回踩確認的味道，周一被拉回震蕩區(qū)域，是存在買點機會的；而板塊指數(shù)3月30日的低點，是一個比較好的中線防守點。 但需要注意的是，由于中字頭板塊指數(shù)已經連續(xù)拉出幾根陽線，短線要介入的話，要注意節(jié)奏，最好是等回踩時低吸而不是過分去追高。至于細分領域，依然不變——建筑板塊和銀行板塊。在人工智能出現(xiàn)分化時，能夠承接并且推動大盤走強的板塊并不多，中字頭是重要的方向之一。 另一個方向是大消費。傳統(tǒng)消費諸如景點旅游、酒店餐飲、零售等都說過多次了，今天說一下比種植業(yè)與林業(yè)更強的牧漁板塊。 有機構指出，當前是豬價+估值雙底部，且有豬病或導致產能去化幅度超預期的催化。簡單地說，該行業(yè)利空已經出盡，已經是最糟糕的時候，后面有困境反轉的預期。從走勢上看，近期突破了震蕩箱體的上沿，量能充沛，可繼續(xù)保持關注。 整體來說，雖然昨天市場表現(xiàn)分化，但大盤短線趨勢良好，仍然處于持股待漲的階段。中字頭板塊企穩(wěn)，達哥感覺應該是要朝著階段新高去了。板塊方面，主要聚焦數(shù)字經濟、硬科技、消費、中字頭細分等，這些板塊后市還有上漲空間，但盡量在盤中調整時低吸，而不是沖高時去追漲。 就在達哥寫手記的時候，看到A50期指，從昨天收盤到發(fā)稿，累計漲幅超0.8%，難道明天大盤就要挑戰(zhàn)新高了嗎？之后又會如何表現(xiàn)？歡迎朋友們關注微信公眾號“道達號”，和達哥一起交流。 （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。