每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 葉峰    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

昨天還跌得慘兮兮的AIGC板塊，今天又滿(mǎn)血復(fù)活了。今天，中文在線、果麥文化再迎20CM漲停板，昆侖萬(wàn)維、浪潮信息、藍(lán)色光標(biāo)等強(qiáng)勁反彈。而佰維存儲(chǔ)大漲15%，今年累計(jì)漲幅已經(jīng)高達(dá)490%。

看來(lái)昨天的下跌，或許給一些前期踏空的機(jī)構(gòu)，再次創(chuàng)造了布局的機(jī)會(huì)。短暫的調(diào)整，只是暫時(shí)的休息，真正的牛股還會(huì)創(chuàng)新高。

對(duì)于AIGC板塊，今天消息面出現(xiàn)重磅政策。為促進(jìn)生成式人工智能技術(shù)健康發(fā)展和規(guī)范應(yīng)用，根據(jù)《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室起草了《生成式人工智能服務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

上述“管理辦法”強(qiáng)調(diào)，利用生成式人工智能生成的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)準(zhǔn)確，采取措施防止生成虛假信息。

實(shí)際上，不僅僅是我國(guó)著手準(zhǔn)備加大對(duì)人工智能生成內(nèi)容的監(jiān)管力度，美國(guó)也將就ChatGPT等AI工具的監(jiān)管措施公開(kāi)征求意見(jiàn)。

對(duì)此，財(cái)通證券指出，以ChatGPT為代表的生成類(lèi)大語(yǔ)言模型將衍生出大量新型安全隱患，面對(duì)技術(shù)迭代衍生出的新型攻擊手段，以及數(shù)據(jù)要素加速流通下的全新應(yīng)用場(chǎng)景，企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)也將迎來(lái)范式轉(zhuǎn)移。歐美相繼出臺(tái)了AI監(jiān)管相關(guān)的法案，通過(guò)諸如安全通用大模型、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)用戶(hù)隱私和數(shù)據(jù)安全的保護(hù)也在被企業(yè)積極探索和采納。

財(cái)通證券建議關(guān)注算力、算法、安全、GPT產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)公司。

此外，廣發(fā)證券指出，AIGC催生網(wǎng)安新需求，建議關(guān)注美亞柏科、綠盟科技、啟明星辰、安恒信息和奇安信等。

今天，美亞柏科大漲18%，強(qiáng)勢(shì)陽(yáng)包陰。

接下來(lái)，Z哥想講一下近期機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)的動(dòng)向。

前幾日，每當(dāng)AI板塊出現(xiàn)調(diào)整，大家總會(huì)猜測(cè)，一旦機(jī)構(gòu)撤離AI，會(huì)流向哪些新的地方？是中字頭，還是芯片半導(dǎo)體？甚至開(kāi)始猜測(cè)，會(huì)不會(huì)流入持續(xù)調(diào)整的新能源賽道。

然而，真實(shí)的情況是，一些前期布局新能源賽道的公募基金，已經(jīng)在撤離新能源，轉(zhuǎn)而投向人工智能了。

對(duì)于公募這一調(diào)倉(cāng)動(dòng)向，Z哥覺(jué)得已經(jīng)不是猜測(cè)了，而是基本得到實(shí)錘。

大家都知道，昨天人工智能板塊全線大跌，人工智能ETF昨日跌幅近5%，游戲ETF昨日跌幅更是超過(guò)7%。

而昨天，基金凈值單日跌幅最高的，達(dá)到了7.42%，這只產(chǎn)品就是海富通股票混合，規(guī)模達(dá)到22.72億，基金經(jīng)理為呂越超。如果不看重倉(cāng)股，大家一定會(huì)想到，該產(chǎn)品重倉(cāng)了人工智能。

但是，再看海富通股票混合的前十大重倉(cāng)股，如果按照基金公布的年報(bào)來(lái)看，截至去年年底，該產(chǎn)品重倉(cāng)新能源賽道，比如鵬輝能源、派能科技、昱能科技、德業(yè)股份等。

很顯然，昨天的行情，新能源都在漲，海富通股票混合的凈值應(yīng)該上漲才對(duì)，但卻跟著人工智能板塊下跌，而且是昨天凈值跌幅最大的一家。

另外，海富通股票混合近一個(gè)月的表現(xiàn)也比較好，漲了13%，這顯然不是一個(gè)新能源賽道產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

那么是否可以說(shuō)只有一種可能，海富通股票混合已經(jīng)從新能源撤離，轉(zhuǎn)投并且“滿(mǎn)倉(cāng)”了人工智能？

其實(shí)，不僅僅是海富通人工智能，呂越超管理的其他幾只產(chǎn)品，也都是這種情況。

比如海富通科技創(chuàng)新，昨天凈值下跌6.96%，海富通成長(zhǎng)甄選，昨天凈值下跌6.93%。而這兩只產(chǎn)品，去年底的重倉(cāng)股和海富通股票混合都差不多，都是布局新能源賽道的。

類(lèi)似的，還有中金成長(zhǎng)精選，去年底的重倉(cāng)股也都是新能源賽道，但最近一個(gè)月，該產(chǎn)品凈值漲了20%。

上述產(chǎn)品基金經(jīng)理許忠海管理的另一只產(chǎn)品中金科創(chuàng)主題靈活配置，近一個(gè)月漲幅15%，而且去年底的重倉(cāng)股依然是新能源。很有可能，該產(chǎn)品也已經(jīng)投入到了人工智能的懷抱。

類(lèi)似的情況，可能不僅僅上述兩位基金經(jīng)理，但由于現(xiàn)在公募基金的一季報(bào)尚未大量披露。等到季報(bào)披露的時(shí)候，機(jī)構(gòu)到底如何調(diào)倉(cāng)，將會(huì)一目了然。

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