每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

連日來(lái)，公募基金“迷你”產(chǎn)品清算報(bào)告多見公告，僅4月18日當(dāng)天就有包括長(zhǎng)盛、中銀、博時(shí)、平安等多家基金公司發(fā)布相關(guān)信息，周內(nèi)至少已有6只產(chǎn)品發(fā)布清算報(bào)告，數(shù)量較此前周頻統(tǒng)計(jì)明顯上升。

總體來(lái)看，今年已有82只“迷你基”遭清算，其中58只已結(jié)束清算。此外，在管基金規(guī)模低于5000萬(wàn)的基金經(jīng)理也有145位，從已公布清算報(bào)告的部分產(chǎn)品中可以發(fā)現(xiàn)，一些在管規(guī)模小的基金經(jīng)理未來(lái)或面臨無(wú)基管理的尷尬局面。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝

年內(nèi)已有82只基金進(jìn)入清算期

4月18日，長(zhǎng)盛基金發(fā)布公告稱，旗下長(zhǎng)盛滬港深優(yōu)勢(shì)精選已公布清算報(bào)告，具體在本月10日完成了基金清算工作，加上國(guó)泰量化成長(zhǎng)優(yōu)選、中銀證券祥瑞等，本周發(fā)布清算結(jié)果公告的公募基金已在6只以上，數(shù)量較此前周頻統(tǒng)計(jì)明顯上升。

事實(shí)上，今年以來(lái)的公募基金市場(chǎng)新發(fā)并不順暢，盡管結(jié)構(gòu)性行情收攏不少人氣，但新發(fā)基金規(guī)模較此前有很大滑坡。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月17日，2023年以來(lái)基金發(fā)行總體份額達(dá)到2468.48億份，較2022年同期統(tǒng)計(jì)的3023.44億份、2021年同期11496.91億份均有不及。

與此同時(shí)，在今年市場(chǎng)熱點(diǎn)快速切換、主線遲遲未明的結(jié)構(gòu)性行情下，長(zhǎng)期沒有做出成績(jī)的基金遭到投資者用腳投票。對(duì)于基金清盤這件事，基金公司或有甩掉包袱的持營(yíng)需求，但也會(huì)影響總體的規(guī)模管理水平。特別是對(duì)于旗下迷你基金較多的公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)存量產(chǎn)品的持營(yíng)口碑也會(huì)受到影響。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)已有82只基金（統(tǒng)計(jì)初始份額）進(jìn)入清算期，其中58只已結(jié)束清算。從進(jìn)入清算期的基金類型來(lái)看，大多數(shù)為權(quán)益類產(chǎn)品，同時(shí)包含多只指數(shù)型，數(shù)量達(dá)到22只，占比超過(guò)26%。

有分析人士指出，當(dāng)前基金行業(yè)就是加速優(yōu)勝劣態(tài)的過(guò)程，無(wú)論從基金公司、基金代銷還是基民的角度看，競(jìng)爭(zhēng)力弱的產(chǎn)品乃至公司接下來(lái)或許都有生存危機(jī)。疊加二級(jí)市場(chǎng)板塊快速輪動(dòng)賺錢效應(yīng)差，因此缺乏耐心的投資者選擇了“用腳投票”。

記者注意到，在目前統(tǒng)計(jì)的82只基金所屬基金公司當(dāng)中，光大保德信、海富通、浦銀安盛、泰達(dá)宏利、中金、中銀基金旗下均有4只基金進(jìn)入清算期，清算期產(chǎn)品數(shù)量靠前。

目前，基金的清算規(guī)則是由基金契約規(guī)定實(shí)施的，也可以由持有人大會(huì)決定。關(guān)鍵在于基金管理人對(duì)基金清盤預(yù)期的尺度拿捏，也在于對(duì)清算規(guī)模5000萬(wàn)風(fēng)險(xiǎn)線及未來(lái)發(fā)展的判斷。從清算類型來(lái)看，有22只基金是因?yàn)橛|發(fā)合同終止條款而直接進(jìn)入清算程序，不需召開基金份額持有人大會(huì)。

145位基金經(jīng)理在管規(guī)模不足5000萬(wàn)

除了近期多發(fā)清算報(bào)告外，記者注意到，市場(chǎng)當(dāng)中的迷你基金產(chǎn)品數(shù)量也不在少數(shù)。更加值得警惕的是，截至去年年底，在管規(guī)?？傆?jì)在5000萬(wàn)以下的基金經(jīng)理數(shù)量多達(dá)145位之多。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，市場(chǎng)當(dāng)中共有962只基金總規(guī)模在5000萬(wàn)元以下，其中大部分為權(quán)益類產(chǎn)品，包括287只股票型基金、440只混合型基金、26只QDII，甚至還有62只FOF基金。

從這些有清盤風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品來(lái)看，多數(shù)業(yè)績(jī)不佳，即便少數(shù)業(yè)績(jī)?cè)诮衲瓿尸F(xiàn)正收益，但類比同類型產(chǎn)品的排名情況依然靠后。值得關(guān)注的是，在這些迷你基金當(dāng)中，許多基金經(jīng)理在管規(guī)模也都不足5000萬(wàn)元，如果遭清盤，有的基金經(jīng)理甚至面臨無(wú)基金可管的尷尬。

如在3月9日開始清算的北信瑞豐新成長(zhǎng)，張文博是該基金的最后一任基金經(jīng)理，且已經(jīng)在3月8日離任該基金經(jīng)理一職，目前，張文博在管基金僅有北信瑞豐中國(guó)智造主題一只。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月17日，基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)12.55%凈值增長(zhǎng)，但基金總規(guī)模僅0.28億元，且在去年四季報(bào)中提示了“基金在2022年2月24日至2022年12月31日期間資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元，已經(jīng)連續(xù)六十個(gè)工作日以上”等信息。

類似案例還有不少，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，在目前管理規(guī)模低于5000萬(wàn)的145位基金經(jīng)理當(dāng)中，有93人目前僅在管1只基金，占比超過(guò)64%。倘未來(lái)所管基金規(guī)模、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)承壓，相關(guān)人士或面臨無(wú)基可管的局面。

對(duì)于迷你基金未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)判斷，盈米基金研究院權(quán)益專家王趙欣公開表示，盡管一部分“迷你基金”能在短期之內(nèi)收獲良好的業(yè)績(jī)，甚至排名前列，主要還是因?yàn)槠湟?guī)模較小，可以通過(guò)重倉(cāng)某一個(gè)熱門賽道甚至個(gè)股來(lái)獲取超額回報(bào)，如果押注失敗沉沒成本較小。

“但這種類似賭博的孤注一擲，帶來(lái)的后果就是基金的波動(dòng)性大幅提升，從而拉低投資者的持有體驗(yàn)，一旦賭錯(cuò)方向，甚至給持有人造成巨大損失。”王趙欣指出，“迷你基金”面臨巨大的清盤風(fēng)險(xiǎn)，一旦遇上巨額贖回，將產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)并不是一個(gè)良好的選擇。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝