每經(jīng)評論員 黃宗彥

年報披露接近尾聲，部分上市公司陸續(xù)修正業(yè)績預告以防止年報“翻車”。4 月 17 日晚，惠威科技（SZ002888，股價15.96元，市值23.88億元）公告稱，公司因補提資產(chǎn)減值損失1100萬元和預提代理商折扣獎勵250萬元，導致公司預計2022年度的凈利潤由此前預告的盈利150萬~350萬元修正為虧損1100萬~1500萬元。對此，深交所在第一時間下發(fā)《關注函》，要求惠威科技就業(yè)績預告變動的原因，以及是否存在配合股東減持等事項作出詳細說明。

諸如惠威科技這樣在臨近正式年報披露前進行業(yè)績修正的上市公司不在少數(shù)。近日有媒體統(tǒng)計，截至4月18日，共有88家上市公司發(fā)布了2022年度業(yè)績預告修正公告。其中，61家公司向下修正業(yè)績，占比69%；13家公司上調(diào)業(yè)績；14家公司的業(yè)績預告修正未對業(yè)績產(chǎn)生影響。

除相關法規(guī)規(guī)定的涉及強制披露業(yè)績預告的情形外，其余上市公司的業(yè)績預告都屬于自愿性披露。但在筆者看來，即便是自愿性披露，也不能任性。

以惠威科技為例，公司于1月31日首次披露業(yè)績預告，如今在距離正式發(fā)布年報只剩不到兩周的時間節(jié)點進行業(yè)績修正，并且理由是“基于審慎性原則”。一方面，對于投資者來說，臨近正式年報的“預告”參考意義已經(jīng)較為有限，更像是公司為了避免陷入“虛假陳述”所作的自救；另一方面，公司為何不在此前編制業(yè)績預告的時候“審慎考慮”？難道說不是強制披露的信息就可以草率、任性地披露？此外，公司股價在3月16日觸底后快速拉升，短短8個交易日上漲近60%。期間公司部分董事、高管進行了減持，雖然金額不多但也可能存在核心人員提前掌握真實財務數(shù)據(jù)的情況。

作為上市公司信披體系的重要組成部分，業(yè)績預告的推出本是為了避免上市公司在正式財報發(fā)布后引起股價劇烈波動的一種預防措施，投資者可以提前基于業(yè)績預告中的財務數(shù)據(jù)作出判斷并調(diào)整決策。但是，動輒幾倍十幾倍甚至上百倍的前后財務數(shù)據(jù)差異，不僅可能讓投資者蒙受損失，也降低了上市公司的信譽，更是影響以公開、公正、透明為核心的信披制度建設。

當然，不能否認當前外部環(huán)境存在一定復雜因素，企業(yè)可能遭遇不可控的情形而導致業(yè)績預告前后差異巨大，只要有合理的解釋并在財務數(shù)據(jù)發(fā)生變動時及時披露，相信投資者和監(jiān)管也將理解和接受。但是，如果外部環(huán)境沒有發(fā)生大的變化，企業(yè)則需要對所有公開信披負責并接受外部監(jiān)督。

目前，對于業(yè)績預告“變臉”，監(jiān)管的懲治力度還不夠，往往以通報批評或者出具警示函為主。筆者認為，如果查證上市公司在主觀上作假，應按照虛假陳述的同等性質(zhì)進行處罰，如造成投資者損失的，還要予以賠償。同時，應建立追責制度，如出現(xiàn)業(yè)績差異巨大的情形，董、監(jiān)、高和相關財務人員需要一并接受處罰。