每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

今日，基金一季報持續(xù)披露，一般而言，在投資策略和運(yùn)作分析章節(jié)，多是由基金經(jīng)理分享最新的觀點(diǎn)和市場看法。不過記者注意到，在嘉實(shí)文體娛樂股票的一季報中，在關(guān)于產(chǎn)業(yè)方向的分析上，一整段文字注明基于人工智能大模型生成。

基金經(jīng)理用AI寫一季報

進(jìn)入2023年，AI概念無疑是A股市場“最靚的仔”。記者近期在采訪多位基金經(jīng)理時，均表示非?？春肁I方向的機(jī)會，并覺得這是改變生活和投資的一件大事。

先不說對生活和投資有多大的改變，基金經(jīng)理先把AI拿來嘗試改變基金定期報告了。

嘉實(shí)文體娛樂股票一季報顯示，在投資策略和運(yùn)作分析章節(jié)，基金經(jīng)理把一段關(guān)于產(chǎn)業(yè)方向的分析交給了AI，并注明這段文字是基于人工智能大模型生成。

具體來看，這段分析如下：

不得不說，這段生成的分析還是比較全面，雖然內(nèi)容談不上深入，但至少給投資者對人工智能有一個比較直觀的了解。

一季度大調(diào)倉

再具體從這只基金的持倉來看，一季度前十大重倉股，有7只是新進(jìn)個股，調(diào)倉動作還是非常大。此外，還增持了海康威視、金山辦公，泛微網(wǎng)絡(luò)的持股數(shù)也明顯增加，并從去年底第12位重倉的位置上升至一季度末的第8位。

基金經(jīng)理王貴重在一季報中表示：“一季度我們進(jìn)行了一定比例的調(diào)倉，方向上主要是受益于人工智能的計算機(jī)和傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。”

這些調(diào)倉在今年以來也取得了較好的效果，截至4月21日，該基金今年以來的回報超過了40%。此外，基金經(jīng)理在一季報中，還對多個細(xì)分行業(yè)方向的機(jī)會進(jìn)行了分析。

其中在半導(dǎo)體方面，他表示：“半導(dǎo)體的邏輯還是國產(chǎn)化比例的提升，但我們同時也看到了風(fēng)險。半導(dǎo)體行業(yè)是一個4-5年為周期的行業(yè)，每次宏觀的下行，配合供給的增長帶來行業(yè)的下行周期。我們從去年7月份以來，就認(rèn)為行業(yè)進(jìn)入景氣的中后端，應(yīng)該聚焦到國產(chǎn)化率比例最低的設(shè)備、材料、零部件環(huán)節(jié)，目前這個觀點(diǎn)依然不變，IC設(shè)計環(huán)節(jié)，還是要減少暴露。”

而在數(shù)字化方向上，王貴重指出：“數(shù)字化的本質(zhì)是利用技術(shù)的手段，提升組織信息計算、存儲、傳播的效率，這是一個長期向上的類消費(fèi)行業(yè)。在中國，依然處于產(chǎn)業(yè)的早期，但是我們可以看到疫情背景下，大家越來越意識到數(shù)字化的重要性。而此輪數(shù)字化將會和人工智能深度融合，也會給中國公司帶來發(fā)展的機(jī)會。目前整個板塊的估值都到了歷史最低的水平。”

多位主題基金的基金經(jīng)理繼續(xù)看好

除了這只基金，記者注意到，多只今年以來業(yè)績不錯的主題基金，在一季報中繼續(xù)表達(dá)了對于AI相關(guān)領(lǐng)域的看好。

比如萬家人工智能混合基金經(jīng)理在一季報中表示，“這個世界永遠(yuǎn)不變的就是一直在變化，質(zhì)疑的聲音看似冷眼旁觀、獨(dú)立思考，但如果眼光看長一點(diǎn)何嘗不是一種守舊傲慢、刻舟求劍？我們要重視市場高估技術(shù)短期變化而帶來的過熱風(fēng)險，但更需要警惕的是因?yàn)榈凸兰夹g(shù)的長期變化而錯過一個時代——小機(jī)會可以靠勤奮、可以靠小聰明，但大機(jī)會還是要懂一些技術(shù)、有一些前瞻、持一些信仰的。”

“我們二季度仍然會保持在基金主題方向的高倉位配置，在維持較高軟件行業(yè)配置比例的情況下在算力線（通信、電子為主）和應(yīng)用線（計算機(jī)、傳媒為主）之間動態(tài)調(diào)整，目前而言我們對于高勝率的算力線相對更加看好，高賠率的應(yīng)用線目前仍在估值修復(fù)過程中、仍具有配置價值，但估值修復(fù)結(jié)束后其性價比可能會較算力和算法線條有所下降。” 該基金經(jīng)理繼續(xù)說道。

德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合基金經(jīng)理在一季報中也表示：“我們認(rèn)為行情的主要驅(qū)動力主要來自三個方面：一是，全球半導(dǎo)體周期預(yù)計在今年第三季度迎來拐點(diǎn)，部分個股有提前反應(yīng)；二是，國產(chǎn)替代進(jìn)一步深化；三是，AI帶來的信息產(chǎn)業(yè)浪潮，給半導(dǎo)體帶來新的需求，引發(fā)市場熱烈反應(yīng)。截止到今天，我們認(rèn)為這三個驅(qū)動力將繼續(xù)引領(lǐng)半導(dǎo)體的市場行情。目前三個驅(qū)動力，均沒有被市場充分演繹。”

值得一提的是，近日，ChatGPT等概念板塊開始出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，不過這些調(diào)整的幅度和時間，還有待市場給出答案。

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